Мировой рынок ссудных капиталов

2.2. Особенности развития рынка евровалют.

 

В самом начале своего существования рынок евровалют являлся частью валютного рынка. Затем национальная валюта (доллар и фунт стерлинга), которая выполняла функцию мировых денег, сменяется международной валютой. Это привело к развитию рынка евровалют и распространение этой валюты в международных расчетах и платежах [5].

Рынок евровалют развивается с конца 50-х годов как рынок евродолларов. Сущность операции на еврорынке заключается в том, что банк, который расположен вне страны-эмитента какой-либо национальной валюты, принимает за определенный процент депозиты, которые выраженные в данной валюте. А в дальнейшем предоставляют эти средства кредит за более высокий процент [8].

В целом развитие рынка  евровалют претерпевает большие  изменения. Повышается удельный вес  операций с облигациями за счет сокращения банковского кредитования. Его участниками становятся официальные институты (центральные банки и другие гос. учреждения, местные органы власти, международные организации), частные кредитно-финансовые учреждения (коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды и др.), а также фирмы и частные лица (см. табл. 3 и 4 в приложении).

Таблица 3

Непогашенная задолженность, млрд. долл.

Непогашенная задолженность
Валюта	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Американский доллар	832.2	896.6	964.9	1,224.1	1,555.6	1,966.0	2,512.2	2,634.3
Японская йена	268.0	385.7	446.4	478.4	461.5	484.6	536.8	531.6
Немецкая марка	192.0	242.5	311.5	338.1	337.9	436.8	--	--
Французский франк	91.6	129.7	146.2	165.2	177.7	219.3	--	--
Итальянская лира	37.4	55.8	66.0	92.3	112.1	137.2	--	--
Фунт стерлингов	153.4	176.5	184.3	234.6	280.2	339.7	418.2	430.3
Канадский доллар	81.4	83.4	83.6	76.9	67.7	56.0	57.3	57.1
Испанская песета	10.6	10.7	13.2	18.4	21.3	23.6	--	--
Голландский гульден	44.9	65.4	83.1	93.2	93.3	120.6	--	--
Шведская крона	3.5	5.0	5.3	5.2	4.5	7.6	7.9	8.5
Швейцарский франк	148.8	160.6	187.6	162.1	148.2	162.6	142.8	137.6
Бельгийский франк	2.2	2.3	4.2	13.1	12.9	9.9	--	--
ЭКЮ/Евро	92.6	90.9	90.4	74.3	65.2	158.8	1,561.2	1,650.4
Другие	66.1	86.1	118.8	152.5	157.2	175.0	129.1	130.2
Всего	2,024.7	2,391.2	2,705.5	3,128.4	3,495.3	4,297.7	5,365.5	5,580.0

 

Таблица 4

Чистый международный выпуск долговых ценных бумаг в валюте выпуска (2005г – первый квартал 2012 г.), млрд. долл

 

Чистый выпуск
Валюта	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Американский доллар	31.5	64.4	68.4	258.9	331.6	410.4	546.2	122.1
Японская йена	33.8	85.4	79.8	84.7	33.1	–26.8	–5.8	–1.2
Немецкая марка	31.2	27.3	49.7	51.9	44.6	71.3	--	--
Французский франк	34.5	26.4	4.4	28.9	33.9	29.3	--	--
Итальянская лира	13.0	17.1	8.6	23.9	32.2	17.2	--	--
Фунт стерлингов	31.7	14.7	9.3	31.6	51.1	57.6	87.8	16.9
Канадский доллар	20.5	6.9	–2.2	–6.4	–6.3	–7.6	–2.0	0.1
Испанская песета	3.5	–0.7	1.4	6.3	5.6	1.0	--	--
Голландский гульден	7.9	14.5	12.7	17.0	12.7	19.7	--	--
Шведская крона	0.6	1.2	–0.1	0.0	–0.1	3.3	0.6	0.7
Швейцарский франк	–2.3	–6.4	4.0	0.8	–2.9	6.0	2.0	0.0
Бельгийский франк	–0.4	–0.3	1.9	9.3	1.7	–4.1	--	--
ЭКЮ/Евро	--	–10.1	–6.7	–12.4	–1.3	87.0	576.0	121.4
Другие	–8.0	11.5	29.4	36.0	27.0	17.2	20.3	6.1
Всего	197.5	251.9	260.6	530.5	562.9	681.5	1,225.1	266.1

