Валютные операции коммерческого банка

лимиты на иностранные государства (устанавливается максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны)

лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов)

лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли)

установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный для переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента)

лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения, которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно один месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Кроме лимитов в мировой практике применяются следующие методы снижения валютных рисков:

взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод “мэтчинг”, где с помощью вычета поступления валюты из величины ее оттока банк имеет возможность оказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски.

использование метода “неттинга”, который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которые координируют поступления заявок на покупку-продажу иностранной валюты.

приобретение дополнительной информации путем приобретения информационных продуктов специализированных фирм в режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию.

тщательное изучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе.

Ну и конечно, для ограничения валютных рисков применяется хеджирование. Одним из недостатков общего хеджирования (т.е. уменьшения всех рисков) является довольно существенные суммарные затраты на комиссионные и премии опционов. Выборочное хеджирование можно рассматривать как один из способов снижения общих затрат. Другой способ - страховать риски только после того, как курсы или ставки изменились до определенного уровня. Можно считать, что в какой-то степени компания может выдержать неблагоприятные изменения, но когда они достигнут допустимого предела, позицию следует полностью хеджировать для предотвращения дальнейших убытков. Такой подход позволяет избежать затрат на страхование рисков в ситуациях, когда обменные курсы или процентные ставки остаются стабильными или изменяются в благоприятном направлении.

Еще одним методом управления валютным риском является анализ движения курсов валют. Такой анализ бывает фундаментальным и техническим.

Фундаментальный анализ движения курсов валют основан на предположении, что основные изменения курсов происходят под действием макроэкономических факторов развития экономик стран - эмитентов валюты. Аналитики, причисляющие себя к фундаменталистам, внимательно отслеживают на регулярной основе базовые показатели макроэкономического развития отдельных стран и прогнозируют движения курсов валют в долгосрочной перспективе. Для прогноза движения этих курсов валют обычно анализируются изменения базовых показателей и курса иностранных валют.

Технический анализ основан на положении о том, что макроэкономические показатели в краткосрочной и среднесрочной перспективе мало отражаются на движениях курсов валют. Более того, курсы валют можно с исключительной точностью прогнозировать только с помощью метода технического анализа, основой которого является математическая система. Технический анализ прослеживает тенденцию колебаний курсов валют и дает сигналы к покупке и продаже.

 

2.2 Современные виды валютных  операций

В соответствии с законом «О валютном регулировании и валютном контроле» (ст.1.9) к валютным операциям относятся:

• приобретение и отчуждение резидентом у резидента либо резидентом у нерезидента, либо нерезидентом у резидента, либо нерезидентом у нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование их в качестве средства платежа;
• вывоз и ввоз на (с) таможенную территорию Российской Федерации валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;
• перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и наоборот.

Центральный банк РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления. Купля – продажа иностранной валюты и чеков, номинированных в иностранной валюте, производится только через уполномоченные банки.

Валютные операции банков классифицируются по следующим критериям:

1. По срокам исполнения различают:

а) текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.

К текущим валютным операциям относятся:

- переводы иностранной валюты  при расчетах по экспорту/импорту  товаров, работ и услуг;

- расчеты, связанные с кредитованием  экспортно-импортных операций на  срок не более 180 дней;

- получение и предоставление  финансовых кредитов на срок  не более 180 дней;

- переводы процентов, заработанной  платы дивидендов и других  доходов, связанных с движением  капитала.

Валютные операции, связанные с движением капитала:

-прямые инвестиции;

-портфельные инвестиции;

-кредиты на срок более 180 дней;

-переводы в оплату прав собственности  на недвижимость;

-все иные операции с валютой, не относящейся к текущим.

б) Кассовые операции и срочные :

Кассовые операции включают следующие виды сделок покупки-продажи валюты:

-today – сделка, расчет по которой производится в день ее заключения;

-overnight – сделка, расчет по которой производится на следующий день ( в течение суток);

-tomorrow – сделка, расчет по которой осуществляется на следующий рабочий день после дня заключения сделки;

-spot – сделка, при которой обмен валют (доставка валюты) осуществляется на второй рабочий день после дня заключения сделки.

Срочные сделки о покупке-продаже валюты (forward exchange contract) – на покупку-продажу иностранной валюты на какой-то оговоренный день в будущем.

2. Валютные операции, осуществляемые  нерезидентами и резидентами:

Нерезиденты могут без ограничений:

-переводить и пересылать валюту;

-ввозить и вывозить в РФ  валюту с соблюдением таможенных  правил;

-распоряжаться валютными ценностями  внутри страны.

-для учета осуществленных сделок  с внутренними ценными бумагами  РФ в уполномоченных банках  открывают счета типа «С» (специальные).

Резиденты могут совершать:

-расчеты с резидентами внутри  страны осуществляются только  в валюте РФ, за исключением  расчетов в магазинах беспошлинной  торговли и в пути следования  транспортных средств при международных  перевозках, а также при операциях  дарения или передачи по наследству  близким родственникам и коллекционирования;

-иностранная валюта, полученная  в качестве экспортной выручки, подлежит зачислению на их  счет в уполномоченных банках;

-часть экспортной выручки продается  на внутреннем валютном рынке;

-могут покупать валюту на  внутреннем рынке.

3. По целевому назначению  валютные операции делятся на  клиентские и собственные:

Операции, проводимые по поручению клиентов:

- открытие и ведение валютных  счетов;

- выполнение операций по международным  расчетам, связанным с экспортом/импортом  товаров и услуг;

- выполнение неторговых операций  за комиссию.

