Денежная масса и денежная база

Известно, что основу классического вексельного обращения составляют коммерческие векселя, механизм их учета, переучета и торговли. Между тем полноценные векселя такого рода встречаются в России гораздо реже, а большинство используемых векселей менее надежно в силу массовой неплатежеспособности отечественных предприятий. Реально на денежном рынке могут обращаться лишь векселя солидных компаний, способных выплачивать долги. Векселя неконкурентоспособных предприятий, как платежный инструмент, проблематичны с точки зрения их приема банками и кредиторами. В этой связи важно наладить оперативную информацию о фактах неплатежей по векселям. Должна быть установлена за правило обязательная публикация данных о совершенных протестах векселей.

В России в основном используются простые векселя, оплачиваемые теми же организациями, которые их выписали. Между тем более совершенной и надежной формой является переводный вексель, широко меняемый за рубежом, например в Германии.

Для развития вексельного обращения в России требуется принятие полноценного законодательства. Необходимо организовать надежное вексельное обращение как с позиции структурирования товарного рынка, так и создания инфраструктуры для котировки векселей крупнейших промышленных предприятий, обеспеченных ликвидной продукцией. Стоит задача создания вексельных центров по обслуживанию корпоративных долговых обязательств типа западных учетных домов, являющихся посредниками между коммерческими банками, казной и предприятиями. Прообразами подобных центров являются такие положительно зарекомендовавшие себя профессиональные операторы рынка, как акцептный дом «ЕЭС», «Регион Инвест», Российский брокерский дом. Создание цивилизованного вексельного оборота невозможно и без широкомасштабного обучения специалистов навыкам работы с векселем.

Чек - ценная бумага, выполненная владельцем счета в банке (чекодателем) на бланке установленной формы, содержащая поручение этому банку (плательщику) произвести платеж по ее предъявлении указанной суммы третьему лицу (чекодержателю) или лицу, давшему это поручение. Юридические принципы чековых операций были сформулированы на Женевской конвенции по унификации правового режима банковских чеков 19 марта 1931 г. в Приложении № 1 - Единообразном чековом законе (ЕЧЗ).

Регулирующими актами в стране являются: ГК РФ ч. II, гл. 46, n5 (ст. 877-885), а также Положение о безналичных расчетах в РФ.

Чек есть разновидность переводного векселя. В англо-американском законодательстве чек определяется как переводный вексель, трассированный на банк. В Великобритании чековое обращение регулируется Законом о векселях 1882 г.

Так же, как и вексель, чек носит абстрактный и безусловный характер. Он может быть ордерным (наиболее распространенная за рубежом форма), предъявительским, именным. Предъявительский чек как самый оборотоспособный передается со всеми вытекающими правовыми последствиями путем простого вручения. По чеку, как и по векселю, не могут быть выдвинуты возражения. Он может обращаться посредством индоссирования (переуступки права получения денег по чеку другому лицу). Чек, как и вексель, содержит ряд обязательных реквизитов, предусмотренных в ГК РФ (ч. II, ст. 878), и отсутствие какого-либо из них лишает чек силы.

Действие чеков нередко ограничивается коротким сроком обращения, например, в России - 10 днями, сроки использования векселей гораздо больше. (ЕЧЗ предусматривает несколько сроков предъявления чеков к платежу: 8 дней - по чеку, выставленному и оплачиваемому в одной стране; 20 дней - по чеку, выставленному и оплачиваемому в разных странах, но в одной части света; 70 дней - по чеку, выставленному и оплачиваемому в разных частях света).

При расчетах чеками, как и других дебетовых переводах, инициатива начала процедуры оплаты в финансовой системе принадлежит кредитору (получателю платежа). Преимущество этого инструмента перед платежными поручениями состоит в том, что покупатель, удостоверившись в соответствии продукции предъявленным им требованиям, простым обменом подтверждающих отпуск (отгрузку) товара документов на чек рассчитывается сразу же с поставщиком чеком. Погашение долга чеком означает превращение задолженности чекодателя в долг банковской системы. При расчетах платежными поручениями такой возможности максимального приближения платежа к моменту получения товара нет. К тому же чеком, как и векселем, можно расплатиться с кредитором путем передачи посредством индоссамента, а значит, и провести своеобразный зачет взаимных требований (клиринг) благодаря обращению. Чем больше оборотов они совершат, тем больше сумма взаимно погашенных долгов.

Вместе с тем при расчетах как платежными поручениями, так и чеками возможны случаи отсутствия средств. Вот почему на Западе, особенно там, где господствующим платежным средством является чек (США, Канада, Великобритания, Франция, Италия), уделяется большое внимание контролю за обеспечением чеков. Важность такого контроля обусловливается и широко распространенной системой чековых расчетов, при которой чекодержатель (поставщик) предъявляет чек в обслуживающий его банк и сразу же получает причитающиеся средства. Затем посредством межбанковского клиринга происходит погашение чека банком-плательщиком. На период времени клиринга и документооборота чекодатели и банки-плательщики практически кредитуются банковской системой. Если клиринг организуется центральным банком страны, то последний и осуществляет такое кредитование. Так, в США беспроцентный кредит, предоставляемый Федеральной резервной системой при обслуживании обращения чеков, находящихся в процессе инкассации, называемый флоутом, составлял в начале 80-х годов 12-13 млрд. долл. в год. Введение платы за флоут позволило сократить его примерно наполовину.