Понятия выпуска и эмиссии денег

Обслуживая хозяйственный оборот, деньги постоянно выпускаются в оборот и изымаются из оборота. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Одновременно с этим клиенты банков погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы коммерческих банков, при этом количество денег в обороте, как правило, не увеличивается. В данном случае речь идет о выпуске денег, который следует отличать от эмиссии денег. 
 
Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте. 
В условиях рыночной экономики эмиссия денег подразделяется на два вида:  
1) эмиссия наличных денег: осуществляет ЦБ через РКЦ; 
2) эмиссия безналичных денег: осуществляют коммерческие 
банки. 
Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических ниц, обслуживаемых банками, которая постоянно меняется. В соответствии с этим завоз денег из Центра, чтобы удовлетворить эти потребноcти, нецелесообразен (из-за многократно возрастающих издержек обращения) и невозможен. 
Эмиссию денег производит ЦБ России и его РКЦ (расчетно-кассовые центры). РКЦ открываются в районах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание в расположенных в этих регионах коммерческих банках. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы . 
В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, поскольку они не совершают движения и являются резервом. 
В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, а также и выдаются. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении: они считаются деньгами, находящимися в обращении. 
Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу РКЦ превышает сумму выдачи денег из нее, то излишек денег изымается из обращения и переводится из расчетной кассы РКЦ в резервный фонд. Резервным фондом РКЦ распоряжаются региональные управления (городские, областные, республиканские) ЦБ России. 
Если в коммерческих банках растет величина денег на депозитных счетах, то: 
1) увеличивается потребность клиентов в наличных деньгах; 
2) увеличиваются свободные резервы коммерческого банка. 
Если у коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастает потребность в наличных деньгах, а поступление денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает, то РКЦ вынужден будет увеличивать выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения управления ЦБ РФ переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу РКЦ. 
Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция. Сведения ми о том, произошла или нет в данный день эмиссия денег, располагает только Правление ЦБ РФ, где ежедневно составляете эмиссионный баланс. 
Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и 
монеты, которые являются денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями:  
1) ЦБ РФ расплачивается ими при покупке у населения или 
государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг; 
2) ЦБ РФ предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами. По балансу ЦБ России можно определить размер денежной базы. Для определения размера денежной базы рассмотрим упрощенный баланс Центрального банка РФ ; 
Данный баланс можно представить уравнением:  
ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП.  
Если из суммы кредита правительства (КП) вычесть его депозиты, то получится чистая задолженность правительства: 
ЧЗП = КП-ДП. 
Обозначим разность между прочими активами и прочими пассивами: 
ДП = ПА-ПП. 
Тогда балансовое уравнение Центрального банка РФ можно записать так: 
ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ДП = ВДО + ДКБ. 
Левая часть уравнения (1) показывает, как возникает денежная база. Увеличивая активы, ЦБ РФ создает деньги, сокращая — уничтожает их. 
Правая часть уравнения (1) показывает, что в каждый момент времени денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческого банка и Центробанка РФ. В качестве средства платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. Депозиты коммерческих банков служат резервами денежной системы. 
Таким образом, банкноты, покинувшие Центральный банк РФ, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть денег оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. 
Банкноты, поступившие в виде вкладов в коммерческий банк, могут быть использованы для предоставления кредита и тогда количество платежных средств в стране возрастет, а при возвращении кредита количество платежных средств сокращается. Следовательно, коммерческие банки тоже могут создавать и ликвидировать деньги.  
 
 
 

Деньги в хозяйственном  обороте в условиях рынка существо вали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операции. Вот по чему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства. Понятия “выпуск денег” и “эмиссия денег” - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предостав ляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций вы дают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновре менно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться. Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, кото рый приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение). В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Государственный банк. В условиях рыночной эконо мики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия на личных денег - государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные день ги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на Депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии  безналичных денег в оборот - удовле творение дополнительной потребности  предприятии в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т. е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помо щью же этих ресурсов можно удовлетворить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в оборотных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная по требность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен су ществовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяю щий эту дополнительную потребность.

В условиях стран  с административно-распределительной  сис темой хозяйства эмиссия  безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В странах с  рыночной моделью экономики, когда  монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невозможным.