Теория кредита

Замена коммерческого векселя банковским делает кредит более  эластичным,  расширяет его масштабы,  повышает обеспеченность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам.

Динамика банковского  и  коммерческого  кредита различна.  Объем коммерческого  кредита  увеличивается  с  ростом  производства и товарооборота и сокращается с их уменьшением.  Предложение и спрос на него  возрастает  в  периоды  промышленного подъема и уменьшается во время кризисов. Под влиянием кризисов производство и реализация товара сокращается,  а спрос на банковский кредит для уплаты долгов возрастает.  В период оживления и подъема увеличивается спрос на  банковские  ссуды.  Т.о.  можно увидеть двойственность банковского кредита: с одной стороны он выступает как ссуда кредита,  когда заемщик использует его для увеличения объема функционирующего капитала,  с другой стороны - в виде ссуды денег - платежных средств,  необходимых для погашения долговых обязательств[7].

С развитием товарно-денежных отношений  появляются  новые формы кредита, которые способствуют еще большему ускорению обращения капитала,  передающие кредиту новые функции, тем самым, увеличивая его значение. Одной из новых форм является потребительский кредит, который предоставляется в форме коммерческого кредита  (продажа  товаров  с отсрочкой платежа) и банковского (ссуды на потребительские цели).  Его объектом обычно  являются товары длительного пользования (мебель,  холодильники, автомашины и др.), различные услуги. При этом банки сразу выплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары (или услуги), а покупатель постепенно погашает ссуду в  банка.  Максимальный срок потребительского кредита три года. Потребительский кредит имеет двоякую функцию: с одной стороны, с увеличением товарооборота растет объем кредита,  поскольку спрос на товары порождает спрос на кредиты,  с другой  стороны,  рост  кредитования населения  усиливает  платежеспособный спрос.  Нужно отметить, что потребительский кредит стал неотъемлемой частью современного общества.

В последнее время большое значение имеет  лизинг. Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения с погашением задолженности  в  течение нескольких лет.  Использование лизинга имеет свои преимущества,  поскольку при этой  форме  сотрудничества для  перестройки производства на базе современной технологии и выпуска продукции, отвечающей самым строгим требованиям рынка, не требуется изначальных владений крупных средств. Все расходы на данном этапе покрывают лизинговые компании.  Лизинг не является банковской операцией в узком смысле слова, он относится к близкой к банковской  форме  финансирования,  которая  может осуществляться  торгово-промышленными предприятиями как побочная операция.  Но в первую очередь «это компетенция специально созданных лизинговых обществ».

При получении объекта  в  пользование  лизингополучатель принимает  на  себя обязанности,  связанные с правом собственности  (техническое  обслуживание,  риск  случайной  гибели  и т.д.), хотя лизингодатель продолжает оставаться владельцем объекта лизинговой сделки.  При  этом  гибель  или  невозможность использования  объекта лизинговой сделки не освобождает лизингополучателя от обязанности погашения долга.  Необходимо отметить,  что в отличие от аренды, при лизинговой сделке лизингополучатель выплачивает не ежемесячную плату за право пользования  объектом,  а полную сумму амортизационных отчислений.  По оценке  западных  экономистов,  в  развитых  капиталистических странах  по  средствам  лизинга  покрывается (в зависимости от степени распространения этих операций) от 6 до  20%  ежегодных потребностей в средствах для инвестиций в основные фонды.

В последнее время получили широкое  распространение  ипотечный кредит и овердрафт. Ипотечный кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли,  производственных и жилых зданий).  Основным его источником служит эмиссия ипотечных облигаций корпорациями  и  банками.  Овердрафт,  предоставляемый частным лицам, которые имеют право платежа чеками в сумму превышающих остаток на счетах.  Овердрафт допускается в известных пределах, например, в сумму месячного оклада на сумму не более 15 дней. В течение установленного срока клиент обязан погасить возникшую задолженность, после чего он получает право на новый кредит в виде овердрафта.

В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в  целом  имеют  государственный  и  международный кредит.  Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Государственный кредит  выражает  отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита,  в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк [8].

По утверждению  В.С.Волынского нельзя смешивать такие понятия,  как частный и государственный кредит. Он выделяет следующие различия между этими формами кредита.  Во-первых, «государственный кредит отличается от частного участниками сделки».  Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения,  предприятия  и  частные  лица.  Во-вторых,  «заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут меняться местами». В-третьих, так как ссудная сделка  сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс,  продаются на  рынке  ценных бумаг,  то «государственный кредит представляет собой не просто форму движения ссудного капитала,  а базируется  на  сочетании ссудного и фиктивного капитала». В то же время сходство данных форм кредита связано с тем,  что они имеют единый источник образования.

