Ры́нок це́нных бума́г

Ры́нок це́нных  бума́г (или Рынок капиталов, англ. Capital market) — это составная часть  финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг. 

Существует несколько  способов классификации рынков ценных бумаг:

1.по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный);

2.по виду ценных  бумаг (рынок облигаций, фондовый  рынок);

3.по форме  организации (биржевые и внебиржевые). 

Классификация по характеру движения ценных бумаг

1.Первичный рынок  (англ. primary market) — , на котором  происходит размещение новых ценных бумаг.

2.Вторичный рынок  (англ. secondary market) — место основной  купли-продажи ранее выпущенных  активов. Именно со вторичным  рынком лучше всего знаком  начинающий инвестор, поскольку  биржи как раз относятся ко  вторичному рынку.

3.Третий рынок  (англ. third market) охватывает торговлю  зарегистрированными на бирже  ценными бумагами за пределами  самой биржи.

4.Четвёртый рынок  (англ. fourth market) — это электронные  системы торговли крупными пакетами  ценных бумаг напрямую между  институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network. 

Показатели  состояния рынка  ценных бумаг 

Состояние рынка  ценных бумаг можно оценить по нескольким основным показателям, рассчитываем отдельно для рынка акций и для рынка долговых инструментов (преимущественно облигации). 

Основным из них является[источник не указан 24 дня] отношение капитализации рынка  акций (облигаций) к ВВП (определяется как отношение объема находящихся  в обращении соответствующих ценных бумаг к ВВП). 

Проблемы сравнения  рынков акций (облигаций) для стран  с формирующимися и развивающимися финансовыми рынками усложняются  тем, что ликвидность этих рынков низка либо они практически неликвидны. Вследствие этого общий объем  капитализации не является полностью информативным показателем относительно размера ликвидной массы акций (либо облигаций), принимающих участие в обращении. Поэтому реальное качественное состояние национального рынка ценных бумаг и уровень его стабильности можно определить, анализируя вместе с объемом капитализации объем обращения акций (облигаций), что характеризует ликвидность рынка. Уровень ликвидности рынка определяется как отношение объема оборота соответствующего финансового инструмента к объему капитализации рынка. 
 

Рынок ценных бумаг - название говорит само за себя - это  рынок, на котором продаются и  покупаются ценные бумаги. Другое название рынка ценных бумаг - фондовый рынок. Это связано с тем, что ценные бумаги, также называемые фондовыми  активами.

Ценные бумаги - это акции, облигации и опционы. 

Акция - это ценная бумага, подтверждающая право держателя на владения долей акционерной компании.

Облигация - это ценная бумага, подтверждающая тот факт, что соответствующая компания (и не только компания) взяла в долг определенную сумму под указанный процент на установленный срок.

Опцион - это ценная бумага, дающая право его держателю продать или купить в течении определенного срока акции по указанной в опционе цене. Вне зависимости от текущей рыночной цены на данные акции. 

Рынок ценных бумаг, обычно, имеет тенденцию к росту. То есть стоимость ценных бумаг, в  среднем, повышается с течением времени. Такая ситуация называется бычьим трендом, так как бык атакует рогами снизу вверх - поднимая противника на рога.

Рынок ценных бумаг дает возможность получать доход не только в случае роста цен на ценные бумаги. Бывают ситуации, когда "быки" теряют свою (или теряют рога - смотри фото вверху). В этом случае верх берут "медведи" - медведь, как известно, бьет лапами сверху, обрушивая противника вниз.

К счастью, существует масса стратегий, позволяющих получать выгоду и при обвале на фондовых площадках. Задача инвестора - правильно  угадать момент и вовремя переметнуться  из стана быков к медведям. Кстати, и это может быть новостью для начинающих инвесторов, на рынке ценных бумаг можно продавать ценные бумаги, которые еще не куплены. При так называемых коротких продажах продается актив (акции), которых нет наруках. Залогом сделки служит наличность на брокерском счете инвестора или трейдера. Закрытие сделки происходит путем покупки того, что было продано ранее. 

Таким образом  квалифицированный трейдер или  инвестор способен получать доход на рынке ценных бумаг при любой  ситуации. Достоверно и обратное утверждение - неквалифицированный и неумелый трейдер или инвестор может терять на фондовом рынке деньги при любой ситуации. Поэтому всегда стоит помнить о рисках, присущих фондовому рынку. 

