Роль ссудного процента в рыночной экономики

4) Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала.

Промышленный капитал последовательно принимает три формы - денежную, производительную и товарную, проделывая кругооборот Д - Т... П... Т' - Д'. Торговый капитал принимает две формы - товарную и денежную. Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, так как связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и её возвратом с процентами (Д - Д').

1.3 Ссудный капитал и деньги

Ссудный капитал всегда   выступает в  форме денежного. Однако это не означает, что   понятия денежного и ссудного капитала тождественны. Денежный капитал не всегда принимает форму ссудного. Он как одна из функциональных форм промышленного капитала принимает форму ссудного лишь тогда,   когда оказывается свободным для своего владельца. Если же функционирующий капиталист вырученные от реализации товаров  деньги использует для оплаты новых вещественных элементов оборотного или основного капиталов или   для выплаты заработной платы рабочих, то деньги используются не как ссудный, а как денежный капитал.

Ссудный капитал существует в форме денег. Однако он не  есть  деньги и отличается от денег качественно и количественно. Качественное отличие состоит в том, что деньги, какую бы функцию они не выполняли, сами по себе не приносят прибавочной   стоимости. Ссудный же капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость в форме ссудного процента. Отличие   ссудного капитала от денег в количественном отношении состоит в том, что масса капитала предоставляемого в ссуду, превышает количество денег в обращении. Это объясняется двумя причинами:

Во-первых, одна и та же денежная единица может несколько раз функционировать как ссудный капитал.(Например, капиталист А внес  в банк вклад в сумме 10 тыс.долларов, банк предоставил эти   деньги в ссуду капиталисту В, для оплаты товаров, купленных у капиталиста Д, а последний внес деньги в банк. В результате  только двух этих операций ссудный капитал удвоился по сравнению   с количеством наличных денег.). В данном случае количественное различие между наличными деньгами и массой ссудного капитала всецело определяется скоростью обращения денег в функциях   средств обращения и платежа. Это, в свою очередь, зависит от степени развития кредитной системы.

Во-вторых, значительная часть ссудного капитала осуществляет   свое движение и накапливается без использования наличных денег  на основе кредитных операций.

2 ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ, КАК ЦЕНА ССУДНОГО КАПИТАЛА

2.1 Сущность и источники ссудного процента

Капиталистические производственные отношения определяют социально-экономическую природу процента, который выступает как цена ссудного капитала.   В отличие от цены обычных товаров, представляющих собой   выражение  стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала, его способности приносить прибыль.

Ссудный процент - плата заемщика кредитору за пользование ссудой. Сущность и источник ссудного процента по-разному определяются представителями разных направлений экономической теории.

По теории предпочтения ликвидности Дж. Кейнса, ссудный процент есть психологический феномен, связанный с неопределенностью и риском, царящими в условиях стихийной капиталистической экономики. Важное значение Кейнс  приписывал ссудному проценту и его норме. Рассматривая деньги   как наиболее ликвидное имущество, Кейнс объяснял  взимание  процента по ссудам тем, что владельцы денег не склонны "расставаться с ликвидностью" и что за такое временное "расставание с ликвидностью" они должны быть вознаграждены получением процента. Таким образом, по Кейнсу, "норма процента есть вознаграждение за расставание с ликвидностью на   определенный период". Величина этого вознаграждения, с его точки зрения, определяется двумя факторами: количеством денег и степенью "предпочтения ликвидности" владельцами денег.

По словам Кейнса, "количество денег - это ещё один фактор, который   в соединении с предпочтением ликвидности определяет  действительную норму процента при данных обстоятельствах ".

2.2 Норма процента и факторы, её определяющие

Любая сделка на любом рынке предполагает какую-то выгоду. Выгодность сделки по ссуде денежных средств определяется нормой процента, которая представляет собой отношение суммы ссудного процента  к величине ссудного капитала. Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения на рынке ссудных капиталов, является динамичной величиной и определяется конкретной экономической ситуацией.

Величина ссудного процента зависит от спроса и предложения ссудного капитала. Конкретная ставка ссудного процента отличается от ставок по другим обязательствам денежного рынка. Она устанавливается в каждом конкретном случае в процессе заключения кредитного договора между заемщиком и кредитором. Даже в одном банке при различных ссудных операциях используются разнообразные ставки. Каждая из них зависит от количественных и качественных возможностей кредитора и заемщика. Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка - это текущая рыночная ставка ссудного процента. Реальная ставка, имеющая важное значение особенно для принятия инвестиционных решений, - это номинальная ставка, уменьшенная на индекс инфляции. Ставки ссудного процента делятся также на фиксированные и плавающие.

Сегодня в России норма ссудного процента в несколько раз выше средней нормы прибыли в сфере производства. Это означает резкое ограничение кредитования реального сектора и перекачивание оборотных средств предприятий в сейфы кредитующих организаций. Выход: снижение ставок ссудного процента и повышение рентабельности предприятий реального сектора экономики.

Норма    процента  - это отношение годового дохода, полученного на   ссудный капитал, к  сумме предоставленного кредита, умноженное   на 100. Например,  если в ссуду отдан капитал в 100 тыс. долларов, а годовой доход   с этого капитала 12 тыс. долларов,   то норма процента составляет 12. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский  доход. Процент не может быть больше нормы прибыли.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые определяются многими факторами:

а) масштабами производства;

б) размерами денежных накоплений, сбережений всех классов и слоев общества;

в) соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;

г) циклическими колебаниями производства;

д) его сезонными условиями;

е) темпом инфляции:   при усилении инфляции процентные ставки растут.

