Проблемы, пути совершенствования способов увеличение капитала

    Расширение  спектра кредитных услуг и  выгодные условия кредитования способствуют увеличению объемов ссудного портфеля, что пропорционально увеличивает  будущие процентные доходы.

    Процентные  расходы за 2009 год, по сравнению с 2008 годом, увеличились на 87% и составили 1994 млн.тенге. Увеличение процентных расходов связано с ростом процентных обязательств по выпущенным долговым ценным бумагам, которые, по итогам 2009 года, составили 1208 млн.тенге и на 93% превысили  уровень 2008 года.

    В 2009 году показатель резервов на возможные  потери по процентным активам составил 240,8 млн.тенге и увеличился в сравнении  с 2008 годом на 27%, что также связано  с увеличением объема ссудного портфеля.

    Увеличение  объемов заимствования банков в 2009 году, соответственно увеличило  процентные расходы по ссудам, предоставленным  банками на 92% в сравнении с 2008 годом. На 1 января 2010 года показатель процентных расходов по ссудам банков составил 733 млн. тенге.

    Чистые  непроцентные доходы включают чистый операционный доход от основной деятельности дочерних компаний, доход от продажи  основных средств, чистую прибыль по операциям с активами, предназначенными для торговли и прочие доходы. За 2009 год показатель чистых непроцентных доходов составил 1597 млн.тенге и  увеличился, в сравнении с 2008 годом, на 43%. Наибольший объем в структуре чистых непроцентных доходов на 1 января 2010 года занимают чистый операционный доход от основной деятельности дочерних компаний (43,5%) и чистая прибыль по операциям с активами, предназначенными для торговли (30%).

    Анализ  структурных изменений доходов  Группы Компаний показывает устойчивую динамику роста доли процентных доходов  с 45% в 2008 году до 55% в 2009 году и снижения доли непроцентных доходов с 37% до 31% соответственно.

    Увеличение  непроцентных расходов в отчетном периоде  также произошло за счет роста  процентных расходов дочерних компаний на 86,3 млн.тенге и прочих расходов на 27,7 млн.тенге. 

      

                  2008    2009             2010 

    Рисунок 5 - Процентное соотношение операционных расходов к средним активам 

    Операционные  расходы Компании в 2009 году составили 1613 млн.тенге и на 16% превысили  уровень 2008 года.

    Показатель  отношения операционных расходов к  средним активам в 2009 году составил 4,3%, в сравнении с 5,3% в 2008 году.

    Наибольший  объем в структуре операционных расходов занимают административные расходы, которые по итогам 2009 года составили 1257 млн.тенге и увеличились по сравнению с 2008 годом на 10%. Несмотря на увеличение абсолютного значения административных расходов, их доля в  структуре расходов ежегодно снижается. По итогам 2009 года административные расходы  составили 35% общего объема расходов.

    Основным  приоритетом кредитной политики Компании в 2009 году было формирование качественного кредитного портфеля, диверсифицированного по отраслевой принадлежности клиентов, срокам и видам кредитования.

    В течение 2009 года Компанией были реализованы  программы, предусматривающие предоставление кредитов как для предприятий, работающих в сфере реального производства, так и для компаний, задействованных  в области торговли и сервиса.

    Структура выданных кредитов представлена следующими направлениями: бизнес-кредитование, ипотечные  кредиты и лизинговые операции.

    В структуре ссудного портфеля по продуктам  на 1 января 2010 года 57% занимают бизнес-кредиты, 31% лизинг и 12% ипотечные кредиты.

    В 2009 году Компания продолжила кредитование таких отраслей экономики, как сельское хозяйство, строительство, торговля, аренда, производство строительных материалов, транспорт и пищевая промышленность. Наибольший удельный вес в ссудном  портфеле Компании имеют ссуды, направленные на сельское хозяйство (29,8%), строительство (24,3%), торговлю (16,1%) и операции с недвижимостью (11,9%). При этом доля кредитов на строительство  увеличилась с 1,8% в 2008 году до 24,3% в 2009 году, кредиты торговым компаниям  выросли с 8,54% до 16,1% соответственно.

    Доля  кредитов в сельское хозяйство в  структуре ссудного портфеля в 2009 году снизилась с 36,9% до 29,8%, однако в абсолютном значении, в сравнении с предыдущим годом, увеличение показателя составило 3,8 млрд.тенге (рост на 95%). 
 

    

    2005 2008 200 
 
 
 
 
 
 

    Рисунок 6 - Структура ссудного портфеля по секторам экономики 

    Основной  объем предоставленных кредитов Компании юридическим и физическим лицам на конец отчетного периода  был направлен на приобретение основных средств и пополнение оборотных  активов, доля в ссудном портфеле соответственно составила 41% и 20%.

    За 2009 год Компания выдала кредитов на сумму 15,8 млрд.тенге, в том числе:

    · 7,9 млрд. тенге на бизнес-кредитование;

    · 2,7 млрд. тенге на ипотечное кредитование;

    · 5,2 млрд. тенге на лизинговые операции. 
 
 
 

    2.2 Анализ способов  увеличение уставного  капитала предприятия 
 

    Увеличение  уставного капитала является одной  из форм внесения изменений в учредительные  документы юридического лица. Увеличение уставного капитала организации  может осуществляться как добровольно, так и в соответствии с законодательными актами государственных органов  в обязательном порядке.

    Процедура увеличения уставного капитала может  осуществляться следующими способами:

    1. За счет имущества Общества;

    2. За счет дополнительных вкладов  участников Общества;

    3. За счет вкладов третьих лиц,  принимаемых в Общество (если  это не запрещено Уставом Общества).

    За  счет имущества организации увеличить  уставный капитал можно только на основании данных бухгалтерской  отчетности за прошедший год, и утвердить  на общем собрании участников. Однако увеличить уставный капитал до окончания  первого года существования общества за счет имущества нельзя. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества  общества, не должна превышать разницу  между стоимостью чистых активов  общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

    Второй  и третий способы являются схожими  по процедуре регистрации увеличения уставного капитала, но при принятии в Общество третьих лиц существуют дополнительные задачи по регистрации  новых участников Общества. Имеет  смысл подробнее остановиться на данном способе увеличения уставного  капитала, так как он является наиболее распространенным на практике. В данном случае вклады могут вноситься как  имуществом, так и денежными средствами.

    При внесении дополнительного вклада денежными  средствами данные средства подлежат зачислению на расчетный счет организации, о чем в банке выдается справка  установленной формы.

    Широко  распространено увеличение уставного  капитала неденежными вкладами. В  данном случае денежная оценка неденежных вкладов в уставный капитал общества, вносимых участниками общества и  принимаемыми в общество третьими лицами, должен оцениваться независимым  оценщиком, так как составляет более  двухсот минимальных размеров оплаты труда. Оцененное имущество подлежит зачислению на баланс Общества после  государственной регистрации увеличения уставного капитала. Отчет об оценке имущества необходимо также предъявить при переоформлении лицензии.

    Увеличение  уставного капитала осуществляется в несколько стадий. Сначала принимается  решение об увеличении уставного  капитала, затем утверждаются итоги  внесения дополнительных вкладов. После  этого необходимо подать заявление о внесении изменений в учредительные документы в орган, осуществляющий такую регистрацию (сведения о новом размере уставного капитала, номинальной стоимости долей участников, при принятии в Общество третьих лиц – сведения на них). Следует также помнить, что для каждой стадии существуют конкретные сроки ее исполнения, нарушение которых влечет недействительность всей процедуры увеличения уставного капитала.

    АО  было Увеличены уставный капитал  за счет дополнительных вкладов одного участника.

    Данный  способ увеличения также имеет несколько  особенностей

    При внесении дополнительных вкладов одним  или несколькими участниками, а  также третьими лицами соответственно изменяется не только номинальная стоимость  долей участников, но и сам размер долей, а это влечет свои последствия. Ведь от размера доли в уставном капитале общества зависит действительная стоимость доли участника и распределение  прибыли от деятельности общества.

    При данном способе увеличения уставного  капитала может быть изменен состав участников, а именно: в состав участников могут быть включены третьи лица. Тут, правда, необходимо сказать, что законодатель позволяет запретить Уставом  общества включение третьих лиц  в состав участников. Однако этот запрет Устава, если таковой имеется, можно  при необходимости отменить, внеся  в Устав соответствующие изменения. Итак, в случае применения рассматриваемого способа для увеличения уставного  капитала законодатель требует принятия нескольких решений, притом в отличие  от увеличения уставного капитала общества за счет дополнительных вкладов всех его участников данные решения должны быть приняты единовременно.

    Принято решение об увеличении уставного  капитала общества с 3 598 267 до 4 598 267тг. за счет дополнительных вкладов участников. Номинальные доли участников составляют:  участник А - 1000267 тг: участник Б - 100000 тг; участник В - 598 000  тг. 

    Таблица 6 - Произведем расчет суммы дополнительного вклада участников при увеличении размера уставного капитала общества: 

 

    Если  участник внесет сумму, превышающую  рассчитанную сумму дополнительного  вклада, то она не увеличит номинальную  стоимость доли участника. Сумма  превышения должна быть возвращена ему  обществом либо зачтена в состав прибылей и убытков как безвозмездно полученная.

 

    

    3. проблемы, пути совершенствования  способов увеличение  капитала 

    3.1 Модернизация способов  увеличения капитала 

    Мезонинными (промежуточными) принято называть формы финансирования проектов, когда  инвестор не входит в капитал компании, а представляет ресурсы для ее развития через долговые обязательства, иногда – с одновременным приобретением  прав на покупку акций заемщика в  будущем по заранее определенной цене. Такой способ финансирования позволяет снизить риски обеих  сторон: долговые обязательства имеют  высокий приоритет в конкурсной очереди, а опционное соглашение позволяет заемщику в будущем  рассчитаться с кредитором в удобной  для него форме – путем выплаты  прибыли или размещения в его  пользу акций. Мезонинное финансирование ориентировано в основном на компании с малой капитализацией.

    В Германии этот вид финансирования пока слабо развит – ежегодный объем  сделок составляет лишь около 4 млрд евро. Другие альтернативные формы финансирования – факторинг и лизинг – куда более развиты. Так, в 2007 г. оборот факторинговых  фирм составил 65 млрд евро, а лизинговых сделок – 51 млрд евро. При этом темпы  роста этого сектора впечатляют – 30 % в год.

    В чем причины быстрого развития мезонинного  финансирования? По словам М. Верле, предприятия-заемщики при выборе мезонинных схем получают следующие преимущества по сравнению  с классическим кредитованием:

    - рост рейтинга за счет увеличения  собственного капитала;

    - налогообложение привлеченных средств как заемных;

    - отсутствие риска «размывания»  средств, если предприятие имеет  нескольких владельцев;

    - трехступенчатая модель возврата средств: уплата заранее определенных процентов, уплата процентов, в зависимости от успешности инвестиций, и так называемый «подогрев акциями» (equity kicker) – возможность участия в акционерном капитале заемщика;