Кредитная деятельность ЕБРР в Казахстане

 

2. Деятельность ЕБРР

2.1 Кредиты ЕБРР

Будучи крупнейшим инвестором, в странах Центральной и Восточной  Европы и СНГ, ЕБРР имеет широкую  сеть более чем 30 представительств на местах во всех своих странах  операций. Они занимаются разработкой  новых проектов и отслеживанием  хода реализации уже действующих  проектов.

Большинство сотрудников  ЕБРР - выходцы из частного сектора  и наряду с опытом работы обладают глубоким знанием социально-экономических  и политических условий в каждой из стран. ЕБРР применяет гибкий подход с учетом потребностей частных инвесторов. Его операции носят долгосрочный характер, и он может брать на себя политические риски в каждой стране и отрасли.

ЕБРР накопил большой  опыт финансирования проектов в сотрудничестве с международными компаниями.

В своих решениях ЕБРР учитывает  специфику каждого из финансируемых  им проектов, для чего он создает  целевые группы специалистов в областях проектного финансирования и решения  отраслевых, правовых и природоохранных  задач. Примеры конкретных проектов.

Используя инновационные  концепции, ЕБРР привлекает инвестиции в те компании и страны, которые  без его помощи не имеют возможности  получить необходимые им средства. ЕБРР стимулирует приток прямых иностранных  инвестиций, исполняя роль катализатора в процессе привлечения дополнительных средств акционерного и ссудного капитала, а также средств финансирования торговых сделок. На каждый вложенный  им евро приходится еще 2,5 евро, вкладываемые другими соинвесторами.

Для целей разработки проектов у ЕБРР имеются фонды технического сотрудничества. Предоставляемые донорами безвозмездные ссуды (гранты) идут на оплату консультантов, участвующих  в подготовке и реализации проектов.

Одно из основных преимуществ  ЕБРР - его способность принимать  на себя риски, расширяя тем самым  границы коммерческих возможностей. Имея высший кредитный рейтинг ААА, ЕБРР имеет возможность привлекать средства на международных рынках капитала по относительно низким процентным ставкам.

2.1.1 Кредиты на долгие годы выдаются за считанные месяцы

После получения ЕБРР всей требуемой информации срок подготовки кредита с начала его проработки до подписания кредитного договора занимает, как правило, от 3 до 4 месяцев. Продолжительность  всего проектного цикла с начала разработки проекта и до его завершения может составлять от одного года применительно  к проектам финансирования оборотных  средств или торговых сделок и  до 15 лет применительно к долгосрочным проектам в области инфраструктуры в государственном секторе.

Кредиты ЕБРР строятся по очень  гибким схемам с учетом требуемых  для клиента и проекта параметров. Такая концепция построения кредита  позволяет подобрать для каждого  кредита соответствующие валюты и процентные ставки.

Обоснованием предоставления кредита являются ожидаемое движение денежных средств по проекту и  способность клиента погасить кредит в оговоренные сроки. ЕБРР может  взять на себя весь кредитный риск или частично синдицировать его  на рынке. Возвратность кредита может  быть обеспечена имуществом (активами) заемщика. Можно также предусмотреть  конвертацию кредита в акции  или привязку его к акционерному капиталу. Все детали оговариваются  с клиентом в каждом конкретном случае.

Характеристики кредита:

·  Минимальный размер - от 5 до 15 млн. евро, хотя в отдельных случаях он может быть и ниже.

·  Процентная ставка фиксированная или плавающая.

·  Вид кредита - старший, субординированный, промежуточный или конвертируемый.

·  Номинирован в основных иностранных валютах или в валютах стран операций ЕБРР.

·  Сроки погашения короткие или длительные - от 5 до 15 лет.

·  Применительно к конкретным проектам могут устанавливаться льготные периоды.

Процентные ставки.

Кредиты ЕБРР выдаются по текущим  рыночным ставкам и характеризуются  конкурентоспособной стоимостью привлечения. После представления проекта  в ЕБРР финансовые условия кредита  на него можно подробно обсудить с  сотрудниками банковского департамента. ЕБРР не субсидирует проекты и  не выдает кредиты на льготных условиях.