 

Рынок евровалют определяется тем, что он разделен на три взаимосвязанных  сектора: рынок краткосрочных еврокредитов, рынок среднесрочных еврокредитов и рынок еврооблигаций или  еврозаймов.

Рынок краткосрочных еврокредитов это рынок, на котором проводятся операции по кредитованию внешнеторговых сделок, и восполнение оборотных  средств транснациональных корпораций. Затем появляются новые формы краткосрочных еврокредитов. Это евродолларовые и евровалютные (евродепозитные) сертификаты, которые представляют собой свидетельство о внесении в банк-эмитент вклада в евровалюте, которое обязывает банк по наступлении срока уплатить предъявителю обозначенную сумму с процентами [10].

Рынок среднесрочных еврокредитов это рынок банковских консорциумов и синдикатов или рынок синдицированных  кредитов. Это главная форма кредита  на еврорынке в настоящее время. Главной особенностью этих кредитов является то, что, они выдаются на средние  сроки и их оформление осуществляется частями. На рынке среднесрочных  еврокредитов получают распространение  – евроноты. Это такие ценные бумаги, которые выпущены на срок до 6 месяцев по изменяющейся ставке. Евроноты хоть и являются краткосрочными бумагами, они все же используются при получении среднесрочного кредита [9].

Рынок еврооблигаций и  еврозаймов это рынок, в котором валютой займов для кредиторов является иностранная валюта. Этот рынок сформировался после введения ограничений на иностранные займы, которые размещались на национальных рынках, прежде всего в США (например, заем в японских иенах размещается в Великобритании, ФРГ, США).

ГЛАВА 3. Транснациональные банки на мировом рынке ссудных капиталов

3.1. Понятие транснационального банка.

 

Главные позиции на мировом  рынке ссудных капиталов удерживают транснациональные банки. Это банки, которые являются новым типом  международного банка и главным  центром и посредником в международной  миграции капитала. Транснациональные  банки являются главным элементом  международного финансового капитала. Они регулируют функции в сфере  международных экономических отношений [3].

То есть транснациональный банк (ТНБ) – это очень крупный банк, который достиг высокого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленным капиталом предполагает реальное участие этого капитала в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг.

Транснациональные банки  это аналоги промышленной транснациональной  корпорации, существующей в банковском деле. Филиалы ТНБ распространены по всему миру и проводят невиданные ранее по масштабам операции сверх  национальных границ, ставя при этом под свой контроль валютные и финансовые связи между государствами. ТНБ  располагают огромными размерами  активов [2].

Транснациональные банки  привлекают огромные денежные средства в разных валютах, предоставляют  кредиты на любой срок, осуществляют на международном уровне операции с  ценными бумагами, применяют самые  разнообразные формы финансирования производства и внешней торговли, развивают невиданные ранее по масштабам  доверительные операции. Промышленные монополии получают от ТНБ коммерческую информацию, рекомендации и консультации по поводу организации производства, структуры управления, обзоры о перспективах развития рынков тех или иных товаров  и т.д.

Наличие зарубежной институционной сети у ТНБ отличает его от национального крупного банка. Так же отличием является перенос за границу части собственного капитала и формирование там депозитной базы. При этом его зарубежная сеть используется для получения банковской прибыли [7].

