Контрольная работа по "Банковскому делу"

Вариант 2.

 

1. Дайте письменный ответ.

Одним из способов управления риском кредитного портфеля является секьюритизация его части. Какова процедура секьюритизации? Что сдерживает развитие рынка так называемых ABS – «обеспеченных активами ценных бумаг» - в нашей стране? Каков объем рынка российских ABS?

Ответ:

Секьюритизация (от англ. securities — «ценные бумаги») — финансовый термин, означающий одну из форм привлечения финансирования путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки (например, портфель ипотечных кредитов, автокредитов, лизинговые активы, коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход и т. д.).

Применительно к  банкам процедура секьюритизации выглядит следующим образом. Банк (его называют банк-оригинатор), обладающий активами, пригодными для секьюритизации (это значит, что активы должны быть по возможности однородными по срокам, целям заимствования, суммам заимствования, вероятности дефолта и т.д.), продает активы специальному финансовому посреднику-SPV (special purpose vehicle), который эмитирует ценный бумаги (обычно долговые инструменты с фиксированной доходностью) и предлагает их инвесторам на международных финансовых рынках. Преимущества, которые получает при этом банк, заключаются в следующем: возникает новый источник финансирования и регулирования ликвидности, появляется возможность привлекать заемные средства на более длительные (по сравнению с традиционным кредитованием) сроки. Фактически банк начинает торговать кредитами.

Но здесь  следует учесть одно обстоятельство. Нередко можно слышать, что внедрение  секьюритизации на «российской почве» улучшит состояние нашей банковской системы, которая «задыхается» из-за нехватки финансовых ресурсов. Иначе говоря, секьюритизация рассматривается как альтернатива привлечению ресурсов на международном финансовом рынке путем выпуска еврооблигаций или синдицированного кредитования – последние доступны лишь небольшому числу банков с относительно высоким международным кредитным рейтингом.

Увы, тех, кто  так считает, следует разочаровать: у банка-оригинатора, помимо портфеля активов надлежащего качества, должен быть еще рейтинг одного из мировых рейтинговых агентств. И хотя это условие необязательное, но отсутствие рейтинга – надо смотреть на вещи трезво – поставит под сомнение успех процедуры секьюритизации. Надеяться на то, что свои активы удастся продать другому банку, который имеет рейтинг международного рейтингового агентства, не приходится – захочет ли кто рисковать своим именем ради активов сомнительного качества (даже если на поверку они окажутся вполне приличными)?

Кроме того, сам  финансовый посредник-SPV также должен иметь рейтинг как минимум одного известного мирового рейтингового агентства.

В этой связи  становится понятным, что приобщиться  к секьюритизации в ее классическом варианте не так-то просто. Не исключено, что именно поэтому первая отечественная попытка законодательного приобщения к секьюритизации носила характер, несколько далекий от того, какой она приняла в более развитых странах. Разработчиков проекта Федерального закона "О внесении дополнений в Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" совершенно не интересовал вопрос, откуда участник договора об участии в кредитном риске возьмет денежные средства – это была его проблема, которая могла быть решена и путем привлечения синдицированного кредита, и размещением облигационного займа, а также некоторыми другими способами. Цель названного законопроекта заключалась в том, чтобы создать механизм «перекидывания» кредитного риска с кредитной организации на любого другого субъекта, не входящего в систему кредитных организаций Российской Федерации. Все это могло быть реализовано в рамках схемы факторинга без кредитных сертификатов. Тем более, что в настоящее время наступила ясность в вопросе о том, что финансовым агентом (фактором) может быть любая коммерческая организация. Из этого следует, что граждане смогут участвовать в кредитном риске только опосредованно – через коммерческую организацию.

Автоматизированная банковская система (ABS) — комплекс программного и технического обеспечения, направленный на автоматизацию банковской деятельности.

Что сдерживает развитие рынка так  называемых ABS – «обеспеченных активами ценных бумаг» - в нашей стране?

•  80%-незначительный объем капитала банков,

•  60%-существующий порядок налогообложения,

•  47%-наличие недобросовестной конкуренции в банковской среде,

•  40%-отсутствие необходимой нормативно правовой базы,

•  34%-медленный переход банков на международные стандарты финансовой отчетности.

Каков объем рынка российских ABS?