ЕБРР предлагает процентные ставки как фиксированные, так и  плавающие:

·  кредит с фиксированной процентной ставкой, увязанной с плавающей ставкой, например, ЛИБОР;

·  кредит с плавающей ставкой и фиксированными максимумом и минимумом

Учитывая, что вид процентной ставки напрямую влияет на уровень  доходности кредита, в финансовой схеме  желательно предусмотреть кредиты  как с плавающей, так и фиксированной  ставками. Их сочетание оценивается  с учетом чувствительности конкретного  клиента и проекта к колебаниям процентной ставки.

Комиссии и сборы.

К базовой процентной ставке добавляется маржа. В величине маржы  учитывается как страновой, так  и конкретно проектный риски. Эта информация носит конфиденциальный характер и предназначена только для клиента и ЕБРР.

Помимо маржи ЕБРР может  взимать следующие комиссии и  сборы:

·  разовая комиссия за открытие кредита, уплачиваемая вперед;

·  комиссия за обязательство, уплачиваемая с выделенной, но еще не выданной клиенту суммы кредита;

·  комиссия за конвертацию кредита, уплачиваемая с конвертируемой суммы в момент перевода кредита с одного вида процентной ставки или валюты на иные;

·  в случае необходимости взимаются комиссии за досрочное погашение, аннулирование кредита и пеня за просроченный платеж.

Согласно действующей  коммерческой практике спонсоры обязаны  возместить ЕБРР такие расходы "под  отчет", как оплата услуг технических  консультантов, внештатных юристов  и путевые расходы.

Право регресса.

Наличие права регресса (право  оборота) на спонсора не требуется. Тем  не менее, ЕБРР может запросить у  спонсоров конкретные гарантии исполнения взятых ими обязательств и завершения проекта, а также другие виды поддержки, являющиеся обычной практикой при  кредитовании с ограниченным правом регресса.

Страхование.

ЕБРР требует от участвующих  в проекте компаний страховаться от обычно страхуемых рисков, к числу  которых относятся хищения имущества, пожары и конкретные риски производства строительных работ. ЕБРР не требует  страхования от политических рисков или неконвертируемости национальной валюты.

Обеспечение.

Как правило, ЕБРР требует  от финансируемых им компаний обеспечить возвратность кредита залогом имущества  проекта. Сюда входит следующие виды залогов:

·  залог основных фондов, как-то: земля, механизмы и здания;

·  залог движимого имущества, как-то: оборудование и другие производственные фонды;

·  уступка прав требования на выручку компании в СКВ и национальной валюте;

·  залог пакета акций спонсора в компании;

·  уступка прав требования на страховой полис и другие предусмотренные договором выгоды компании.

Обязательства заемщика.

В рамках кредита, как правило, требуется предусмотреть ряд  обязательств заемщика по проектному финансированию. Такие обязательства  по ограничению уровня задолженности, установлению определенных финансовых нормативов и регулированию других вопросов подлежат согласованию в ходе переговоров.

Возврат кредита.

Как правило, кредит погашается равными полугодовыми долевыми платежами. В исключительных случаях могут  устанавливаться более длительные сроки погашения, например, до 15 лет  для крупных инфраструктурных проектов.

Возможность хеджирования.

ЕБРР может оказать  содействие в управлении финансовыми  рисками, связанными с активами и  пассивами проекта. К их числу  относятся курсовой, процентный и  ценовой риски. К инструментам хеджирования рисков относятся валютные и процентные свопы, установление верхних пределов, фиксированных максимумов и минимумов  процентной ставки, опционы и товарные свопы.

банк европейский кредитная  экономика

2.1.2 Показатели деятельности

В 2004 банк профинансировал 129 проектов на общую сумму 4,1 млрд. евро, из них 1,24 млрд. евро получила Россия. Всего  за 1991—2004 банк выдал странам бывшего  социалистического лагеря 25,3 млрд. евро для 1140 проектов, из которых на долю России пришлось 5,9 млрд. евро. В 2004 прибыль банка составила 297,7 млн. евро.

2.2 Предоставление гарантий по крупным проектам

ЕБРР предоставляет гарантии различных типов - от гарантирования всех рисков, когда ЕБРР страхует кредиторов на случай невозврата выданных ими  средств независимо от его причины, и до частичного условного гарантирования конкретных рисков на случай невозврата кредита вследствие наступления  оговоренных событий.