Некоторые ТНБ, были сформированы на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран. Поэтому они господствуют на мировом рынке ссудных капиталов. К середине 1992 года выделилось 20 крупнейших банков промышленно развитых стран из которых 11 приходится на Японию, 4 – на Францию, 2 – на Великобританию, 1 – на США, 1 – на Германию, 1 – на Нидерланды. (см. табл. 5 в приложении).

Таблица 5

Крупнейшие банки мира, млрд. долл.

№ п/п	Банк	Страна	Активы	Капитал
1.	Дайити кангё бэнк	Япония	460,9	15,6
2.	Сумитомо бэнк	– // –	428,2	17,2
3.	Сакура бэнк	– // –	421,4	13,4
4.	Фудзи бэнк	– // –	420,0	14,6
5.	Санва бэнк	– // –	412,8	14,5
6.	Мицубиси бэнк	– // –	410,3	13,2
7.	Норинкухин бэнк	– // –	307,3	13,2
8.	Креди Агриколь	Франция	307,2	15,0
9.	Креди Лионнэ	– // –	306,3	9,6
10.	Индастрил бэнк оф Джапан	Япония	303,2	10,4
11.	Дойче банк	ФРГ	288,9	11,5
12.	Банк насьональ де Пари	Франция	275,4	9,4
13.	Токай бэнк	Япония	252,8	8,2
14.	Барклейз бэнк	Великобритания	245,5	11,5
15.	АБН Амро-Холдинг	Нидерланды	242,7	9,3
16.	Лонг Терм кредит бэнк оф Джапан	Япония	240,0	8,2
17.	Сосьете Женераль	Франция	234,7	6,4
18.	Нэшнл Вестминистер бэнк	Великобритания	222,3	6,3
19.	Ситикорп	США	216,9	9,5
20.	Бэнк оф Токио	Япония	164,2	7,7

 

Для ТНБ очень характерна тесная взаимосвязь между банками, несмотря на жесткую конкуренцию, и  переплетение капиталов. Поэтому можно сказать ТНБ становятся главным элементом международного финансового капитала, выполняя функции регулирования в сфере международных экономических отношений [12].

3.2. Основные виды деятельности транснациональных банков.

 

Достаточно большую информацию о деятельности ТНБ можно извлечь  из рекламного варианта отчета банка, который широко распространяется и официально адресован многочисленным держателям акций банка.

Деятельность ТНБ имеет  международный размах и большое  расширение диапазона операций. Транснациональные  банки в своей деятельности своеобразны  как по составу вкладчиков, так  и по географии проводимых операций [5].

Одним из видов деятельности транснациональных банков является прием вкладов. При этом ТНБ включают все виды сбережений: от правительственных сбережений до мелких вкладчиков.

Еще один основной вид деятельности ТНБ это кредитные операции. Кредиты предоставляются практически на любой срок и в любой валюте. Для проведения кредитных сделок главным критерием в выборе страны является наличие благоприятного экономического и политического климата. Иначе говоря, в стране должны быть свобода действий для иностранного капитала, определенный уровень развития

Следующий вид деятельности ТНБ это расчетные операции. И здесь главные клиенты банков - международные промышленные корпорации. Особенность расчетных операций ТНБ состоит в том, что они ведутся одновременно в нескольких валютах [9].

Клиенты транснациональных банков так же весьма отличаются друг от друга, ими могут быть:

• экспортеры и импортеры, которые нуждаются в кредитовании своей международной торговли;

• корреспондентские банки, для которых необходимы денежные средства, которые они пустят для финансирования торговых или инвестиционных операций своих клиентов;

• крупные международные фирмы, которые нуждаются в фондах для зарубежных инвестиций, а так же для которых важен контроль над процентным и валютно-курсовым риском;

• иностранные правительства, которым необходимы денежные средства для финансирования дефицита платежного баланса или для выполнения программ развития своей страны;

Выполняя свою международную  деятельность, транснациональные банки делаю это в нескольких направлениях: