Акционерные инвестиционные фонды в России

 
 
 
 
 
 

Контрольная работа

По дисциплине:  Рынок ценных бумаг

На тему: Акционерные инвестиционные фонды  в России 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

План 

Введение…………………………………………………………………..………….3

1. Понятие акционерного инвестиционного фонда………………………………..4

2. Состав и структура активов акционерных инвестиционных фондов…...……13

3. Перспективы акционерных инвестиционных фондов в России…………..….14

Заключение…………………………………………………………………….……17

 Список использованной  литературы…………………………………..…………18 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     С вступлением в силу ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. №156 в России появились акционерные инвестиционные фонды (АИФ). До этого управляющие компании ограничивались созданием паевых инвестфондов. Особенностью фонда является то, что он учрежден как акционерное общество, акции которого станут торговаться на бирже. Соответственно, любой заинтересованный инвестор сможет беспрепятственно стать акционером фонда, купив акции на бирже, — в отличие от ПИФов, которые сразу создавались под определенный круг инвесторов. Акционерный фонд недвижимости будет интересен инвесторам, которые склонны к большей степени риска при операциях с недвижимостью.

      Целью контрольной работы является рассмотрение деятельности акционерных инвестиционных фондов в России.

      Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть  понятие акционерного инвестиционного фонда;

- изучить состав  и структуру активов акционерных инвестиционных фондов;

- обозначить  перспективы акционерных инвестиционных  фондов в России.

     При написании работы были использованы труды отечественных экономистов, учебная литература, материалы  периодических изданий, Интернет-ресурсы.  
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие акционерного инвестиционного фонда

 

   Инвестиционные  фонды - организации, привлекающие денежные средства физических и юридических лиц с целью последующего вложения в ценные бумаги. Инвестиционные фонды распространяют среди населения и юридических лиц собственные акции или сертификаты, а также иные документы, подтверждающие долевое участие собственника в совокупном капитале фонда, и заносят всех акционеров или пайщиков в специальный реестр.

    В Российской Федерации развитие инвестиционных фондов определяется Федеральным законом  от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах", где инвестиционные фонды определяются как находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

    По  российскому законодательству инвестиционный фонд организуется в форме акционерных  обществ или паевых фондов.

    Первые  инвестиционные фонды в России были созданы искусственно, в условиях отсутствия объективных причин для их возникновения (к числу последних следует отнести достаточно высокий уровень развития экономических отношений в обществе, соответствующую рыночную инфраструктуру, а главное - наличие свободных денежных средств у потенциального инвестора - населения). Исследуемый институт в России стал одним из наиболее эффективных инструментов в реализации программы массовой приватизации объектов промышленной сферы. Именно необходимость преобразования отношений собственности послужила поводом к появлению особого документа - приватизационного чека, в связи с чем был сформирован и новый рыночный институт, аккумулирующий приватизационные чеки, - чековые инвестиционные фонды. Поэтому с окончанием чекового этапа приватизации институт инвестиционных фондов фактически утратил свои позиции на финансовом рынке страны. В 1995 - 1996 гг. завершение чекового этапа приватизации привело к необходимости преобразования чековых инвестиционных фондов в инвестиционные фонды в виде открытых акционерных обществ. Но несовершенство законодательной базы и недостаточно высокий уровень благосостояния основной массы населения страны не дали акционерным инвестиционным фондам стабильного положения среди других инвестиционных институтов.

    С принятием в конце декабря 2001 г. Федерального закона РФ "Об инвестиционных фондах" начался новый этап развития этого вида коллективного инвестирования.

    Акционерный инвестиционный фонд представляет собой  открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Законом N 156-ФЗ, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд" (ст. 2 Закона N 156-ФЗ).

    Иные  юридические лица не вправе использовать в своих наименованиях слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд" в любых сочетаниях, за исключением случаев, предусмотренных соответствующим законодательством. При этом акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности, а своя деятельность осуществляется только на основании специального разрешения (лицензии).

