Валютные операции

      При выдаче лицензий Банк России устанавливает  требования, на базе которых определяется готовность коммерческого банка  к проведению операций в иностранной  валюте. Указанные требования разделяются  на квалификационные и технические.

      Вопрос  о  расширении операций банкам может  быть рассмотрен при условии представления  ими годового отчета, заверенного  аудитором и опубликованного  в открытой печати.  При этом следует  иметь в виду, что  такие банки  не должны иметь в своей деятельности в течение предшествующего  года нарушений банковского законодательства (включая нормативные акты   Центрального банка Российской Федерации).

      Таким образом, существует шесть основных видов операций: операции по международным расчетам, корреспондентские отношения с иностранными банками, операции по размещению и привлечению банком валютных средств, неторговые операции, конверсионные операции и ведение валютных счетов клиентуры. Независимо от видов проведения операций с валютой коммерческий банк обязан приобрести лицензию центрального банка, который устанавливает то, какие операции коммерческий банк может совершать. В некоторых случаях деятельность коммерческих банков может быть расширена, естественно при условии не нарушения банковского законодательства, а также при условии представления ими годового отчета, заверенного аудитором и опубликованного в открытой печати.

2.2 Особенности и проблемы проведения валютных операций в РФ

      Внешнеэкономическая деятельность кредитных организаций  связана с осуществлением ими  банковских операций и других разрешенных  действующим законодательством  сделок при экспорте и импорте  товаров и услуг, их реализации за иностранную валюту на территории РФ, проведении неторговых операций.

      Экономические преобразования, проводимые после распада  СССР, сняли юридические ограничения на прямой выход российских предприятий на внешние рынки и иностранных предпринимателей на российский рынок. Произошло уменьшение доли централизованного экспорта и импорта во внешнеторговом обороте. Интенсификация внешнеэкономических связей на микроуровне потребовала расширения количества коммерческих банков, занимающихся валютным обслуживанием клиента.

      С 1 июня 1992 года введен единый плавающий  курс рубля к свободно конвертируемым валютам.

      Вместе  с тем либерализация экономики  не привела к свободной конвертируемости рубля. В настоящий момент использование  в полной мере методов денежно-кредитной  и валютной политики, характерных  для стран с развитым рынком, нереально  из-за нерешенности некоторых социально-экономических  проблем. Кризисное состояние народного  хозяйства, незавершенность его  структурной перестройки, отставание некоторых отраслей и инфраструктуры от мирового уровня требуют сохранения преимущественно государственного финансирования отдельных предприятий, регионов, первостепенных социальных программ. Государственные субвенции  в условиях сохраняющегося чрезмерного  дефицита федерального и местного бюджета, снижение доходов государства от внешнеэкономической деятельности из-за сокращения объемов внешней  торговли, недостаточность поступлений  в государственные валютные резервы  для выполнения текущих платежей по внешнему долгу усиливают инфляционные процессы, что порождает спекулятивный  спрос на свободно конвертируемую валюту.

      Неблагоприятный инвестиционный климат, рост таможенных пошлин и акцизов на импортные  товары, обязательная продажа части  экспортной выручки за рубли при  устойчивом падении его курса  не заинтересовывать экспортеров переводить валютную выручку в российские банки, способствуют нелегальному вывозу и  переводу российские предпринимателями  и гражданами иностранной валюты за границу.

      Невозможность разрешения отмеченных проблем в  ближайшей перспективе требует  сохранения законодательных ограничений  на обращение иностранной валюты и совершение валютных операций. В  регулировании валютных отношений  основную роль играет специальное валютное законодательство.

      Важной  проблемой является слишком большое  число банков имеющих право заниматься валютными операциями. По мнению некоторых  экономистов, необходимо провести перерегистрацию  уполномоченных банков, имеющих лицензию на осуществление валютных операций. При этом необходимо ужесточить правила  и параметры получения лицензии, что повлечет за собой отсеивание маломощных и ненадежных банковских структур. Оставшиеся банки могли  бы образовать устойчивую сеть валютного  обслуживания внешнеэкономических  связей страны, следовательно, мы получили бы более компактную и более пригодную  для валютного контроля систему.

      Банки, которые не смогли выдержать столь  жесткий контроль,  могут частично совершать валютное обслуживание более  мелких участников внешнеэкономической  деятельности, а также физических лиц.

2.3 Классификация валютных рисков коммерческих банков

      Валютные  риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Валютный  риск - это риск потерь при покупке-продаже  иностранной валюты по разным курсам.

      Валютный  риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой  возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

      При этом изменение курсов валют по отношению  друг к другу происходит в силу многочисленных факторов, например: в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д.

      Ключевым  фактором характеризующим любую  валюту является степень доверия  к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте сложный многофакторный критерий состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому  режиму степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в  стабильность развития страны в будущем.

      Управление  рисками представляет собой один из динамично развивающихся видов  профессиональной деятельности. В штате  большинства крупных западных фирм есть особая должность - менеджер по риску, в функциональные обязанности которого входит обеспечение снижения всех видов  риска. Менеджер по риску разделяет  ответственность за рискованные  решения с другими специалистами, отвечающими за ту или иную сферы  деятельности. Так, вместе с финансовым менеджером менеджер по риску занимается вопросами определения степени  риска и оценкой последствий  финансовых решений, выбором видов  страхования. Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с маркетологом, менеджером, ответственным за работу с персоналом, и т.д.

