Капитал и его формы, источники формирования

Выбор форм привлечения  заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной  деятельности. 

2. По целям использования в составе предприятия могут быть выделены следующие виды капитала: производительный, ссудный и спекулятивный.

Производительный  капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в  его операционные активы для осуществления  производственно-сбытовой его деятельности. В отличие от денежного капитала и товарного капитала, занятых в сфере обращения, производительный капитал занят в сфере производства. Главная функция его — создание стоимости и прибавочной стоимости, в то время как денежный и товарный капитал выполняют функцию смены форм стоимости. По своей натуральной форме состоит из средств производства и рабочей силы, которые играют неодинаковую роль в процессе возрастания стоимости. В зависимости от этого производственный капитал делится на постоянный и переменный. Действительным источником новой стоимости, в том числе прибавочной стоимости, является живой труд, и в этом смысле — переменный капитал (авансированный на рабочую силу). Переменный капитал увеличивает свою стоимость в процессе производства; постоянный капитал (представленный средствами производства) не изменяет своей стоимости. В зависимости от характера оборота различных элементов, производственный капитал делится на основной и оборотный. Независимо от общественной формы производства, рабочая сила и средства производства являются его необходимыми факторами. Производственный капитал отражает капиталистический способ соединения рабочей силы со средствами производства. "Тот особый характер и способ, каким осуществляется это соединение, отличает различные экономические эпохи общественного строя" (Маркс К., см. Маркс К. и Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 24, с. 43—44). Для капитализма характерно соединение рабочей силы со средствами производства путём покупки их капиталистом для производительного потребления. Покупкой средств производства капиталист приобретает право собственности на вещные условия производства, покупкой рабочей силы — право её использования и принуждения к прибавочному труду в течение срока договора.  

Ссудный капитал - денежный капитал, предоставляемый в ссуду капиталистам за плату в виде процента, источником которого служит неоплаченный труд наёмных рабочих. Особая форма капитала, порожденная капиталистическим способом производства. Предшественником ссудного капитала является ростовщический капитал.

Образование ссудного капитала обусловлено закономерностями кругооборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежные средства, на других — временно возникает дополнительная потребность в них. Временно высвобождающиеся в процессе кругооборота капитала денежные средства служат важнейшим источником Ссудного капитала. К ним относятся: денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в форме амортизации; часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи изготовленных товаров и времени покупки нового сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения процесса производства; переменный капитал, временно свободный в промежутке между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы; предназначенная для капитализации прибавочная стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определённой величины, зависящей от масштабов капиталистических предприятий и их технического уровня.

Источником ссудного капитала служат также доходы и сбережения личного сектора.

Также используются и сбережения трудящихся. Необеспеченность будущего, неуверенность в перспективах экономического положения также заставляют трудящихся делать сбережения за счёт сокращения текущего потребления. Эти средства используются монополиями как капитал с помощью кредитных учреждений и служат одной из замаскированных форм эксплуатации трудящихся. Небольшие доходы, выплачиваемые трудящимся в виде процентов и дивидендов, выступают средством привлечения их сбережений.

Также источниками служат денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и величиной национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет.

Ссудный капитал отличается от движения функционирующего капитала. Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, т.к. связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и её возвратом с процентами.  

Спекулятивный капитал характеризует ту его  часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных  целях и т.п.). На средства, выделенные на инвестора с единственной целью спекуляции. Этот капитал часто ассоциируется с крайней нестабильностью и высокой вероятности потерь. Большинство спекулянтов имеют краткосрочные инвестиционные горизонты и часто пользуются высокой степенью рычагов в их усилиях, направленных на получение прибыли.

Учитывая выше среднего вероятность убытков в  спекулятивной торговли, крайне важно, чтобы осуществить хорошее управление рисками и не стали эмоционально придает определенную торговли. Это  не редкость увидеть начинающих инвесторов удержать позиции до тех пор, пока он теряет практически все свои ценности. Учитывая ограниченный опыт, новобранец торговцы должны рассматривать все  их переуступаемые капитала спекулятивного капитала. Иными словами, они должны лишь вложить любую сумму денег они могут позволить себе потерять без их образ жизни, время существенным образом повлиять. 

3. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия.

Инвестирование  капитала в этих формах разрешено  законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов. 