Официальный IT-прогноз страны не обнадеживает. Объем российского рынка информационных технологий, по данным Минэкономразвития, в 2010 году вырос лишь на 14% до 565,8 млрд рублей против 496,5 млрд рублей годом ранее. Однако если посмотреть на рынок банковской автоматизации, то видится еще более печальная картина. Аналитики Gartner прогнозируют, что среднегодовой темп роста IT-расходов банков в период с 2010-го по 2014 год составит 5,6%. До динамики докризисного периода рынку автоматизированных банковских систем (АБС) очень далеко, хотя тенденция роста все-таки проглядывает. Она связана с развитием банковского сектора в целом: в прошлом году вклады населения выросли на 31,2%, а привлеченные средства от организаций – на 16,4%. Дело в том, что именно банки отреагировали на кризис наиболее быстро, сократив до минимума оборотные средства и все расходы, которые можно было сократить или отложить, и увеличив запасы. Такой же «танец живота» продемонстрировали страховщики. Теперь именно банки и страховые компании быстрее других вертикальных рынков возвращаются к докризисному уровню IT-бюджетов.

2. Решить задачу:

Определить простую и сложную (решить двумя способами) ставку процента, при которой первоначальный капитал  в размере 5 000 руб. достигнет через 180 дней 30 000 рублей.

Решение:

           Дано:                                                           Решение:

PV = 5 000 руб.                        Вывод формулы для простой ставки процентов:

FV = 30 000 руб.                       

t = 180 дней                               

T = 360 дней                               

_________________                    

  

 i - ?

 

 

 

3. Решите задачу и сделайте выводы.

Сумма выданного кредита – 400 тыс. руб., обеспечение по нему – векселя  банка, выдавшего кредит, номиналом  в 600 тыс. руб. Просроченных платежей по кредиту нет, но кредитный договор  был переоформлен с изменением условий  договора. Определите величину созданного банком резерва на возможные потери по ссуде.

 

4. Решить задачу и сделать вывод:

Текущая прибыль предприятия до выплаты  процентов и налогов равна 2 млн. руб., проценты по текущим долгам – 0,4 млн. руб., число обыкновенных акций  – 5 000, ставка налога на прибыль 30%. Предприятию требуется 3 млн. руб. для финансирования инвестиционного проекта, который, как ожидается, увеличит на 0,6 млн. руб. ежегодную прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов. Будет ли выгодным для акционеров предложение банка о предоставлении кредита под 10% годовых или они примут решение о выпуске еще 1 000 акций?

Решение:

1. выпуск 1000 акций;
2. кредит под 10% годовых.

Что наиболее выгодно для акционеров?                                                                     Определим точку безразличия х.                                                                                                   В случае выпуска акций прибыль на акцию равна (х - 0,4) х (1 - 0,3) / (5000 + 1000).            В случае кредита прибыль на акцию равна (х - 0,4 - 3 x 0,1) х (1 - 0,3) / 5000.                 Тогда ( х - 0,4) х 0,7/ 6000 = ( х - 0,7) х 0,7 /5000, то есть х = 2,2 млн.руб.

Ожидаемая ежегодная  прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов составит:    2 + 0,6 = 2,6 млн. руб. Это превосходит 2,2 млн. руб. (значение точки безразличия).

Ответ: Прибыль  на акцию будет выше в случае кредита.

Дополнительная  эмиссия обыкновенных акций может  привести к разбавлению прибыли  на акцию и к перераспределению  прав собственности. Поэтому решение  относительного дополнительного выпуска  обыкновенных акций должно быть тесно  связано с реализацией стратегических планов предприятия.

Хотя стоимость  капитала и является основным фактором в процессе принятия решений, решение  о выборе источника долгосрочного  финансирования не может исходить только из стоимости капитала. Единых правил выбора источника долгосрочного  финансирования нет. Окончательный  выбор зависит от ситуации на предприятии, состояния фондового рынка, стратегических планов предприятия, предпочтений руководства  предприятия, оценки риска.

 

5. Выберите правильный ответ и обоснуйте его.

Операции  с производными финансовыми инструментами  помогают банку:

А) снижать уровень концентрации кредитных  рисков;

Б) минимизировать кредитные риски;

В) управлять валютными рисками;

Г) хеджировать  финансовые риски.