Денежная реформа 1922-1924 гг.

Форфетирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет).

Механизм форфетирования заключается в следующем.

ФОРФЕТОР (т.е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов  или части их.

Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетор может перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке.

Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность, Форфетирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.

Форфетирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель.

Форфетирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфетору). Поэтому форфетор требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).

В большинстве стран платеж по долговому  обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания  срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.

 

1. Расчет по формуле дисконта:

 

  

Д-величина дисконта

Н-номинал  векселя

Л-число льготных дней

П-ученая ставка,%

 

Д1= 200 180+3*10  = 10,1 тыс.дол

  360 *100

 

         Д2= 200 360+3*10 = 20,1 тыс.дол

                           360*100

 

         Д3= 200 540+3 = 30,1 тыс. дол

                          3600

 

 Д4= 200 720+3 = 40,1 тыс.дол

3600

 

Добщ.=10,1+20,1+30,1+40,1=100,4 тыс.дол (доход форфетора)

 

 

Сумма платежа клиенту составит:

4*200-100,4= 699,6 тыс.дол.

 

2. Расчет по процентным номерам:

   

    П- процентный номер

    Н- номинал векселя

    t- срок векселя

    Л- льготных дней

 

Величина дисконта рассчитывается по формуле:

Д-величина дисконта

п- учетная ставка,%

П- процентные номера

 

Расчет процентного  номера

№ платежа	Номинал векселя  Тыс.дол.	Срок векселя Днях.	Число льготных дней	Процентные номера
1	200	180	3	366
2	200	360	3	726
3	200	520	3	1046
4	200	720	3	1446
итого	800			3584

 

П1= 200 180+3 = 366 П3= 200 520+3 =1046

100       100

П2= 200 360+3 = 726           П4= 200 720+3 = 1446

100   100

Величина дисконта :

Д= 10 * 3584 = 100,4 тыс.дол

    360

Сумма платежа клиенту:

800-100,4=699,6 тыс.дол

 

 

 

 

3. Средний срок форфетирования :

 

tср =t1+tn

     2

tср- средний срок форфетирования

t1- первый срок платежа

tn- последний срок платежа

 

tср= 180+720 = 450 дней

2

Величина дисконта рассчитывается по формуле: Д= ∑ Н  tср+Л * П

360  *  100

800 450+3 *10= 100,4 тыс.дол

360* 100

Сумма платежа клинту: 800-100,4= 699,6 тыс.дол

 

2.2. Задача №2

 

Рассчитайте сумму овердрафта и процентный платеж по нему. При определенном остатке  денежных средств у клиента в  банке. В банк поступили документы  на оплату клиентом сделки на заданную сумму. Процент за овердрафт составляет – 30% годовых. Поступление денег на счет клиента происходит через 10 дней после оплаты указанной сделки.

-Остаток денежных средств у  клиента в банке (млн. руб.)- 200

-Сумма сделки (млн. руб.)- 230

 

 Решение:

 

Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате образуется дебетовое сальдо, то есть задолженность клиента банку.    

Банк  и клиент заключают между собой  соглашение, в котором устанавливаются  максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.    

При овердрафте в погашение задолженности  направляются все суммы, зачисляемые  на текущий счет клиента. Поэтому  объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита.    

Организации необходимо взять овердрафт не недостающие 30 млн. руб. на срок 10 дней, т.к. через 10 дней поступят на счет средства для погашения овердрафта.    

Рассчитаем  процентную ставку за 10 дней:     

10*30/365= 0,8219%   

- Рассчитаем  сумму процентов, необходимую для  погашения овердрафта:    

30000000 руб. / 100% * 0,82% = 246570 руб.   

- Рассчитаем  общий долг по овердрафту организации  перед банком:    

30000000 руб. + 246570 руб. = 30246570 руб.   

- Можно рассчитать по другому:    

Процентный  платёж = (S*N*P) / (365*100)    

Где:    

S – сумма овердрафта    

N – количество дней пользования  овердрафтом    

P – процентная ставка    

Процентный  платёж = (30000000*10*30) / (365*100) = 246570 руб.    

Общая сумма овердрафта:    

30000000+246575,34 = 30246570 руб. 

 

2.3. Задача №3

 

Предприятие получило кредит на 1 год в размере  определенной суммы PV с условием возврата суммы с процентами FV. Определить процентную ставку, учетную ставку, дисконт-фактор.

-PV (тыс. руб.) -70

-FV (тыс. руб.) -90

 

Решение:  

Процентная  ставка - цена денежной ссуды, определяемая отношением суммы денег, выплачиваемых в единицу времени в качестве платы за ссуду, к величине ссуды.    

Процентная  ставка - это сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период (месяц, квартал, год).

Учётная ставка - это цена, взимаемая за приобретение обязательства до наступления срока уплаты. Как и процентная ставка, учётная ставка определяет величину платы за аренду денег. Сама плата в данном случае называется дисконтом.    

Дисконт-фактор - отношение первоначальной денежной суммы к сумме, полученной в результате финансовой операции с первоначальной денежной суммой.    

Определим процентную ставку:    

При многократном начислении простых процентов  начисление делается по отношению к исходной сумме и представляет собой каждый раз одну и ту же величину.    

 

 

 

    Где:    

P — исходная сумма    

S-наращенная сумма 

(исходная  сумма вместе с начисленными  процентами)    

i — процентная ставка, выраженная  в долях     

n — число периодов начисления    

90000 = 70000+70000*12*i    

I = (90000-70000)/70000/12 = 0,02%    

Такой процент от 70000 тысяч рублей будет платить предприятие ежемесячно.    

За  год получается:    

0,02*12=0,24 или 24%    

-Рассчитаем  учетную ставку (d):    

90000 = 70000/(1-d)    

d = 1-70000/90000 = 0.22  или  22%     

-Рассчитаем  дисконт-фактор    

70000/90000 = 0,77

 

2.4. Задача №4

 

Найти величину процента и наращенную сумму за трехлетний кредит определенной суммы Р, взятый под проценты r.

-Р (тыс. руб.)-65

-r (%)-8

 

 Решение:

-Наращенная сумма:

65000*(1+0,08*3)=80600 руб.

 Ежемесячный взнос:

65000/36=1805,5

-Величина ежемесячного %

20600/36=572,2

Итоговая сумма ежемесячного взноса:

1805,5+572,2=2377,7 руб.