      Современная экономика требует от участников рынка высокого профессионализма, гибкой стратегии поведения, долговременного  прогнозирования финансовых результатов, быстрого и адекватного реагирования на конъюнктурные изменения.

      Существует  следующая классификация валютных рисков: Международные экономические отношения:

- Операционный валютный риск - в основном он связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по финансовому инвестированию и дивидендным (процентным) платежам. Операционному риску подвержено как движение денежных средств, так и уровень прибыли.

      Неопределенность  стоимости экспорта в национальной валюте, если счет-фактура на него оформляется  в иностранной валюте, может сдерживать экспорт, т.к. возникают сомнения в  том, что экспортируемые товары в  конечном счете можно будет реализовать  с прибылью. Неопределенность стоимости  импорта в национальной валюте, цена на который установлена в иностранной  валюте, увеличивает риск потерь от импорта, т.к. в пересчете на национальную валюту цена может оказаться неконкурентной. Таким образом, неопределенность обменного  курса может препятствовать международной  торговле.

      Риски, связанные со сделками, предполагающими  обмен валют, могут управляться  с помощью политики цен, включающей определение как уровня назначаемых  цен, так и валют, в которых  выражена цена. Также существенное влияние на риск могут оказывать  сроки получения или выплаты  денег.

      Операционный  риск можно уменьшить, если валюта (или  валюты) поступлений соответствует  валюте (валютам) затрат.

- Трансляционный валютный риск - этот риск известен так же как расчетный, или балансовый риск. Его источником является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. Например, если британская компания имеет дочерний филиал в США, то у нее есть активы, стоимость которых выражена в долларах США. Если у британской компании нет достаточных пассивов в долларах США, компенсирующих стоимость этих активов, то компания подвержена риску. Обесценение доллара США относительно фунта стерлингов приведет к уменьшению балансовой оценки стоимости активов дочерней фирмы, так как балансовый отчет материнской компании будет выражаться в фунтах стерлингов. Аналогично компания с чистыми пассивами в иностранной валюте будет подвержена риску в случае повышения курса этой валюты.

      Попытки определить степень трансляционного  риска вызывают много разногласий, главным образом из-за различных  методов учета, использовавшихся в  течение многих лет. По существу, можно  считать, что материнская компания подвержена риску потерь от изменения  курса валюты, с которой работает ее филиал, на всю сумму чистых активов  филиала. Считается, что балансовый риск возникает, когда существует дисбаланс  между активами и пассивами, выраженными  в иностранной валюте. Материнская  компания подвержена риску в той  степени, в которой чистые активы филиала не сбалансированы пассивами.

- Экономический валютный риск - определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компании, например, на вероятность уменьшения объема товарооборота или изменения цен компании на факторы производства и готовую продукцию по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке. Риск может возникать вследствие изменения остроты конкурентной борьбы как со стороны производителей аналогичных товаров, так и со стороны производителей другой продукции, а также изменения приверженности потребителей определенной торговой марке. Воздействие могут иметь и другие источники, например, реакция правительства на изменение обменного курса или сдерживание роста заработной платы в результате инфляции, вызванной обесцениванием валюты.

В наименьшей степени экономическому риску подвержены компании, которые несут издержки только в национальной валюте, не имеют  альтернативных источников факторов производства, на которые могли бы повлиять изменения  валютного курса. Эти компании реализуют  продукцию только внутри страны и  не встречают конкуренции со стороны  товаров, цены на которые могут стать  более выигрышными в результате благоприятного изменения курса. Однако даже такие компании не полностью  защищены, так как изменения обменного  курса могут иметь последствия, которых не сможет избежать ни одна фирма.

      Колебания обменных курсов могут повлиять на степень конкуренции со стороны  других производителей, оказав воздействие  на структуру их затрат или на их продажные цены, выраженные в национальной валюте. Изменения стоимости валюты страны могут иметь дополнительную значимость для компании, разместившей свой филиал в этой стране с целью  обеспечения дешевого источника  поставок либо на свой внутренний рынок, либо на рынки других стран-потребителей.

- Скрытые риски.

      Существуют  операционные, трансляционные и экономические  риски, которые на первый взгляд не очевидны. Например, поставщик на внутреннем рынке может использовать импортные  ресурсы, и компания, пользующаяся услугами такого поставщика, косвенно подвержена операционному риску, так как  повышение стоимости затрат поставщика в результате обесценивания национальной валюты заставило бы этого поставщика повысить цены. Еще одним примером может быть ситуация с импортером, которому выписывается счет-фактура  в национальной валюте и который  обнаруживает, что цены меняются его  зарубежным поставщиком в соответствии с изменениями обменного курса  с целью обеспечения постоянства  цен в валюте страны поставщика.

      Скрытые операционные и (или) трансляционные риски  могут возникнуть и в том случае, если зарубежная дочерняя компания подвержена своим собственным рискам. Предположим, что американский филиал британской компании экспортирует продукцию в  Австралию. Для американской дочерней компании существует риск потерь от изменения  курса австралийского доллара, и  она может понести убытки в  результате неблагоприятных изменений  курса австралийского доллара по отношению к доллару США. Подобные убытки подорвут прибыльность филиала. Возникает косвенный операционный риск, поскольку поступления прибыли  от дочерней компании сократятся. Материнская  компания также столкнется с трансляционным риском, если уменьшение прибыли от филиала будет отражено в оценке стоимости активов филиала в балансовом отчете материнской компании.