В сфере государственного кредита центральное правительство,  а также местные органы власти традиционно выступают в качестве заемщиков,  привлекая денежные  средства  для  покрытия бюджетных   дефицитов.  Главной  формой  привлечения  денежных средств является выпуск  облигаций  государственного  займа  и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу  ценной  бумаги сумму основного долга и процента.  Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают  фактическими  кредиторами  государства.  В отличие от банковского кредита, кредиторами выступают не  только  банки, но  и страховые  компании, предприятия  и  частные  лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний  развитых  стран  приходится  на  покупку ценных бумаг. Таким образом, можно сделать вывод, что государственный кредит  отличается  от частного  по форме предоставления денежных средств и по участникам сделки.

В настоящее  время государство стало выступать в качестве кредитора, оказывать кредитную помощь тем  отраслям, в  развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом. Финансирование   жилищного    строительства, создание    инфраструктуры, экспортного  производства  осуществляется во многих странах на льготных условиях  с  широким  использованием  привлеченных средств. Причины  активного  участия  государства как кредитора различны: нежелание частного капитала  развивать  отрасли  инфраструктуры  из-за  отсутствия  или  недостатка высокой прибыли, оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностранными  конкурентами  на  международном  рынке. Волынский отмечает, что «сочетание кредитора и  заемщика  в  лице  современного государства  может рассматриваться как новое явление в сфере».

Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное  с  предоставлением  валютных   и   товарных ресурсов  на  условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом. В  качестве  кредиторов  и заемщиков  выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.

Формы международного  кредита  можно  классифицировать по главным признакам, характеризующим отдельные стороны  кредитных отношений.

По срокам международные кредиты подразделяются  на  краткосрочные  -  до  1  года, среднесрочные - от 1 года до 5 лет и долгосрочные - свыше 5 лет.

По назначению    разделяют    кредиты    коммерческие, непосредственно связанные с  внешней  торговлей  и  услугами; финансовые, используемые  на другие цели, включая погашение задолженности, покупку  ценных  бумаг, инвестиции; промежуточные, предназначенные  для  смешанных  форм  вывоза  капиталов, товаров и услуг.

Международный кредит выполняет следующие функции:

­      перераспределение ссудных   капиталов   между   странами с целью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства для достижения максимальной прибыли;

­      экономии издержек обращения в сфере международных расчетов вследствие развития безналичных платежей;

­      ускорение концентрации и централизации капитала.

Также международный кредит, раздвигая границы индивидуального накопления, способствует созданию новых фирм. То есть можно заключить, что международный кредит выполняет те же функции, что и другие формы кредита, только в международном аспекте.

1.3 Функции кредита

В предыдущих разделах анализа кредитных отношений было установлено, что кредитные сделки, заключаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно освободившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Этот характерный для кредита процесс дает основание для выделения первой – перераспределительной функции кредита.

Через сделку ссуды кредитор может в одном случае передать заемщику во временное пользование товарно-материальные ценности; в другом, что более типично для современного кредитного хозяйства – денежные средства. В обоих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Однако это различие касается формы данного объекта, а не его содержания: вне зависимости от формы перераспределяется стоимость.

Итак, перераспределительной функции кредита свойственно распределение стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица независимо от места их местонахождения. Для кредита не имеет значения расположение друг от друга кредитора и заемщика. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным [4].

Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику – предприятию  другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое распределение является решающим. Средства, аккумулируемые банками, теряют ведомственный характер, они растворяются в общих ресурсах банка, который представляет кредиты предприятиям соответствующей отрасли, независимо от того, сколько от нее поступило ресурсов.

Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредитов предприятиями отраслевых банков.

Первая черта перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, т.е. валовой продукт, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны. Посредством перераспределительной функции кредита – и это составляет её вторую черту – могут перераспределяться не только валовой и национальный продукт, но и все материальные блага, все национальное богатство общества. Третья черта функции затрагивает характер перераспределяемой стоимости. Перераспределительная функция кредита, следовательно, охватывает не вообще перераспределение стоимости, а перераспределение временно высвободившейся стоимости. Важна и четвертая черта перераспределительной функции кредита, т.е. передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование. Пятая черта заключается в том, что стоимость передается чаще всего без участия каких-либо посредников: поступает в пользование непосредственно ссудополучателя, минуя те или иные промежуточные звенья.

Второй функцией кредита, выступает замещение действительных денег кредитными операциями. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой, в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных расчетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота [4].

В современном хозяйстве действительные деньги (золотая монета) не обращаются: в обращении находятся денежные знаки, выпускаемые на основе кредита. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как замещения кредитных денег исчерпала себя и прекратила существование. Надо полагать, что  в современном хозяйстве вхождение ссуженной стоимости в хозяйственный оборот выполняет функцию не всеобщего замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом обороте. Ссуженная стоимость, полученная заемщиком и вошедшая в хозяйственный оборот, начинает выполнять работу, свойственную деньгам.

2 Натуралистическая теория кредита

Первоначально натуралистическую форму кредита обосновали видные английские экономисты А. Смит и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы Германии и Австрии, французские экономисты Ж. Сэй, Ф. Бастия и американский Д. Мак-Куллох.

Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем: