Инвестиционная деятельность банков

 
 
 
 
 
 
 

Доклад

На тему: «Виды инвестиционной деятельности банков» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:  студент группы ФК-0-3

Разумных  Александр 
 
 

Инвестиции – это финансовый вклад с целью возврата вложенных средств в разумные сроки с определенной доходностью. 

ВИДЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 

На рынке ценных бумаг различают:

прямое инвестирование;

портфельное инвестирование.

Валютные инвестиции 

Прямое  инвестирование 

Прямое инвестирование – вложение средств в компанию с целью получения дохода через несколько лет путем участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся российской экономики, данный вид инвестирования для банков неприемлем, т.к. банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный срок  

Портфельное инвестирование 

Портфельное инвестирование – вложение средств путем покупки  совокупности ценных бумаг, обладающих инвестиционной привлекательностью для банка.

Под инвестиционной привлекательностью ценной бумаги понимается привлекательность ценных бумаг  с точки зрения получения определенного  дохода за определенный период времени, удовлетворяющая целям инвестирования, которые ставит перед собой банк.

Портфель ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг с заданным соотношением –  риск/доход. Смысл портфеля улучшить условия, придав совокупности ценных бумаг  такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции  отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. 

Валютные  инвестиции 

Валютные инвестиции – это операции, которые проводит правительство для того, чтобы воздействовать на валютный курс, так же возможно, что объединяются несколько центральных банков стран, чтобы поддержать ту или иную валюту. 

 Далее будем  рассматривать портфельное инвестирование  через призму российского рынка  ценных бумаг, т.к. мировая практика  совершенно не применима к российскому рынку.

Особенностью  инвестиционной политики банков является то, что банки используют заемные  средства. Доходом банка является разница между доходом, полученным при инвестировании, и расходами, которые он несет перед своими кредиторами. Другая особенность, не менее важная, это совпадение по времени дохода, полученного от вложений, и расходов, которые несет банк. Например, если банк привлек средства на 1 месяц и вложил их в акции, то через месяц банк должен продать акции и получить сумму средств, которые покрывали бы его расходы перед кредитором и комиссионные расходы по купле-продаже акций. Та часть средств, которая остается после покрытия расходов, есть доход банка.

Таким образом, при формировании инвестиционного  портфеля, банки придерживаются следующих  принципов:

диверсификация  портфеля, как по времени, так и  по видам ценных бумаг;

получение наибольшего  дохода;

уменьшение риска  до минимума;

синхронизация по времени денежных потоков;

уменьшение налогооблагаемой базы.

Диверсификация  портфеля – это процесс распределения средств по инвестициям в целях сокращение риска, поскольку с каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои риски.

В данном случае портфель формируется из следующих  принципов:

ликвидность –  возможность изъять из портфеля ценные бумаги путем их продажи по цене ниже, чем номинал;

доходность –  достижение наибольшей рыночной стоимости  портфеля в каждый момент времени;

срочность –  разбивка ценных бумаг в портфеле по срокам получения дохода;

возвратность  – ценные бумаги могут быть проданы  по цене не ниже, чем покупная;

соблюдение определенного  удельного веса каждой категории  ценных бумаг в портфеле.

Следуя этим принципам, перед банком встает задача: получения наибольшего дохода при  наименьшем риске. Риск неполучения  ожидаемого дохода можно разделить  на 2 части:

рыночный  риск: колебания дохода зависят от экономической, политической обстановки, воздействующей на все ценные бумаги;

специфический риск вызывается событиями, относящимися только к компании.

Ценные бумаги обладают качеством: чем больше доход, тем больше риск, и наоборот. Для  получения наибольшего дохода в  портфель можно включить:

государственные облигации, с точки зрения меньшего риска и стабильного дохода;

акции;

векселя, депозитные сертификаты;

производные ценные бумаги: фьючерсы, опционы.

Удельные соотношения  должны быть примерно следующими:

5% - фьючерсы, опционы;

10% - акции;

10% - векселя;

25% - депозитные  сертификаты банков;

50% - государственные облигации.

Задача получения  наибольшего дохода при минимальном  риске – самая сложная и  не имеющая однозначного решения. При  решении данной проблемы банки ежедневно  пересматривают свой портфель и при  необходимости вносят в него значительные корректировки. Для этого они  активно анализируют состояние  рынка ценных бумаг, экономическую  конъюнктуру, политическую ситуацию в стране и в мире.

Не менее простой  является задача синхронизации денежных потоков поступления и расходования средств по времени. В этом случае банк должен сформировать свой портфель так, чтобы при изымании некоторой  доли портфеля эта доля денежных средств  могла покрыть расходы, которые  несет банк перед кредиторами, из средств которых и сформирован  портфель. Эта процедура осуществляется периодически, и при наступлении  очередного срока платежа кредиторам, банк изымает часть денежных средств  из портфеля, причем портфель не должен потерять свои качества. Для достижения этой цели банк также диверсифицирует  привлеченные средства по времени и  по объему. Например: Банк привлек средства на сроки 1,3,5 месяцев. В этом случае банк должен сформировать портфель так, чтобы через 1,3,5 месяцев он мог  извлечь средства из портфеля без потери его качества.

Для уменьшения налогооблагаемой базы банк размещает  свободные денежные средства в различные  финансовые инструменты, которые имеют  льготное налогообложение, например, государственные  облигации. Таким образом, банк, формируя часть портфеля из государственных  облигаций, уменьшает налогооблагаемую базу.

В таблице 1 представлена связь между типом инвестора  и типом портфеля. 

Тип инвестора	Цели инвестирования	Степень риска	Тип ценной бумаги	Тип портфеля
Консервативный	Защита от инфляции	Низкая	Ценные государственные  бумаги, акции и облигации крупных  стабильных эмитентов	Высоконадежный, но низко доходный
Умеренно агрессивный	Длительные  вложения капитала и его рост	Средняя	Малая доля ценных государственных бумаг, большая  доля ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов с длительной рыночной историей	Диверсифицированный
Агрессивный	Спекулятивная игра, возможность быстрого роста вложенных средств	Высокая	Высокая доля ценных высокодоходных бумаг небольших эмитентов, венчурных компаний	Рискованный, но высокодоходный
Нерациональный	Нет четких целей	Низкая	Произвольно подобранные  ценные бумаги	Бессистемный

 
 

Вот различные  возможности вливания иностранного капитала в экономику какой-то страны:

  Финансовые инвестиции – представляют собой покупку активов компаний. Зачастую означает почти полную приватизацию фирмы.

  Государственные  инвестиции – это когда правительство страны решает субсидировать экономически «хромающий» регион мира. Ярким примером может послужить вливание денежных средств в Грецию.

  Реальные инвестиции – обычное вложение финансов в определенный проект, рассчитанный на долгие месяцы, а то и годы.

 Нематериальные инвестиции – это скупка различных патентов, лицензий, то есть нематериальных прав.

 Смешанные иностранные инвестиции – это совместные между государством и частным сектором вливание финансовых средств в отрасль экономики другой страны.

 Ссудные инвестиции – предоставление займа, можно сказать кредита, на определенный отрезок и времени и с намерением получить проценты.

 Предпринимательские инвестиции – это вклад денежных средств в бизнес, главной задачей которого является получение прибыли, как дивиденда.

  Портфельные инвестиции – вклад, в виде ценных бумаг. Главной задачей является получение прибыли, как дивиденды или проценты.

 Прямые иностранные инвестиции – вложение финансовых в определенное предприятие, с целью дальнейшего приобретения контрольного пакета акций, то есть присвоение компании.