Понятие платежного баланса и его структура

    3. Рост заграничных государственных  расходов. Тяжелым бременем для  платежного баланса являются  внешние правительственные расходы,  которые преследуют разнообразные  экономические и политические  цели.

    4. Милитаризация экономики и военные  расходы. Основная масса государственных  расходов США за границей , отражающихся в платежном балансе , предназначена на военные цели (более 50%; в их числе содержание и оснащение военных баз за рубежом, военная помощь). Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений , в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются  на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей     мирного времени. Разрядка международной напряженности благодаря преобразованиям в странах Восточной Европы и бывшего СССР может оказать позитивное влияние на платежные балансы.

    5. Усиление международной финансовой  взаимозависимости. В современных  условиях движение финансовых  потоков стало важной формой  международных экономических связей. Это обусловлено увеличением  масштабов вывоза капиталов, развитием  мирового рынка ссудных капиталов,  включая еврорынки, финансовые  рынки, в условиях либерализации  условий сделок. Важным фактором  движения капиталов стали усиление  не равновесия платежного баланса  и потребность в привлечении  заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика.

    Двойственное  влияние вывоза капитала на платежный  баланс страны-экспортера  заключается  в том, что он увеличивает его  пассив, но служит базой для притока  в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается  при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала. Например, филиалы американских корпораций в  Западной Европе реинвестируют примерно половину прибылей, полученных в этом регионе. Вывоз капитала отвлекает  средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей.

    6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства,  переход на новую энергетическую  базу вызывают структурные сдвиги  в международных экономических  связях. Более интенсивной стала  торговля готовыми изделиями,  в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. Резкое повышение цен на нефть в 70-х и начале 80-х годов (в 18 раз в 1980 г. против 1971 г.) привело к дефициту текущих операций платежного баланса стран - импортеров нефти ряда промышленно развитых стран, включая США, развивающихся стран и активизации платежного баланса    нефти экспортирующих стран ОПЕК. Война в Персидском заливе, начавшаяся в январе 1991г., вызвала скачек цены на нефть.  C июня по октябрь 1993г. цена на кофе повысилась с 900 до 1600 долл. за тонну. В географии товарных потоков наметился сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми странами (70% мировой торговли ; cтран ЕС- 38%) при сокращении  удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран  поглощает 80% их экспорта (стран  ЕС-58%),а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке.

    7. Влияние валютно-финансовых факторов  на платежный баланс . Девальвация обычно поощряет экспорт , а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях . Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту  и импорту : импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив : задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидз энд лэгз» ). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

     8.Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае ,если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров , затрудняя их экспорт,  поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.

    9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы  и т.д. отрицательно влияют  на платежный баланс.

    Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры  и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. Например, на страны НАТО распространялся  обширный список товаров (КОКОМ), запрещенных  для поставки в бывшие социалистические страны «по стратегическим соображениям». Преобразования в странах  Восточной  Европы и бывшем СССР по пути перехода к рыночной экономике создали  условия для отказа от дискриминации  в пользу взаимовыгодного сотрудничества. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    3 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами 

    Дефицит баланса текущих операций отражает увеличение задолженности страны другим странам. Когда страна сталкивается с дефицитом баланса текущих операций она обязана его оплатить. По аналогии, если в течение долгого времени расходы вашей семьи кажутся выше доходов, для их оплаты вы будете вынуждены либо снять деньги с вашего банковского счета, либо получить банковскую ссуду, либо занять деньги у друзей, либо продать автомобиль.

    Дефицит счета текущих операций платежного баланса может быть профинансирован:

    1) путем продажи части активов иностранцам, то есть за счет вложения иностранного капитала в экономику данной страны в форме прямых или портфельных инвестиций;

      2) с помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;

      3) за счет сокращения официальных валютных резервов, хранящихся в Центральном банке.

    Однако  финансирование текущего счета имеет предел. Когда пользующиеся спросом активы истощаются, никто не хочет больше предоставлять кредиты, сведены к минимуму официальные валютные резервы, необходима корректировка текущего счета платежного баланса путем сокращения расходов страны за границей или увеличения доходов от продажи услуг и товаров за границу.

    Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Когда, например, России предоставляется иностранный заем, она продает актив, то есть обещание выплатить его в будущем с процентами. Подобная сделка отразится на счете капитала и финансовых операций в графе «кредит».

    Счет  капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собственности  на основной капитал). К ним относятся  инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списание» задолженности правительству также включается в данный раздел платежного баланса.

    Сальдо  по статьям счета операций с капиталом  и финансовыми инструментами, которые  отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т.д.), получение же кредитов — не что иное как поступления от продажи активов.

    Долгосрочные  кредиты предоставляются в форме «прямых» или «портфельных» инвестиций. К «прямым» относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности инвестора, что позволяет ему осуществлять контроль над деятельностью данных предприятий. Все остальные виды долгосрочных инвестиций относятся к «портфельным».

    Все международные сделки с активами (за исключением официальных валютных резервов, принадлежащих Центральному банку) условно выделяются в счет движения капитала. Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз  капитала) возникает на фоне дефицита счета движения каптала, когда расходы  на покупки активов за границей превосходят  доходы от их продажи за рубеж.

    Дополнение  баланса текущих операции статьями счета операции с капиталом и  финансовыми инструментами, отражавшими  предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также  чистые капитальные трансферты, позволяет  получить так называемый баланс официальных  расчетов.

    В баланс официальных расчетов включается также статья «Чистые пропуски и ошибки». Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платежном балансе — по дебету и по кредиту — на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учета, особенно, когда это касается противозаконных сделок. Общую сумму таких неучтенных потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету.

    Платежный баланс, составляемый по принципу двойного счета, по определению равняется  нулю, а это означает, что все  долги страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счету текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счету операции с капиталом и финансовыми инструментами. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, то есть если баланс официальных расчетов сводится с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счет сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если Центральный банк воздерживается от корректировки валютного курса). 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  использованных источников 

    1 Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и допол./ Под ред.  д.э.н., проф. А.С.Булатова. – М.: Юристъ, 2002. – 896 с.

    2 Международная  эк-ка.  Н.А.Миклашевская. – М.: Дело и сервис, 2000. – 360 с.

    3 Международная эк-ка: учебн. пособие/  П.Д. Шимко, Н.И. Диденко; под ред. П.Д. Шимко. – М.: Юрайт, 2010. – 752 с.

    4 Международные экономические отношения:  Учебник/ Под ред. Б.М. Смитиенко. – 2-е изд. – М.: ИНФРА- М, 2009. – 528 с.

    5 Международная эк-ка: учебн. пособие/ Н.П. Фигурнова. – М.: Омега- Л, 2007. – 304 с.

    6 Международная эк-ка: учебн. пособие/ Т.Н. Гоголева, В.Г. Ключищева, Ю.И. Хаустов. – М.: КНОРУС, 2008. – 304 с.