    Для получения лицензии в федеральный  орган исполнительной власти по рынку  ценных бумаг представляются:

    1) заявление о предоставлении лицензии по форме, установленной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

    2) копии учредительных документов  лица, намеренного осуществлять  деятельность инвестиционного фонда,  деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами или деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и представившего документы для получения лицензии (далее - соискатель лицензии). Копии указанных документов должны быть удостоверены нотариусом или органом, осуществившим государственную регистрацию соискателя лицензии;

    3) копия свидетельства о государственной  регистрации соискателя лицензии или свидетельства о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о соискателе лицензии, зарегистрированном до 1 июля 2002 г. Копия указанного документа должна быть удостоверена нотариусом или органом, осуществившим государственную регистрацию соискателя лицензии (внесение записи в Единый государственный реестр юридических лиц);

    4) копия документа, подтверждающего  постановку соискателя лицензии  на учет в налоговом органе, удостоверенная нотариусом или  налоговым органом;

    5) копии документов, подтверждающих избрание (назначение) лиц, являющихся членами совета директоров (наблюдательного совета), лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа, и лиц, являющихся членами коллегиального исполнительного органа соискателя лицензии. Копии указанных документов должны быть удостоверены нотариусом или уполномоченным органом соискателя лицензии;

    6) документ, подтверждающий уплату  государственной пошлины за предоставление  лицензии;

    7) сведения о членах совета директоров (наблюдательного совета), членах коллегиального исполнительного органа (в случае его создания), лице, осуществляющем функции единоличного исполнительного органа, соискателя лицензии;

    8) иные документы, перечень которых  определяется Правительством Российской  Федерации, подтверждающие соблюдение лицензионных условий.

    6. Для получения лицензии акционерного  инвестиционного фонда и лицензии  управляющей компании в федеральный  орган исполнительной власти  по рынку ценных бумаг представляется  также расчет размера собственных средств соискателя лицензии, а также документы, подтверждающие наличие у соискателя лицензии имущества, включенного в указанный расчет. Порядок расчета размера собственных средств соискателя лицензии устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

      Переоформление документа, подтверждающего наличие лицензии, осуществляется на основании заявления акционерного инвестиционного фонда, по форме, установленной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и документов, подтверждающих внесение в Единый государственный реестр юридических лиц записи об изменении фирменного наименования и (или) места нахождения акционерного инвестиционного фонда.

    Размер  собственных средств акционерного инвестиционного фонда на дату представления документов для получения лицензии должен соответствовать требованиям, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (п. 1 ст. 3 Закона N 156-ФЗ).

    Согласно  Закону N 156-ФЗ (п. 2 ст. 3) в состав акционеров акционерного инвестиционного фонда не могут быть включены следующие субъекты:

    1) специализированный депозитарий;

    2) регистратор;

    3) оценщик и аудитор, заключившие  соответствующие договоры с этим  акционерным инвестиционным фондом.

    Все имущество, которым владеет и (или) распоряжается акционерный инвестиционный фонд, подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органов акционерного инвестиционного фонда, в соотношении, определенном уставом акционерного инвестиционного фонда (п. 3 ст. 3 Закона N 156-ФЗ).

    При этом инвестиционные резервы акционерного инвестиционного фонда (активы акционерного инвестиционного фонда) должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании, соответствующей требованиям законодательства.

    Акционерный инвестиционный фонд не вправе размещать  иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций (п. 1 ст. 4 Закона N 156-ФЗ). Кроме того, в соответствии с Законом N 156-ФЗ акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять размещение акций путем закрытой подписки. При этом акции акционерного инвестиционного фонда могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.

    Закон N 156-ФЗ (ст. 5) устанавливает право  акционеров акционерного инвестиционного  фонда на выкуп принадлежащих  им акций в случаях, предусмотренных  Федеральным законом "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ, а также в случае принятия общим собранием акционеров акционерного инвестиционного фонда решения об изменении инвестиционной декларации, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании по этому вопросу. Выкуп акций акционерного инвестиционного фонда осуществляется в порядке, предусмотренном Законом N 208-ФЗ.

    Устав акционерного инвестиционного фонда  в дополнение к положениям, предусмотренным  Федеральным законом "Об акционерных обществах", должен содержать положение о том, что исключительным предметом деятельности этого акционерного инвестиционного фонда является инвестирование в имущество, определенное в соответствии с настоящим Федеральным законом и указанное в его инвестиционной декларации.

    Инвестиционная  декларация, изменения или дополнения к ней утверждаются общим собранием  акционеров акционерного инвестиционного  фонда, если ее утверждение не отнесено его уставом к компетенции  совета директоров (наблюдательного совета) этого фонда. Инвестиционная декларация, а также все изменения или дополнения к ней в 10-дневный срок со дня утверждения представляются в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

    В случае, если уставом акционерного инвестиционного фонда утверждение инвестиционной декларации (изменений и дополнений к ней) отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) акционерного инвестиционного фонда, текст инвестиционной декларации с учетом внесенных в нее изменений и дополнений доводится до сведения акционеров этого акционерного инвестиционного фонда в 10-дневный срок со дня утверждения советом директоров (наблюдательным советом) соответствующих изменений и дополнений в порядке, предусмотренном для сообщения о проведении общего собрания акционеров.