и др.

Операции, проводимые за свой счет и от своего имени:

-купля-продажа инвалюты на внутреннем  рынке;

-кредитные операции;

-гарантийные операции;

-открытие и ведение корреспондентских  счетов в банках других стран.

и др.

4. По характеру проводимых  операций и порядку их учета  выделяются:

активные операции:

-кредитование участников внешнеэкономической  деятельности;

-предоставление кредитов банкам  резидентам и нерезидентам;

-конверсионные сделки на валютном  рынке;

-арбитражные сделки;

-операции с наличной инвалютой.

и др.

пассивные операции:

-ведение текущих счетов в  инвалюте;

-привлечение валютных депозитов;

-кредиты, полученные у банков  резидентов и нерезидентов;

-выпуск обязательств в инвалюте (векселя, еврооблигации и т.п.).

Конверсионные операции (Foreign exchange transaction - forex или FX). это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных денежных сумм в одной валюте на другую валюту по согласованному курсу на определенную дату.

Конверсионные операции делятся на:

- текущие операции типа СПОТ(spot) - валютная сделка, предполагающая поставку валюты и оплату в течении суток или двух рабочих дней;

- форвардные операции (forward operation) - операции по покупке валюты на определенный срок на внебиржевом рынке по согласованному курсу.

Арбитражные сделки с валютой носят спекулятивный характер, осуществляются с разными финансовыми инструментами, основаны на разнице в котировках на международных и национальных валютных рынках.

Банк открывает валютную позицию за свой счет с целью получения прибыли при изменении валютного курса.

Длинная позиция открывается при ожидании роста курса.

Короткая позиция открывается при снижении курса.

Учет операций в иностранной валюте отражается в аналитическом учете в двух валютах: в валюте счета - иностранной валюте и в рублях по официальному курсу Банка России. Синтетический учет ведется только в рублях.

 

2.3. Перспективы развития валютных  операций

Развитие мирового рынка с его многочисленными секторами влечет за собой рост объема валютных, кредитных, финансовых, расчетных операций. Увеличиваются документооборот, количество деловых бумаг – платежных и унифицированных коммерческих и финансовых документов. Между участниками рынка происходят обмен информацией, передача сведений о курсах валют и ценных бумаг, процентных ставках, положении на разных рынках, надежности партнеров и др.

Информационные потоки выходят за национальные границы. В итоге формируется банк данных для рынка информационных услуг в мировом масштабе. В рамках ООН создана организационная структура для координации работ межправительственных и других организаций экономического, коммерческого, финансового, телекоммуникационного профиля. Рабочие группы разрабатывают новые и совершенствуют действующие стандарты по международным валютным, кредитным, финансовым, расчетным операциям.

Все это говорит об увеличивающихся объемах информации в области международных валютно-кредитных отношений. Растущий объем информации возможно обработать только используя информационные технологи.

Но использование информационных технологий позволяет «обезличить» операции и международным преступникам стало легче использовать современную финансовую систему для совершения противозаконных операций.

Целью данной темы является изучение перспектив развития мировой валютной системы, связанных с развитием информационных технологий, и проблем развития мировой валютной системы, связанных с использованием ее для легализации «грязных» денег и финансированием терроризма.

Информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях

В современных условиях сложились определенные системы международного обмена информацией. В их числе общие сети платежной документации, каналы для операций с кредитными платежными средствами ( EPS - NET ) и др. Применяются международные стандартизированные системы межбанковских расчетов: по торговле ценными бумагами – СЕДЕЛ, по валютным операциям и ин формационным услугам – «Рейтер монитор сервис». С осени 1986 г. группа европейских банков использовала коммуникационную сеть для взаимных расчетов в экю, замененных на евро с 1999 г. Кроме того, система хорошо развита в рамках СВИФТ, обеспечивает расчеты, ведение баланса и учет позиции каждого участвующего в операциях банка. По окончании операционного дня отчет по взаимным расчетам направляется в Банк международных расчетов в Базеле, а каждому банку-участнику передается информация по его счетам о взаимных расчетах. В 2000 г. 15 стран ЕС создали единую Европейскую автоматизированную систему (ТАРГЕТ) для обеспечения расчетов крупными суммами в режиме реального времени, которая соблюдает стандарты СВИФТ и располагает специальными страновыми сервисными кодами.

 
  

Для международного обмена документами в электронном виде создана система ЭДИФАКТ ( EDIFACT ).

В 2000 г. в связи с разви тием электронной торговли создана специальная служба Траст-Акт ( Trast - Act ), которая обеспечивает безопасность безналичных расче тов с использованием электронных денег в виртуальном пространстве.

Компания ГЕОРИСК ( GEORISK ) является ведущим поставщиком систем управления рисками СТРИМ ( STREAM ). Эти системы пред ставляют собой комплекс программных средств, позволяющих бан кам контролировать риски различных типов на мировых рынках. Система объединяет центральный модуль – ядро; оно обеспечивает уп равление информационно-вычислительными ресурсами в операциях с денежными средствами и ценностями, включает возможность досту па к приватной международной коммуникационной сети SHARP – IPSANET, которая, в свою очередь, обеспечивает доступ к информа ционным базам во всем мире. Кроме того, в систему входят рабочие станции, поддерживающие дилерские операции; бэк-офисные систе мы; интерфейсные средства СВИФТ, обеспечивающие возможность включения в сеть, что в совокупности составляет первую всеобъем лющую систему управления рисками, обмена информацией и сохран ности ценностей.