Назначение бюджетов и их виды

 

Содержание 

Введение 3

1. Классификация денежных потоков 4

1.1. Анализ движения денежных потоков 4

1.2. Основные подходы к построению отчета о денежных потоках 5

1.3. Состав и классификация денежных потоков 8

2. Назначение бюджетов и их виды 13

Заключение 16

3. Задача 17

Список используемой литературы 18

 

     Введение 

    Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием "денежный поток".

    Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

    Концепция денежного потока предприятия как  самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Прикладные аспекты этой концепции рассматриваются обычно лишь в составе вопросов управления остатками денежных активов, управления формированием финансовых ресурсов и антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства. Даже финансовая отчетность, характеризующая движение денежных средств предприятия в динамике, относительно недавно введена в систему международных стандартов бухгалтерского учета (в нашей стране такая отчетность находится в стадии становления).

    Вместе  с тем, денежные потоки предприятия  во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

    В современной экономике России одной  из важнейших является народнохозяйственная проблема выявления резервов экономического развития предприятия и формирования его внутренних инвестиционных ресурсов.

    Одним из важных инструментов управления предприятием в условиях рыночной экономики является бюджетное планирование (бюджетирование). Технология бюджетирования предусматривает сопоставление плановых значений показателей деятельности на текущий момент с фактическими для принятия управленческих решений. Этот элемент является новым для российских предприятий, и в данном случае будем говорить о бюджетном управлении.

    Бюджетирование рассматривается как универсальный инструмент управления, направленный на организацию и оптимизацию системы бизнеса с целью повышения его конкурентоспособности.

 

    

1. Классификация денежных потоков

 

     Денежный поток - это движение  денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

1.1. Анализ движения денежных потоков

     Анализ движения денежных потоков  - это по сути определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Основной целью анализа денежных потоков - является прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

      Анализ движения денежных средств позволяет решить следующие задачи:

1. Прогнозирование движения и наличия денежных средств;
2. Проверка реализуемости плана движения денежных средств;
3. Принятие управляющих воздействий в рамках плана движения денежных средств;
4. Контроль и корректировка финансового плана с учетом фактического выполнения плановых заданий;
5. Определение сроков и объемов привлечения дополнительных заемных средств. Если для реализации плана не хватает собственных средств, то необходимо заблаговременно определить, когда и сколько потребуется заемных средств;
6. Анализ целесообразности привлечения заемных средств;
7. Оценка возможного дохода при реализации проекта, определение срока окупаемости затрат;
8. Построение и анализ консолидированного финансового потока по группе объектов;
9. Разукрупнение, детализация консолидированного финансового потока на различные элементы финансовых потоков и по объектам;
10. Прогнозирование возможности возникновения банкротства;
11. Своевременное предотвращение банкротства¹.

     Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

     Финансовое благополучие предприятия  во многом зависит от притока  денежных средств, обеспечивающих  покрытие его обязательств. Отсутствие  минимально-необходимого запаса  денежных средств может указывать  на финансовые затруднения. Избыток  денежных средств может быть  знаком того, что предприятие  терпит убытки.

Причем  причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и  обесценением денег, так и с упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного  дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

     Анализ денежных потоков является  одним из ключевых моментов  в анализе финансового состояния  предприятия, поскольку при этом  удается выяснить, смогло ли предприятие  организовать управление денежными  потоками так, чтобы в любой  момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.           Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

      Отчет о движении денежных  средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие  текущей, инвестиционной и финансовой  деятельности организации на  состояние ее денежных средств  за определенный период и позволяет  объяснить изменения денежных  средств за этот период.

      Отчет о движении денежных  средств является очень важной  информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.

Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности  организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее  состояние организации решений  о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации  отчет о движении денежных средств  необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации.

     Инвесторы и кредиторы используют  данные отчета о движении денежных  средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов.