Во всех случаях максимальную степень риска требуется установить и просчитать, а кредитный риск должен находиться в приемлемых пределах.

Примеры типичных услуг по гарантированию:

·  Гарантирование возврата заемных средств;

·  Гарантирование вложений в акционерные капиталы;

·  Гарантирование займов, номированных в национальных валютах;

·  Гарантирование продуктов рынков капитала;

·  Гарантирование операций содействия развитию торговли. 

 

2.3 Инвестиции ЕБРР 

 

Во всех своих инвестиционных операциях ЕБРР должен:

·  способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, то есть обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода;

·  брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, но при этом, не вытесняя их с рынка;

·  применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.

С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует:

·  проведению структурных и отраслевых реформ;

·  развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства;

·  укреплению финансовых организаций и правовых систем;

·  развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора;

·  внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, в том числе и в целях решения природоохранных проблем.

Являясь катализатором перемен, ЕБРР:

·  стимулирует софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций;

·  привлекает отечественный капитал;

·  оказывает техническое содействие.

Устав ЕБРР предусматривает  его деятельность только в тех  странах, которые привержены принципам "демократии". Забота об окружающей среде является составным элементом  надежно работающей системы корпоративного управления и фигурирует во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

Сегодня инвестиционные инструменты  ЕБРР используются в целях становления  рыночной экономики и демократии в 29 странах - Центральной и Восточной  Европы, Западной и Центральной Азии.

2.4 Финансирование 

Он осуществляет проектное  финансирование банков, предприятий  и компаний, вкладывая средства, как в новые производства, так  и в действующие фирмы. Он также  работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов  приватизации и структурной реорганизации  на них, а также совершенствования  коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи  с правительствами стран региона  в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской  деятельности.

Финансирование проектов является профильным направлением деятельности ЕБРР. Сведения о проектах ЕБРР можно  получить из целого ряда источников.

·  До рассмотрения Советом директоров каждого из проектов публикуется резюме его содержания. Это описание проекта, финансовая информация и сведения о клиенте, природоохранные проблемы, контактные сведения и другая информация.

·  В списках утвержденных и подписанных проектов указываются последние из утвержденных Советом директоров проектов, а также наименования всех подписанных проектов с соответствующими цифрами, но не приводятся описания проектов и иные подробности их содержания.

·  В выбранных примерах реализуемых проектов приводятся их характеристики и аналитические данные.

·  В качестве открытых материалов публикуются оценки воздействия экологически опасных проектов на окружающую среду (ОВОС).

·  Отделом оценки проектов распространяется информация об извлеченных уроках в ходе подготовки, реализации проектов и контроля над ними.

По линии Независимого механизма рассмотрения жалоб анализируются  жалобы на финансируемые ЕБРР проекты. Данный механизм позволяет затрагиваемым  тем или иным проектом ЕБРР группам  местного населения подавать жалобы в ЕБРР.

ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения  своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Его владельцами являются 61 страна и две международные организации. Однако, хотя его акционерами и  являются представители государства, ЕБРР вкладывает капитал главным  образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

Не финансируется следующие  виды деятельности:

·  оборонная промышленность;

·  табачная промышленность;

·  производство средств, запрещенных международным правом;

·  игорный бизнес;

·  производства и процессы, оказывающие отрицательное воздействие на окружающую среду.

Особые требования к получателю финансирования:

·  Проект в частном секторе;

·  Наличие высокой степени мотивации и опыта работы руководства;

·  Крайне желательно участие отечественных инвесторов в акционерном капитале предприятия;

·  Наличие зарубежного стратегического партнера не требуется, однако может повысить шансы утверждения инвестиционного проекта.

Особенности финансирования: Доля ЕБРР в финансируемом проекте  обычно составляет 25-30%, но может быть увеличена до 49% в краткосрочном  плане.

Как правило, в рамках одного инвестиционного проекта Банк стремится  сочетать обе формы финансирования и предоставляет не более двух третей требуемой суммы в форме  заемных средств и не менее  одной трети - в виде акционерного капитала.

Ставка процента по кредиту  может быть как плавающей, так  и фиксированной. Кредитная маржа  отражает как становые, так и коммерческие риски и соответствует коңюнктуре рынка синдицированных кредитов.