Классификация финансового рынка. Субъекты страхового рынка

Содержание 
 
 

1. Классификация финансового рынка. Основные участники финансового рынка и их функции.………………………...……………………………………3

2. Субъекты страхового рынка, их характеристика и основные функции.………………………………………………….……………...……….16

3. Задача…………..................................................................................................19

Список  используемой литературы……………………………………………...21

. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Классификация финансового рынка. Основные участники финансового рынка и их функции.

    Переход к рыночным отношениям в экономике Республики Беларусь невозможен без развития финансового рынка.

    Финансовый  рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система  отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

    Финансовый  рынок – это совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субъектами отношений являются государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане.

    Главной функцией финансового рынка является обеспечение движения денежных средств  от одних собственников (кредиторов) к другим (заемщикам). Финансовый рынок выступает в виде механизма перераспределения финансовых ресурсов предприятий и сбережений населения между субъектами хозяйствования и отраслями экономики, «связывания» части денежных средств, не обеспеченных потребительскими товарами, а также как средство покрытия дефицита государственного бюджета без денежной эмиссии.

    Существуют  разные подходы к классификации  финансовых рынков.

    Классификация - по периоду обращения  финансовых активов (инструментов). Выделяют следующие виды финансовых рынков: денежный рынок и рынок капитала.

    На  денежном рынке продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги всех видов финансовых рынков со сроком обращения до одного года. Функционирование этого краткосрочного сектора финансовых рынков позволяет предприятиям решать проблемы как восполнения недостатка денежных активов для обеспечения текущей платежеспособности, так и эффективного использования их временно свободного остатка. Финансовые активы, обращающиеся на денежном рынке, являются наиболее ликвидными; им присущ наименьший уровень финансового риска, а система формирования цен на них является относительно простой.

    На  рынке капитала осуществляются сделки аналогично, только со сроком обращения более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществления долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидные, им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

    Классификацию финансовых рынков так  же может быть осуществлена по региональному признаку (Таблица 1.1).

    Таблица 1.1. Классификация финансовых рынков по региональному признаку.

    Основная  классификация финансового  рынка - по видам обращающихся финансовых активов (инструментов, услуг). Выделяют следующие составляющие финансового рынка:

    - кредитный рынок;

    - рынок ценных бумаг (или фондовый  рынок);

    - валютный рынок;

    - страховой рынок;

    - рынок драгоценных металлов.

    Кредитный рынок – это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и другими), которые берут взаймы и сужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги в займы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка, направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

    Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложение, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

    В современных условиях хозяйствования различают разнообразные виды кредитов: банковский, государственный, коммерческий и т.д. в зависимости от того, кто выступает кредитором и на каких условиях кредит предоставляется.

    Кредит  играет важную роль в процессе формирования эффективной структуры производства, ускорении кругооборота производственных фондов, фондов обращения предприятий в целях сокращения продолжительности воспроизводственного цикла.

    Кредит  является также важным средством  государственного регулирования экономики  при проведении рыночных реформ.

    В ходе перестройки экономики в Республике Беларусь Верховный Совет, Совет Министров, Министерство финансов, Национальный банк приняли ряд законов, постановлений, положений и т.д. по совершенствованию системы кредитования: Закон Республики Беларусь «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь», постановление Верховного Совета «О Национальном банке Республики Беларусь и банках на территории республики», «Временное Положение о банковском кредите», положение «О рыночной процентной ставке за кредиты», утвержденные Национальным банком Республики Беларусь, и др. На Национальный банк Республике Беларусь в соответствии с законодательством возложены основные функции кредитно-денежного регулирования. Посредством таких финансовых инструментов, как ставка рефинансирования, объем предоставленных кредитов, установление льготных кредитных ставок, правил участия в кредитных аукционах и т.д., государство осуществляет регулирование кредитного рынка.

    Законодательством Республики Беларусь оговариваются  цели, на которые могут предоставляться кредиты. Так, банковские кредиты могут направляться на увеличение основного и оборотного капиталов хозяйствующих субъектов, накопление сезонных (временных) запасов товарно-материальных ценностей, незавершенного производства,  готовой продукции и товаров, выкуп государственного имущества, удовлетворение потребительских нужд граждан, на другие цели при несоответствии поступлений и платежей в процессе кругооборота собственного капитала. Не допускается использование кредита на покрытие убытков и бесхозяйственности субъектов хозяйствования. Банки обязаны осуществлять постоянный контроль за целевым использованием кредита.

    Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики. Ценные бумаги как экономическая категория - это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и другие), а также имеющие следующие фундаментальные свойства: обращаемость; доступность для гражданского оборота; стандартность и серийность; документальность; регулируемость и признание государством; рыночность; ликвидность; риск.

    Механизм  функционирования этого рынка позволяет проводить на нем финансовые операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах финансовых рынков. Этот рынок в наибольшей степени поддается финансовому инжинирингу — процессу целенаправленной разработки новых финансовых инструментов и новых схем осуществления финансовых операций.

    Ценные  бумаги – денежные документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги по отношению к эмитенту (юридическому лицу, которое от своего имени выпустило ценные бумаги и обещало выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг). Ценные бумаги могут выпускаться в виде отпечатанных на бумаге бланков или в форме записей на счетах.

    Основными ценными бумагами являются акции  и облигации.

    Покупатели  акций становятся совладельцами  акционерного общества и имеют право  получать доход на акции и в  отдельных случаях участвовать  в управлении акционерным обществом. Владельцы облигаций становятся кредиторами государства или предприятий, выпустивших облигации.

    Кроме основных ценных бумаг, существуют вторичные, или производные, бумаги, представляющие собой долговые обязательства или контракты, закрепляющие права на получение определенных товарных или денежных ценностей, а также покупку-продажу ценных бумаг в будущем. К этой группе ценных бумаг относятся опционы, фьючерсы, варранты, ордера, свопы и т.д. Производные ценные бумаги имеют самостоятельное обращение на рынке ценных бумаг, и является инструментами страхования вложений, а также игры на разнице курсовой стоимости активов, лежащих в основе контрактов.

    По  характеру ценных бумаг фондовый рынок  делится на первичный  и вторичный. Первичными рынками называются те, на которых выпущенные ценные бумаги впервые продаются покупателям. Вторичные рынки ведут торговлю уже находящимися во владении ценными бумагами. Это различие между ними очень важно. Если продана вновь выпущенная акция компании, то выпущенные средства получает эта компания, а если продается акция, выпущенная и проданная ранее, то выпущенные средства идут ее последнему владельцу. Вторичные рынки помогают корпорациям продавать вновь выпущенные ими акции или облигации, повышая их ликвидность.

    Фондовый  рынок можно классифицировать по различным признакам. В зависимости от места торговли выделяют биржевой и внебиржевой рынок. Соответственно, на биржевом рынке ценные бумаги продаются на бирже, а внебиржевом за ее пределами.

    Фондовая  биржа – это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг.

    В зависимости от уровня регулирования  рынок делят на организованный и неорганизованный. По срокам исполнения сделки выделяют кассовый и срочный. На спотовом рынке покупка и оплата осуществляются одновременно. На срочном же рынке инструментами являются производные ценные бумаги, то есть не сами ценные бумаги, а контракты на их покупку или продажу в будущем.

    В зависимости от вида ценных бумаг, фондовый рынок подразделяют на рынок долевых, долговых и производных ценных бумаг.

    Исходя  из важности рынка ценных бумаг, в современной рыночной экономике разработана «Программа развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь». Программа предусматривает совершенствование законодательной базы, развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг, увеличение выпуска государственных ценных бумаг (в первую очередь краткосрочных облигаций и краткосрочных обязательств Национального банка), обеспечение условий выхода Республики Беларусь на международный фондовый рынок.

    Валютный  рынок - это рынок, где совершаются операции с валютой или же с финансовыми инструментами, основу которых составляет валюта. Успешное развитие валютных отношений возможно при условии существования валютного рынка, на котором можно свободно продать и купить валюту. Без такой возможности экономические контрагенты не смогли бы реализовать свои валютные отношения – не имели бы иностранной валюты для осуществления своих внешних обязательств, не могли бы превратить полученную инвалютную выручку в национальные деньги для выполнения своих внутренних обязательств.

    На  валютном рынке покупают и продают  валюту не только для осуществления  платежей, а и для других целей: для спекулятивных операций, операций хеджирования валютных рисков и других. Причем эти операции приобретают  все больший широкий размах.