Проведение комплексного анализа состояния предприятия

При списании объекта ОС в результате выбытия (с одновременным уменьшением добавочного капитала и увеличением нераспределенной прибыли) чистая прибыль, которая при этом образуется, не приводит к увеличению или уменьшению капитала. Эта операция приводит лишь к перераспределению чистой прибыли, образовавшейся в прошлые периоды. При этом показатель по строке «Добавочный капитал» баланса уменьшается, а показатель по строке Нераспределенная прибыль» увеличивается.

Пользователям бухгалтерской отчетности в пояснениях к балансу объясняется почему уменьшился добавочный капитал организации и увеличилась нераспределенная прибыль.

Изменение валюты баланса на (-4 056) тыс. руб.

Уменьшение величины внеоборотных активов на (-19 200) тыс. руб.

Увеличение величины денежных средств на 15 144 тыс. руб.

Изменение капитала, а именно увеличение нераспределенной прибыли на 2 034 тыс. руб.

Увеличение краткосрочных обязательств (по налогам и сборам) на 2 310 тыс. руб.

Проведенная операция продажи основного средства, ранее подвергавшегося дооценке положительно влияет на финансовое состояние предприятия, поскольку уменьшается сумма непокрытого убытка предыдущих периодов и происходит увеличение нераспределенной прибыли, на счету организации появляются денежные средства, т.к. покупатель оплатил счет., но возрастает сумма краткосрочной задолженности (по налогам и сборам) на 2 310 тыс. руб.

Задача. На основании бухгалтерского баланса определите показатели: платежеспособности ОАО «Актив», ликвидности ОАО «Актив». Дайте оценку финансового положения акционерного общества и определите основные направления его выхода из финансового кризиса.

Анализ финансового положения предприятия начинают с расчета показателей, его характеризующих.

Предприятие будет считаться финансово устойчивым, если показатели платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Платежеспособность предприятия  – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности – наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность  – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Для определения вероятности наступления банкротства необходимо знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для этого определяют ликвидность активов и срочность оплаты.

Наиболее ликвидные активы (А1), к ним относят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы (А2), к ним относят дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3), к ним относят производственные запасы.

Труднореализуемые активы (А4), к ним относят внеоборотные активы.

Пассивы баланса по срочности оплаты группируют следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1), к ним относят кредиторскую задолженность.

Краткосрочные обязательства (П2), к ним относят краткосрочные кредиты и займы.

Долгосрочные обязательства (П3), к ним относят задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4), к ним относят капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее к рассматриваемому моменту время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдено следующее условие:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Таблица 6

Расчет групп активов и пассивов

Фактические соотношения:

(0)               А1 < П1              (3 135)

(0)              А2 < П2              (10 216)

(13 645)              А3 > П3               (0)

(75)              А4 < П4              (369).

Данные таблицы 6 показывают, что наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 3 135 тыс. руб. Это означает, что отсутствует возможность погасить кредиторскую задолженность денежными средствами в полном объеме (А1 < П1).

Наблюдается недостаток быстрореализуемых активов (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, на сумму 10 216 тыс. руб. Иными словами, быстрореализуемых активов недостаточно для покрытия краткосрочных пассивов.

Наблюдается избыток медленно реализуемых активов (А3) - запасы, налог на добавленную сто­имость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы,  в сумме 13 645 тыс. руб., при полном отсутствии долгосрочных пассивов – долгосрочных кредитов и заемных средств, а также доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей.

Четвертое условие (А4≤П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов. Неблагоприятная ликвидность вызвана недостатком во двух основных группах, кроме излишков медленнореализуемых активов.

1.            Текущая ликвидность

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособность (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени [5, с. 116].

ТЛ = (А1 +А2) – (П1 + П2).

ТЛ = (0 + 0) – (3 135 + 10 126) =  13 261;

2.            Перспективная ликвидность

Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 – П3.

ПЛ = 13 625 – 0 = 13 625;

3.            Коэффициент текущей ликвидности (коэффици­ент покрытия)

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств.

.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевре­менных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств [6, с. 177].

Значение коэффициента покрытия зависит от длительности про­изводственного цикла, структуры запасов и затрат, а также ряда других факторов.

4.            Коэффициент общей ликвидности

Общий показатель ликвидности позволяет дать оценку ликвидности баланса в целом. Числитель и знаменатель этого коэффициента определяются как суммы слагаемых, снабженных определенными понижающими коэффициентами [8, с. 222]:

.

Общий показатель ликвидности характеризует способность предприятия осуществлять расчеты как по ближайшим, так и по отдаленным обязательствам. Однако этот коэффициент не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства.

;

5.            Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов.

.

Коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности.

6.            Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, ка­кую часть краткосрочной задолженности предприятие может пога­сить в ближайшее время:

.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует пла­тежеспособность предприятия на дату составления баланса [6, с. 178].

7.            Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Относительным показателем финансовой устойчивости является коэффициент обеспеченности собственными средствами  (Косс):

Косс характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.

8.            Коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Коэффициент маневренности  (Кмск) собственного капитала рассчитывается по формуле:

9.            Коэффициент автономии (коэффициент независимости)

Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии  (Ка):