Учет, анализ и аудит ценных бумаг

 

Вторая  Российская методика

Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия.

Сущность, заключается в классификации  организации по уровню финансового  риска, то есть, любая анализируемая  организация отнесена к определенному  классу, в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических  значений ее финансовых коэффициентов.

Проводим, обобщающую оценку финансового  состояния анализируемой организации.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности.

=

= = 0,27; = = 0,30; = = 0,26

2) коэффициент критической оценки

=+

= 0,27 + = 0,74; = 0,30 + = 0,85; = 0,26 + = 0,74

3) Коэффициент текущей ликвидности

=

= = 1,32; = = 1,48; = = 1,11

4) Коэффициент доли оборотных  средств в активах

=

= = 0,76; = = 0,81; = = 0,73

5) Коэффициент обеспеченности собственными  средствами

=

= = 0,23;  = = 0,33

= 0,11

6) Коэффициент капитализации

=

= = 1,51;  = = 1,41;  = = 2,02

7) Коэффициент финансовой независимости

=

= = 0,39; = = 00,41; = = 0,33

8) Коэффициент финансовой устойчивости

=

= = 0,42; = = 0,45;  = = 0,34

Границы классов организаций, согласно критериям оценки финансового состояния.

Вывод: В 2009 г организация с неустойчивым финансовым состоянием. Прибыль у организации, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

В 2010, 2011 гг. финансовое состояние  организации можно расценивать  как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится  на границе минимально допустимого  уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. Финансовое положение организации среднее (неустойчивое). 5 лет до банкротства

 

 

 

 

 

 

Классификация уровня финансового  состояния

Наименование показателя	31.12.2009			31.12.2010			31.12.2011
	коэфф	Кол баллов	класс	коэфф	Кол баллов	класс	коэфф	Кол баллов	класс
1)	0,26	5,2	4	0,30	6	3	0,27	5,2	3
2)	0,74	5,8	3	0,85	8	2	0,74	5,8	3
3)	1,11	1,3	4	1,48	12,4	3	1,32	7,6	3
4)	0,73	10	1	0,81	10	1	0,76	10	1
5)	0,11	0,8	4	0,33	7,4	3	0,23	4,7	3
6)	2,02	0	5	1,41	2,6	4	1,51	1,7	4
7)	0,33	1,6	4	0,41	5,2	3	0,39	4,4	3
8)	0,34	0	5	0,45	0,6	5	0,42	0,3	5
Итого		24,7	4		52,2	3		39,7	3

 

Анализ угрозы банкротства по зарубежным методикам оценки.

Первая методика анализа банкротства Бивера

наименование показателя	Формула расчета	Группа I благополучные компании	Группа II за 5 лет до банкротства	Группа III за год до банкротства
коэффициент Бивера	= = (в задаче (Ф5) берем 1000)	0,4-0,45	0,17	-0,15
коэфф текущей ликвидности	= =	≤ 3,2	< 2	≤ 1
коэфф экономической рентабельности	= =	6 - 8	4	- 22
коэфф финансовой ликвидности	=	≤ 37	≤ 50	≤ 80

1) = = 0,09 II группа

= = 0,09 II группа

= = 1,36 II групп

= = 1,60 II группа

3) = * 100% = 5,1 % II группа

= * 100% = 5,14 % II группа

4) = III группа

= * 100 %  = 58,5 % III группа

Вывод: по сделанным расчетам мы видим, что организация относится ко второй группе – «за 5 лет до банкротства».

Вторая  методика анализа банкротства организации по методике Альтмана

2-х факторная модель Альтмана  – это одна из самых простых  наглядных методик прогнозирования  вероятности банкротства при  использовании которых, необходимо  рассчитать влияние только двух  показателей; это:   - коэффициент  текущей ликвидности и удельный  вес заемных средств в пассивах.

= - 0,3877 – 1,0736 + 0.05779 , где - показатель текущей ликвидности. - показатель удельного веса заемных средств в активах. (), берем из методики расчетов по Биверу).  - финансовый леверидж, не умножается на 100 %.

= 1,36; = 1.6

= =1.14

; = 0.58

= = 0.67

0.3877 -1.0736 * 1.36 + 0.05779 * 0.6 = - 1.88

   0.377 – 1.0736 * 1.6 + 0.05779 * 0.05779 * 0.58 = -2.13

0.3877 -1.0736 * 1.14 + 0.05779 * 0.67 = - 1.65

Автором модели, определенно следующее  правило оценивания риска несостоятельности  экономической организации:

1)если, < 0, то вероятность банкротства < 50 %, и далее снижается по мере уменьшения .

2)если, = 0, то вероятность банкротства – 50%.

3)если, больше 0, то вероятности банкротства, более 50%, и возрастает по мере увеличения .

В нашей ситуации, результат < 0 по всем анализируемым периодам.

Вывод: Значение показателя , с 2009г по 2010г вероятность банкротства снижалась, но с 2010 по 2011 увеличивалась.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Гужвина, О. Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие [Текст] / О. Г. Гужвина, Н. А. Проданова. Ростов н/Д: Феникс. 2006.
2. Дорохина, Е. Г. Правовое регулирование управления в системе банкротства [Текст] / Подготовлен для системы «Консультант плюс».
3. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства). [Текст] М., 2007г.
4. Семина Н.А. Банкротство, [Текст] М., 2003 г.
5. Телюкина М.В. Соотношение понятий «несостоятельность» и «банкротство» в дореволюционном и современном праве [Текст] // Юрист.1997.
6. Федеральный закон « О несостоятельности (банкротстве)»№127-ФЗ, [Текст] М., 2008г.

1 Дорохина, Е. Г. Правовое регулирование управления в системе банкротства / Подготовлен для системы «Консультант плюс».

2 Гужвина, О. Г. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / О. Г. Гужвина, Н.