4. По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный виды капитала предприятия.

Основной  капитал характеризует ту часть  используемого предприятием капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов (а не только в основные средства, как это часто  трактуется в литературе). Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

     Основные средства, арендованные  с правом последующего выкупа  или в конце аренды по условиям  договора, переходящие в собственность  арендатора,   учитываются также, как собственные основные средства.

      В состав капитала также включаются  затраты на незавершенные капитальные  вложения в основные средства  и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение  и строительство основных средств,  которая еще не превратилась  в основные средства, не может  участвовать в процессе хозяйственной  деятельности, а поэтому не должна  подвергаться амортизации. В основной  капитал эти затраты включаются  по той причине, что они уже  изъяты из оборотного капитала.

Стоимость основного капитала(основных средств) Косн. – это стоимость здания и оборудования. 

Оборотный капитал характеризует  ту его часть, которая  инвестирована во все виды его оборотных  активов. Оборотный  капитал (оборотные средства) – это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

       Характерной особенностью  оборотных средств  является скорость  их оборота. Функциональная  роль оборотных  средств в процессе  производства в  корне отличается  от основного капитала. Оборотные средства  обеспечивают непрерывность   процесса производства.

Оборотный капитал вкладывается в производственные запасы, незавершенное  производство, готовую  продукцию, расходы  будущих периодов и прочие оборотные  средства, находящиеся  в сфере обращения:

Коб = Кпр.зап+К незав.пр+Кгот.прод+Кбуд.пер+Кпр 

5. По форме нахождения в процессе кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах.

 Сбыт 
 
 

Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала 
 
 

Элементы  оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных  операций. Покупка  приводит к увеличению производственных запасов  и кредиторской задолженности; производство ведет  к росту готовой  продукции; реализация  ведет   к  росту  дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

      Элементы оборотного  капитала непрерывно  переходят из сферы   производства  в сферу обращения  и вновь возвращаются  в производство.  Часть оборотного  капитала постоянно  находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное  производство,  готовая    продукция   на   складе и т. д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, денежные средства, ценные бумаги и т.д.).

       В практике планирования, учета и анализа  оборотный капитал  группируется по  следующим признакам: 

1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;
2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;
3. в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;
4. в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;
5. в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;
6. в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7. в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы  труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

6. По формам собственности выявляют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда.

Частный капитал – это такой капитал который, находится во владении одного или группы физических или юридических лиц, которые обладают полным правом использовать эти средства или имущество по своему усмотрению в соответствии с действующим законодательством. 

7. По организационно-правовым формам деятельности выявляют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий — семейных и т.п.).

Акционерный капитал  - основной капитал акционерного общества, образуемый за счет эмиссии акций. Различают: основной капитал, размер которого записан в Уставе; подписной - мобилизованный путем подписки; оплаченный - внесенный в момент подписки. Возможен выпуск учредительных акций на сумму, значительно превышающий реальную стоимость активов компании. Превышение составляет учредительскую прибыль, образующую дополнительный капитал фирмы. 

Индивидуальный  капитал - часть общественного капитала в денежной, производительной или товарной форме, находящаяся в частной собственности и применяемая для извлечения прибыли. Движение Индивидуального капитала, как и всего общественного капитала, происходит стихийно, через постоянную диспропорциональность. Его конкретные формы зависят от их роли в исторически определённой структуре общественного производства. Индивидуальный капитал может быть промышленным, торговым или ссудным и приносить владельцу часть прибавочной стоимости соответственно в виде промышленной, торговой прибыли или ссудного процента.  

8. По характеру использования в хозяйственном процессе в практике финансового менеджмента выделяют работающий и неработающий виды капитала. 

Работающий капитал  характеризует ту его часть, которая  принимает непосредственное участие  в формировании доходов и обеспечении  операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. 

Неработающий (или "мертвый ") капитал характеризует  ту его часть, которая инвестирована  в активы, не принимающие непосредственного  участия в осуществлении различных  видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его  доходов. Примером этого вида капитала являются средства предприятия, инвестированные  в неиспользуемые помещения и  оборудование; производственные запасы для продукции, снятой с производства; готовая продукция, на которую полностью  отсутствует спрос покупателей  в связи с утратой ею потребительских  качеств и т.п.