Анализ финансовой отчетности

     Значение  показателя в западной практике приводится равным 1. Но эта оценка условна. Анализируя этот показатель, необходимо обращать внимание на факторы, влияющие на его изменение. Рост показателя не должен быть связан с ростом неоправданной дебиторской задолженности.

;

.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает,  какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

     Рекомендуемая в западной практике нижняя граница  показателя – 0,2. В отечественной  практике норматива показателя нет. Поэтому при анализе сравниваются показатели предприятий с аналогичными видами деятельности.

;

.

     Коэффициент маневренности функционирующего капитала. Характеризует ту часть СОС, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется от 0 до 1. Рост показателя рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое значение показателя устанавливается самим предприятием в зависимости от ежедневной потребности предприятия в свободных денежных средствах.

;

.

     Доля  СОС в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается СОС. Большое значение этот показатель имеет при анализе финансового состояния предприятий торговли. Рекомендуется нижняя граница показателей для них – 50%.

 

.

     Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше 1, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. Существует 4 состояния финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная, неустойчивое состояние, критическое состояние.

(ф.№1); 

 

     Расчеты:

      СОС⁰= 816 798+39 038-891 984-3 632=

      СОС¹= 823 039+26 214-899 596-8 954=

      ИФЗ⁰= 816 798+39 038-891 984-3 632+117 682+170 714=

      ИФЗ¹= 823 039+26 214-899 596-8 954+146 751+168 918=

      К_т.л.⁰= (327 283-3 632)/363 431=

      К_т.л.¹= (340 781-8 954)/391 124=

      К_б.л.⁰= (327 283-70 403-3 966-3 632)/ 363 431=

      К_б.л.¹= (340 781-54 407- 7 575-8 954)/391 124=

      К_а.л.⁰= 17 108/ 363 431=

      К_а.л.¹= 31 737/391 124=

      К_м.сос⁰= 17 108/(327 283-3 632-363 431)=

      К_м.сос¹= 31 737/(340 781-8 954-391 124)=

      Доля  _{сос в покрытии запасов}⁰= (327 283-3 632-363 431)/(70 403+3 966)=

      Доля _{сос в покрытии запасов}¹= (340 781-8 954-391 124)/(54 407+8 954)=

      К_п.з.⁰= (816 798+39 038-891 984-3 632+117 682+170 714)/(70 403+3 966)=

      К_п.з.¹= (823 039+26 214-899 596-8 954+146 751+168 918)/(54 407+7 575)= 
 
 
 
 
 
 
 

     Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную. Сопоставление  первых двух неравенств свидетельствует  о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38:1 (9881:25664). Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

     Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный  излишек.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Расчет  и оценка коэффициентов  платежеспособности.

     Коэффициенты  платежеспособности анализируются  по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 2

      Таблица 2

      Нормативные финансовые коэффициенты. [8 стр.40]

      Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент  абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

        Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом используют  общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

      Исходя  из данных баланса (см. Приложение 1) в  анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения.

      Таблица 3

      Коэффициенты  платежеспособности (в долях единицы)

      Динамика  коэффициентов L1, L2, L3 анализируемой организации отрицательная. Следует отметить, что общий показатель ликвидности (L1) к концу периода снизился ниже нормативного. В конце отчетного года организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента критической оценки (L3) близко к критериальному, но в конце отчетного периода оно снизилось. Это отрицательная тенденция.

      Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Это главный показатель платежеспособности. Следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности бухгалтерского баланса.

2.2 Анализ финансовой  устойчивости.

      Оценка  финансового состояния организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  [14, с.78]

      Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и структуры  активов и пассивов.  Это  необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько  организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния.

      Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,  характеризующие  степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [14, стр.80]

      Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 229 актива баланса.

      ЗЗ = стр.210 + стр.220

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные виды источников.

      1 Наличие собственных оборотных  средств: 

СОС = капитал  и резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 – стр.190

     2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат или функционирующий  капитал.

СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 –  стр.190 + стр.590

     3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 + стр.610

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+(-) Ф^С = СОС –ЗЗ; или +(-)Ф^С = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

     2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+(-) Ф^Т = СД – ЗЗ; или +(-) Ф^Т = стр.490- стр.190  + стр.590 - (стр.210 + стр.220)

     3.Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат: +(-) Ф^О = ОИ – ЗЗ; или

+(-) Ф^О = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

     С помощью этих показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации: