Комплексный экономический анализ и оценка эффективности бизнеса

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ОРЕНБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

БУГУРУСЛАНСКИЙ  ФИЛИАЛ 

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и  аудита 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

     Вариант 2 
 
 
 

                                                            

Руководитель  работы

     Иванова Л.А.

        “_____”_____________201____г. 

         Исполнитель работы: 

         Студент группы  Саврасова Н. О  

         “____”_______________201____г. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Бугуруслан  2010 
 

Содержание 
 

1. Комплексный  экономический анализ и оценка  эффективности бизнеса…..

2. Анализ состава, структуры и состояния основных производственных фондов……………………………………………………………………………..

3. Задаче №1………………………………………………………………….......

4. Задача №2……………………………………………………………………...

Список  используемой литературы……………………………………………...16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1 Комплексный экономический анализ и оценка эффективности бизнеса  

       Традиционные  подходы к комплексному анализу и оценке предприятий, бизнеса разделяются на две группы: финансовые и подходы профессиональных оценщиков.

       Финансовые  подходы основываются на положении о том, что финансовое состояние - важнейшая характеристика предприятия, поэтому комплексный анализ и оценка бизнеса должны выполняться на основе показателей, характеризующих финансовые результаты и финансовое состояния предприятия. Эти показатели могут быть получены путем анализа публичной финансовой отчетности - публикуемых в печати финансовых отчетов открытых акционерных обществ. Такой подход используют аналитики банков, кредитующих предприятия, и рейтинговые агентства. Методика такого анализа рассмотрена в этой главе.

       Подходы профессиональных оценщиков нацелены на определение цены предприятия при совершении сделок по купле-продаже предприятий в целом, пакетов их акций, их имущества, а также сделок и соглашений при слияниях-поглощениях.

       Новые подходы. Начиная с первой половины 90-х гг. XX в. аналитики и управленческие консультанты в развитых странах интенсивно разрабатывают новые методики комплексного анализа и оценки бизнеса, которые сочетают анализ финансового состояния и финансовых результатов с оценками стратегических возможностей и перспектив, используют основные положения и инструменты современной теории финансов в приложении к оценке активов предприятий.

       Анализ  финансового состояния и финансовых результатов позволяет получить показатели, которые являются основой комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов. Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью и определяет, таким образом, его комплексную оценку.

       Методики  комплексного анализа. Финансовое положение может рассматриваться не только как качественная, но и как количественная характеристика состояния финансов предприятия. Это положение позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия с использованием различных методов и различных критериев. Большинство методик анализа позволяют в конечном итоге получить некоторый показатель, позволяющий ранжировать предприятия в порядке изменения их финансового положения. Таким образом получают классификацию предприятий по их рейтингу.

       Комплексный сравнительный анализ финансового положения предприятия предполагает следующие этапы:

1.сбор  и аналитическая обработка исходной  информации за оцениваемый период;

2.обоснование  системы показателей, используемых  для рейтинговой оценки финансового  состояния, рентабельности и деловой активности предприятия;

   3.расчет  итогового показателя рейтинговой  оценки;

   4.классификация  - ранжирование предприятий по  рейтингу.

                Методика рейтинговой оценки

       Расчет  итоговою показателя рейтинговой оценки основан на сравнении предприятий по большому количеству показателей, характеризующих финансовое состояние, рентабельность и деловую активность по сравнению с условным эталонным предприятием, имеющим оптимальные результаты по сравниваемым показателям.

       Факторный анализ как метод прикладной математической статистики, напомним, служит для выделения ограниченного числа важнейших скрытых факторов путем обработки большого числа показателей, характеризующих большое число сравниваемых объектов.  Для построения сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности могут быть использованы различные алгоритмы.

       Диагностика риска банкротства

      Банкротство - это неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

       Основной  признак банкротства - неспособность  предприятия выполнить требования кредиторов в течение определенного  срока со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока  кредиторы могут обратиться в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

       Банкротство, если исключить форс-мажорные обстоятельства и корыстный умысел, надвигается, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить  возможное банкротство, необходимо систематически анализировать финансовое состояние предприятия.

Предпосылки банкротства представляют собой  результат взаимодействия многочисленных внешних и внутренних факторов.

       Внешние факторы:

1.экономические:  кризисное состояние экономики,  общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка и усиление международной конкуренции, неплатежеспособность и банкротство партнеров;

2.политические: политическая нестабильность, внешнеэкономическая политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности.

       Внутренние  факторы:

1.дефицит  собственного оборотного капитала как следствие неэффективной деятельности предприятия;

2.низкий  уровень техники, технологии и  организации производства;

3.снижение  эффективности использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как следствие - высокий уровень себестоимости; 4.создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции;

       Методы  диагностики вероятности банкротства  предполагают применение:

1.трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

2.ограниченного  круга показателей; 

3.интегральных  показателей; 

4.рейтинговых  оценок на базе рыночных критериев  финансовой устойчивости предприятий; 

5.факторных  регрессионных и дискриминантных  моделей.

       Признаки  банкротства подразделяют на две  группы:

1)показатели, свидетельствующие о возможных  финансовых затруднениях и вероятности  банкротства в недалеком будущем  (спад производства; наличие просроченной  дебиторской и кредиторской задолженности,  дефицит собственного оборотного капитала и т.д);

2)показатели, неблагоприятные значения которых  не дают основания рассматривать  финансовое состояние как критическое,  но свидетельствуют о возможности  его ухудшения в будущем 

а)чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта,; б)потеря основных партнеров;

в)недооценка обновления техники и технологии;

г)вынужденные  простои, неритмичная работа;

       Принципы  оценки предприятия, три основных подхода к еценке предприятия

1)Теоретическая  основа оценки предприятия при  использовании оценочного подхода  — это оценочные принципы, сформулированные  как результат обобщения теоретических  основ экономики предприятия  и опыта отечественных и зарубежных оценщиков.

         Принципы оценки разделяют на  четыре принципа:

1)пользователя  предприятием;

2)связанные  с оценкой земли, зданий, сооружений  и другого имущества,

3)связанные  с внешней рыночной средой;

4) принцип наиболее эффективного  использования имущественного комплекса предприятия.

          Для оценки стоимости предприятий используется множество методик, которые используют три основных подхода: имущественный, доходный и сравнительный (рыночный).

       Имущественный подход основан на анализе активов  предприятия и включает следующие методики, которые используются, как правило, для оценки контрольного пакета акций предприятия.

       1. Методика накопления активов  — оценка имеющихся активов,  применяющаяся для расчета стоимости;

       2. Методика скорректированной балансовой  стоимости, или методика чистых активов, — в настоящее время чаще используется в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий;

       3. Методика расчета стоимости замещения;

       4. Методика расчета ликвидационной  стоимости — используется для  ликвидируемых предприятий;

       Доходный  подход основан на оценке текущей  стоимости будущих доходов и  включает методики капитализации дохода и дисконтирования денежных потоков.