Понятие и виды лизинга

Не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых  в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как  известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки  и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками  лизинговых операции, но оказывают  другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

 

1. Стороны лизингового договора

 

Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества - объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно  в договоре лизинга он не является.

Лизингодатель - это юридическое  лицо, приобретающее имущество у  производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно.

Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные коммерческие организации - лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ.

Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители  лизингового имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

“Лизинговыми” называют все  фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы  передают в аренду разнообразные  виды машин и оборудования. Они  предоставляют арендатору право  выбора поставщика необходимого ему  оборудования, размещения заказа и  приемки объекта сделки. Техническое  обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Лизингополучатель — это  юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное владение и пользование лизинговое имущество.

Лизингополучателем может  стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору лизинга то или  иное имущество. Производитель (продавец) - лицо, продающее по договору купли-продажи  лизингодателю имущество - предмет  договора лизинга.

Производитель (продавец) - это  юридическое или физическое лицо, являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор купли-продажи этого имущества.

Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг, чаще всего  выполняют предприятия - изготовители имущества, но это могут быть и  фирмы, осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и  др.

Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся к участникам рынка лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми для приобретения имущества.

Брокерские фирмы, функционирующие  на рынке лизинговых услуг, играют очень  важную роль. Их задача состоит в  поиске партнеров, информационном обеспечении  других участников рынка и даже в  выполнении посреднических функций.

Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую помощь всем участникам рынка, и в первую очередь лизингополучателям.

При международном лизинге  субъектами российского лизингового  рынка могут быть иностранные  юридические лица, выполняющие функции  лизингодателя, лизингополучателя или поставщика.

 

2. Срок лизингового договора и лизинговые платежи

 

Под сроком лизинга (периодом лизы) понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

- срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими  данными. Срок лизингового контракта  не может превышать срока возможной  эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации;

- период амортизации оборудования  устанавливается правительственными  органами. При финансовом лизинге  срок договора обычно совпадает  с периодом амортизации;

- цикл появления более  производительного или дешевого  аналога сделки. Принимать во  внимание этот фактор особенно  важно в отраслях, осуществляющих  обновление выпускаемой продукции  в короткие сроки;

- динамику инфляционных  процессов. Для лизингодателя  невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения;

- конъюнктуру рынка ссудных  капиталов и тенденции его  развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу  используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей; суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

 

Р = А * (И/Т) / (1-1/(1+И/Т)Т*П), (2.1)

 

где Р – сумма арендных платежей;

А – сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П – срок контракта;

И – лизинговый процент;

Т – периодичность арендных платежей.

Использование этой формулы  характеризует линейный график, который  показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.

При заключении лизингового  соглашения, как правило, не предусматривается полная амортизация стоимости арендованного имущества. Это положение зависит от действующего в стране законодательства.

С целью уточнения окончательной  суммы арендного платежа приведенная  формула аннуитетов предусматривает  два поправочных коэффициента. Для  определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

 

1 / (1+ОС*1/(1+И/Т)Т*П), (2.2)

 

где ОС – остаточная стоимость.

Если первый арендный платеж осуществляется авансом, т.е. в момент подписания арендатором протокола о приемке оборудования, следовательно, не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносится еще один корректив по формуле (второй поправочный коэффициент):

 

1 / (1+И/Т), (2.3)

 

Путем изменения базовой  формулы расчета арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности с учетом постепенного нарастания расходов по мере основания производственных мощностей или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого года⁶.

Расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим способом. При этом учитываются различные  методы начисления амортизации, а также  другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Амортизация на оборудование может начисляться линейным методом или методом ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (Лп) имеет следующий вид:

 

Лп = А + Пк + Пком + Пу, (2.4)

 

где А – сумма начислений амортизации;

Пк – плата за привлеченные кредитные ресурсы;

Пком – размер комиссионных выплат;

Пу – плата за дополнительные услуги.

При этом отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом:

1. Сумма амортизационных  отчислений:

 

А = С * На * Т/100, (2.5)

 

где С – балансовая стоимость  оборудования;

На – норма амортизационных  отчислений;

Т – период действия договора.

2. Плата за привлеченные  кредитные ресурсы (Пк):

 

Пк = К*Ск/100, (2.6)

 

где К – величина кредитных  ресурсов;

Ск – ставка за пользование  кредитом.

Величина кредитных ресурсов определяется:

 

К = (Сн – Ск)/2, (2.7)

 

где Сн,к – стоимость  оборудования на начало (конец) года.

3. Размер комиссионных  выплат (Пком):

 

Пком = К*Ском/100, (2.8)

 

Ском – ставка комиссионного  вознаграждения.

4. Расчет платежей за  дополнительные услуги банка  (Пу):

 

Пу = Рк + Ру + Рр + Рд, (2.9)

 

где Рк – командировочные  расходы работников банка;

Ру – расходы на услуги;

Рр – расходы на рекламу  банка;

Рд – другие расходы.

5. Величина лизинговых  взносов (Лв) в зависимости от  периодичности платежей определяется следующим образом:

а) при их ежегодной выплате:

 

Лв = Лп/Т; (2.10)

 

б) при их ежеквартальной выплате:

 

Лв = Лп/Т/4; (2.11)

 

в) при их ежемесячной  выплате:

 

Лв = Лп/Т/12; (2.12)

 

Следует, однако, учитывать, что в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.

 

3. Услуги, предоставляемые по лизингу

 

Лизинг характеризуется  большим разнообразием услуг, которые  могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг можно условно  разделить на две группы.

Технические услуги, связанные  с организацией транспортировки  объекта лизинга к месту его  использования клиентом: монтаж и  наладка сданного в лизинг оборудования; техническое обслуживание и текущий  ремонт оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования).

Консультационные услуги – услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Итог: лизинг носит оперативный характер, т.е. имущество передается в аренду на срок, который короче срока экономического функционирования (амортизационного периода).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Классификация видов лизинга и лизинговых операций

 

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет.

 

1. Виды лизинговых операций по составу участников, по типу имущества, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания

 

Лизинг различают по составу  его участников:

Прямой лизинг, при котором  собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором  собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.