Риски РЦБ. Прежде чем выходить на рынок ценных бумаг, следует взвесить все за и против. Инвестиции в ценные бумаги - дело не настолько простое, как может показаться на первый взгляд. Жажда доходов и обычная человеческая жадность и торопливость способны привести к плачевным результатам. Начинающим инвесторам и трейдерам следует четко определить сумму, которую они собираются подвергнуть риску. Эта не должны быть последние деньги или деньги, предназначенные для других конкретных целей. Даже професссионалы фондового рынка не застрахованы от потерь и убытков, а тем более - начинающие трейдеры. Следует помнить, что чем выше планируется доход - тем выше риски. Это аксиома. Поэтому на первый год - два правильным было бы ограничить планируемую доходность 20% годовых или даже менее. И ни в коем случае не вводить в дело сразу всю имеющуюся сумму. Ещё один немаловажный фактор: долгосрочные вложения в ценные бумаги менее рискованы, чем краткосрочные. Об этом тоже не стоит забывать особенно в начале работы на фондовом рынке. 
 
 

Функции рынка ценных бумаг  

Основная функция  фондового рынка заключается  в мобилизации денежных средств  вкладчиков для целей орга­низации и расширения производства.  

Другая функция  — информационная. Она состоит  в том, что ситуация на рынке ценных бумаг сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в стране и дает им ориентиры для вкладывания своих капиталов. В целом же функционирование капитала в форме ценных бумаг способствует формированию эффективной и рацио­нальной экономики, поскольку он стимулирует мобилизацию свободных денежных ресурсов в интересах производ­ства и их распределение в соответствии с потребностями рынка.  

Рынок ценных бумаг - регулятор многих стихийно протекающих  в рыночной экономике процессов. Это относится прежде всего к  процессу инвестирования капитала. Последний предполагает, что миграция капитала осуществляется в виде прилива его к местам необходимого приложения и оттока капитала из тех отраслей производства, где имеет его излишек. Механизм этого движения известен, растет спрос на какие-нибудь товары (услуги), соответственно растут их цены, растут прибыли от их производства, и в эти отрасли переходят свободные капиталы, покидая те отрасли производства, на продукцию которых спрос сокращается и которые становятся экономически менее эффективными. Ценные бумаги являются средством, обеспечивающим работу этого механизма, а фондовые биржи являются «сердцем» этого механизма, то есть на бирже основные массы временно свободного капитала, где бы он ни находился, через куплю-продажу «перебрасываются» в необходимом направлении. В результате возникает оптимальная структура общественного производства (не только по размещению капитала, но и по его размерам в отдельных отраслях и производствах), и создается бездефицитная экономика: общественное производство в основном соответствует общественному спросу. Потребности предприятий в дополнительном капитале могут быть связаны с различными обстоятельствами. Главные из них - создание новых и модернизация старых основных фондов, пополнение оборотных средств. Все эти потребности напрямую связаны с коньюктурой рынка, изменения которой происходят в определенных временных рамках. Поэтому необходимые средства предприятия должны получать в течение определенного срока, т.е. пока существует благоприятная для их функционирования рыночная коньюктура. В Казахстане это сделать трудно - банковский кредит дорог, ограничен и носит короткий характер (1- 3 месяца), а рынок ценных бумаг (основной источник привлечения капитала в ряде развитых стран) развит недостаточно.  

Основная проблема предприятия или фирмы в любой  стране - где и как найти деньги на свое существование и развитие. Источников финансирования всего два. Это внутренние источники - амортизация  и прибыль и внешние - финансовые средства, которые предприятие может заимствовать на рынке в виде банковского кредита или эмиссии акций и облигаций.  

Опора на собственные  силы, т.е. прибыль и амортизационные  отчисления, конечно, хороша, но как  быть, если технологический цикл изделия  несколько лет. К тому же сейчас в  России неплатежи и темпы инфляции полностью закрывают для предприятия этот источник развития. Кредитование инвестиционных программ при существующих ставках коммерческого кредита губит любой проект буквально в зародыше. Не спасают положение ни лизинговые (в виду отсутствия определенного опыта и недостаточности нормативной базы), ни вексельные кредиты, носящие краткосрочный характер (от 1 до 6 месяца), хотя они и более привлекательны для клиентов банков. 

Виды  ценных бумаг  

Различают следующие  виды ценных бумаг: долевые бумаги (акции), долговые обязательства (облигации, сертификаты, векселя) и производные ценные бумаги (опционы, финансовые фьючерсы, варранты и др.). Их принято называть ценными бумагами потому, что они обладают правом требования или участия в формировании дохода на первоначально вложенный капитал и в связи с этим являются как бы отражением реальных активов, их заместителями. 
 
 
 

Литература:

1. www.odohodah.ru
2. textreferat.com
3. ru.wikipedia.org