Различаются номинальные процентные ставки и реальные (за вычетом среднегодового обесценения денег). Если темп инфляции обгоняет рост процентов, последние становятся "негативными" (отрицательными), т.е. взимаются с вкладчиков;

ж) государственно-монополистическим регулированием процентных ставок. Государство в интересах монополий дифференцирует  процентные ставки для стимулирования использования кредита на потребности, вытекающие из задач регулирования экономики, а в  ряде стран из общенациональных программ экономического развития;

з) международными факторами - неуравновешенностью   платежных балансов, колебаниями валютного курса, валютным кризисом, бесконтрольной деятельностью мирового рынка ссудных капиталов, движением капиталов, особенно "горячих денег", "войной   процентных ставок".

В связи с вышесказанным динамика нормы процента определяется стихийным рыночным механизмом, а также в  определенной мере  зависит от государственно -   монополистического регулирования.

Ссудный процент как экономическая категория выполняет две функции: 

а) перераспределение части прибыли предприятий или доходов  личного сектора;

б) регулирование производства путем  рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями.

2.3 Дисконтирование

Очень важной стороной движения ссудного процента является его дисконтирование – приведение к одному общему знаменателю величин ссудного капитала в начале и в конце срока кредитования. Чтобы предоставить ссуду, особенно на длительный срок, мы должны рассчитать сегодняшнюю стоимость будущей суммы денег (дохода) или сопоставить сегодняшние затраты и будущие доходы. иначе говоря, необходимо учесть уровень инфляции.

Ссудный процент и его величина (ставка) играют огромную роль в развитии предпринимательской деятельности, экономики в целом. При доступной ставке процента растут инвестиции, особенно в капиталоемкие производства, строительство, расширяются масштабы производства в целом.

При высоком проценте страдает вся экономика, особенно отрасли машиностроения, металлургия, строительство. По существу, во втором случае выгоду извлекают только сами банки. Наглядный пример – современная Россия. Ставки процента достигали в 1993 и 1994 гг. 240%. и только в 1995 г. постепенно с падением темпов инфляции, достигли уровня 100-140%, что, тем не менее, в 8-10 раз выше международного стандарта. Какое производство возьмет в кредит 1 млн. р., чтобы в конце года возвратить 3,4 млн. р.? Коммерческие, торговые организации, где оборот капитала быстрый, еще могут себе позволить брать кредит на таких условиях. Производство же, пока окупит себя, уже окажется в собственности кредитора. и только в 1997 г. Центробанку жесткой последовательной политикой удалось сбить ссудный процент  до 60%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение можно сделать следующие выводы:

1) В ходе процесса производства в обществе, с одной стороны, накапливаются свободные денежные средства, которые временно не обращаются, с другой стороны – согласно вышеприведенной же формуле – возникает острая потребность в них. Складывается картина, когда у одних есть денежные средства, но в данный момент они им не нужны, другим же эти деньги крайне необходимы, но они ими не располагают. Естественно предположить, что в такой ситуации первые предоставляют свои денежные средства вторым в определенной организационно-правовой форме на определенный срок за плату – под процент. Очевидно, что деньги, лежащие временно без применения, в таком случае начинают приносить дополнительные деньги, тем самым превращаются из просто денег в капитал, а точнее -  в ссудный капитал.

2) Ссудный капитал всегда   выступает в  форме денежного. Однако это не означает, что   понятия денежного и ссудного капитала тождественны. Денежный капитал не всегда принимает форму ссудного. Он как одна из функциональных форм промышленного капитала принимает форму ссудного лишь тогда,   когда оказывается свободным для своего владельца. Если же функционирующий капиталист вырученные от реализации товаров  деньги использует для оплаты новых вещественных элементов оборотного или основного капиталов или   для выплаты заработной платы рабочих, то деньги используются не как ссудный, а как денежный капитал.

3) В процессе кругооборота промышленного капитала возникает объективная необходимость перераспределения денежных капиталов между отдельными предприятиями, которое осуществляется  в форме кредита.

4) Основные  принципы предоставления кредита заёмщикам следующие: 1) возвратность; 2) срочность; 3) платность. Заёмщик обязан возвратить кредит через строго определённый срок   с оплатой заранее обусловленного процента за его получение и использование.

5) Ссудный процент представляет собой сумму из трех компонентов. Первый – это учетная ставка или ставка рефинансирования, по которой Центробанк финансирует коммерческие банки. Второй – процент, обеспечивающий безубыточное функционирование банка, и третий – банковский процент, выплачиваемый вкладчикам банка. Эти три компонента и объединяются в понятие ссудного процента, но действительным доходом банка является только вторая часть.

6) Величина ссудного процента зависит от средней процентной ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида, от структуры кредитования ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем кредит дороже).

7) Величина ссудного процента, как правило, тем выше, чем длительнее срок займа. Объясняется это тем, что увеличение срока ссуды связано с ростом риска ее непогашения из-за изменения экономических условий, либо финансового состояния заемщика.

8) Реальная величина ссудного процента устанавливается на практике с учетом совокупности всех названных факторов и позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обоих субъектов кредитной сделки – банка и заемщика.

9) Ссудный процент как экономическая категория выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов  личного сектора; регулирование производства путем  рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями.

10) Процент является движущим мотивом превращения  свободных денежных капиталов и доходов в ссудный капитал и  важным, хотя и не единственным, стимулом распределения кредитов  по отраслям и предприятиям, иногда служит средством страхования риска обесценения денег.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.      Баликов В.З. Общая экономическая теория. Учебное пособие. М.: «Издательство ПРИОР», Новосибирск. ООО «Издательство ЮКЭА, 2004г.

2.      Борисов Е.Ф. Экономическая теория М.: Финансы и статистика, 2002г.

3.      Долан Э. Дж. Микроэкономика, С.-Пб.: АО Санкт -Петербург оркестр, 2003г.

4.      Сакс Д.  Рыночная экономика и Россия М.: Экономика, 2003г.