Анализ кредиторской задолженности

     Такая динамика не очень благоприятна для данного предприятия, так как она свидетельствует о том, у него недостаточно собственных средств, для покрытия текущих платежей.

     На  следующем этапе анализа кредиторской задолженности производится изучение её состава и структуры. 

     Таблица 2.2 - Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ООО «СК Портовый флот»

     Как видно из таблицы, кредиторская задолженность ООО «СК Портовый флот» состоит из таких элементов, как задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом,  по социальному страхованию, по оплате труда, прочие кредиторы.

     На  предприятии отсутствует просроченная кредиторская задолженность и задолженность  по векселям к уплате.

     По  ООО «СК Портовый флот» за отчетный период произошло увеличение кредиторской задолженности на 13681 млн. руб. Рост кредиторской задолженности может быть обусловлен следующими факторами: снижение скорости обращения долга, необъективность данных баланса (цифры рассчитываются на определенную дату, что не позволяет точно отследить динамику долга); инфляция, преодоление временных проблем с платежеспособностью (несвоевременное возвращение дебиторской задолженности).

     Но  не все элементы, входящие в состав кредиторской задолженности за отчетный период выросли, так задолженности перед персоналом организации, по социальному страхованию, расчетов с бюджетом уменьшили свою долю в общей кредиторской задолженности.

     Основной  составляющей кредиторской задолженности, как в начале, так и в конце  отчетного года составил долг перед  поставщиками и подрядчиками,  увеличилась задолженность перед прочими кредиторами. С одной стороны это является положительным моментом, так как эта задолженность наименее опасна для предприятия ввиду отсутствия жестких нормативов оплаты. С другой стороны, наличие большого долга перед поставщиками и подрядчиками к снижению деловой репутации предприятия. Тем не менее жесткие условия рынка иногда не оставляют поставщикам другого выбора, кроме как идти на риск невозврата долга чтобы не остаться совсем без сбыта.

     В составе обязательств любой организации  условно можно выделить задолженность  «срочную» (задолженность перед  бюджетом, по оплате труда, по социальному  страхованию и обеспечению) и  «обычную» (обязательства перед  дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам, задолженность поставщикам). Исходя из этого, можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе обязательств ООО «СК Портовый флот» соответствовала 1,15% , а к концу года эта величина снизилась до 0,23% . Это говорит о том, что происходит снижение срочных задолженности, которые при несвоевременном погашении могут вызвать более серьезные осложнения, а это свидетельствует о более рациональной структуре долга.

     Таким образом, можно сделать вывод, что за отчетный год в ООО «СК Портовый флот» произошло увеличение имеющейся кредиторской задолженности. По прежнему основным источником кредиторской задолженность является задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Так как на предприятии отсутствует просроченная кредиторская задолженность, это говорит о относительно стабильной политике предприятия по заимствованию средств через кредиторскую задолженность.

     На  третьем этапе анализа краткосрочной  кредиторской задолженности даётся характеристика её оборачиваемости. Для этого рассчитывается число оборотов и средний период регулирования счетов к оплате (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях) за отчётный год, которые в дальнейшем сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий год. Существует несколько способов определения показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, различающихся по использованной для расчётов базе. В частности, число оборотов может быть рассчитано как отношение дохода от продаж или себестоимости продаж к средней величине кредиторской задолженности. Расчёт данных показателей двумя методами, осуществлённый на основании данных Бухгалтерского баланса и Отчёта о финансовых результатах, представлен в таблице 2.3.

     Таблица 2.3 - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности в ООО ООО «СК Портовый флот» на 2008-2009 гг.

     От  скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень  платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует  эффективность функционирования организации.

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

     Как видно из расчётов, представленных в таблице 2.3, число оборотов уменьшилось с 1,04 до 0,79 раза. Такая тенденция свидетельствует о том, что уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о замедлении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами. 

      2.2 Показатели, определяющие качество кредиторской задолженности 

     Показатель  качества кредиторской задолженности  показывает вероятность возвращения  долга в полной сумме, в зависимости  от срока формирования задолженности. Очевидно, что чем больше срок действия задолженности, тем более выгодно это нашему предприятию. В связи с этим необходимо периодически анализировать длительность кредиторской задолженности на дату составления баланса.

     Для определения качества следует в  первую очередь проанализировать кредиторскую задолженность по длительности пользования.

     На  примере ООО «СК Портовый флот» рассмотрим структуру кредиторской задолженности по срокам (таблица 2.4).

     Таблица 2.4 - Кредиторская задолженность по срокам ее возникновения (тыс. руб.)

     Как видно из таблицы 2.4 наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования от 1 до 3 месяцев.

     На  основании этих данных можно сделать  вывод, что исследуемое предприятие  имеет ряд финансовых трудностей, связанных с дефицитом денежных средств. Оно не может свободно распоряжаться заемными средствами, так как небольшой срок их действия несет высокий уровень риска по предъявлению обязательств к погашению. Это говорит о высокой оборачиваемости долга, а также о невысокой устойчивости этих пассивов.

     Наиболее  часто используется коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия, - это коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.  

     КТЛ = ОК/КДО 

     где,

     - ОК – основной капитал, состоящий из второго раздела баланса;

     - КДО – краткосрочные долговые обязательства (V раздел баланса – заемные средства).

     Данный  коэффициент показывает, сколько  раз обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ликвидности больше 1, то предприятие функционирует нормально. Иначе складывается ситуация, в которой краткосрочные обязательства не могут быть полностью погашены за счет оборотных активов, что, с одной стороны, снизит вероятность дальнейшего поступления средств от кредиторов, а с другой, поставит предприятие на грань кризиса. Кроме того, значение ликвидности в условиях рынка не должно превышать значения 2,5 (3 в крупной промышленности), так как деятельность только за счет собственных средств не является конкурентоспособным способом работы предприятия.

     Рассмотрим  коэффициент текущей ликвидности для ООО СК «Портовый флот» на начало и конец года, после чего сравним полученные значения.

     КТЛ _н = 15573тыс.руб/8176тыс. руб. = 1,9

     КТЛ _к = 38129тыс. руб./21857тыс. руб. = 1,7

     Рассчитанная  на начало и конец года ликвидность  превышает 1, что говорит об отсутствии проблем с покрытием обязательств. За отчетный год заметна тенденция небольшого снижения текущей ликвидности предприятия на 0,2 пункта. Это может говорить об уменьшении собственных средств, вовлекаемых в оборот и как следствие увеличении заемных средств. С другой стороны, возможно, что предприятие стремиться к эффективной для себя структуре источников формирования и более широкому использованию займов.