      Составными частями отчета о  движении денежных средств является  поступление и выбытие денежных  средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

      Текущая деятельность включает  воздействие на денежные средства  хозяйственных операций, оказывающих  влияние на размер прибыли  организации. К этой категории  относятся такие операции как  реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ,  услуг), необходимых в производственной  деятельности организации, выплата  процентов за кредит, выплаты  по заработной плате, перечисления  налогов. 

      Под инвестиционной деятельностью  понимают приобретение и реализацию  основных средств, ценных бумаг,  выдачу кредитов и т.д. 

      Финансовая деятельность включает  получение от собственников и  возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

      Составление отчета о движении  денежных средств предполагает:

- Определение  денежных средств в результате текущей деятельности организации;

- Определение  денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;

- Определение  денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

1.2. Основные подходы к построению отчета о денежных потоках

     Существует два основных подхода к построению отчета о денежных потоках - использование прямого и косвенного методов. В первом случае анализируются валовые денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т.п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета. Обороты по соответствующим счетам (реализация, расчеты с поставщиками, краткосрочные кредиты и т.д.) корректируются на изменение остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и таким образом доводятся до сумм, отражающих только те операции, которые оплачены "живыми деньгами". Данный метод считается наиболее точным, но и наиболее трудоемким. В его использовании заинтересованы прежде всего кредитные организации, которых больше всего беспокоит способность предприятия генерировать денежные потоки, достаточные для погашения займов. Однако с позиций аналитика такой подход недостаточно информативен, потому что он не позволяет проследить трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток. Иными словами, он не проясняет взаимосвязи между денежными потоками и финансовыми ресурсами.

      В этом смысле более предпочтительным представляется косвенный метод представления информации о денежных потоках. Данный метод базируется на рассмотренных выше принципах анализа финансовых ресурсов. Не обеспечивая той же степени точности и детализации, что и прямой метод, он дает много полезной информации для анализа. В нем не находят отражения валовые денежные потоки, потому что он использует только очищенные нетто-значения: исходной базой расчета выступает чистая прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины чистого денежного потока. Пользователь такого отчета может проследить весь путь, который проходят финансовые ресурсы для того, чтобы превратиться в денежную форму. Это позволяет ему обнаружить любые препятствия и "закупорки" на этом пути, мешающие предприятию увеличить свою способность генерировать денежные потоки. Иногда прямой и косвенный методы расчета денежного потока противопоставляют друг другу следующим образом: прямой метод исходит из принципа "сверху-вниз" - от выручки к денежному потоку; косвенный же метод базируется на принципе "снизу-вверх" - от чистой прибыли к денежному потоку. При этом имеется в виду расположение показателей выручки и чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Выручка показывается в самом верху этого отчета, а чистая прибыль - это один из самых последних его показателей, отражаемый в самой нижней части отчета.

     Несмотря на различия в технике составления, отчет о денежных потоках, независимо от применяемого метода, должен отражать поступление и выбытие денег в разрезе основных видов деятельности - операционной, инвестиционной и финансовой. Схематично состав и структура денежных потоков представлена на рис. 1.

     Можно заметить, что в сравнении с косвенным методом изменению подвергся лишь первый раздел отчета - операционная деятельность. Тем не менее, итоговая сумма как по этому так и по всем остальным разделам абсолютна идентична сумме, полученной косвенным методом. Безусловно, принятые нами допущения упрощают реальную картину, поэтому на практике приходится прибегать к бухгалтерским данным, чтобы выполнить отдельные корректировки. Несмотря на высокую трудоемкость прямого метода, он не свободен от недостатков. Отсутствие в отчете величины чистой прибыли делает его менее аналитичным в сравнении с отчетом, полученным косвенным методом. Поэтому идеальным считается вариант, когда отчет о денежном потоке составляется обоими способами.

    Еще одной разновидностью методов расчета  денежного потока является "бухгалтерский" прямой метод, при котором анализируются  только данные бухгалтерского учета, а  полученный результат сверяется  с финансовыми отчетами. Следует  признать, что при добросовестном составлении отчета таким методом  полученные в нем цифры будут  наиболее точно отражать реальность, но проверить это будет достаточно трудно, так как его данные не с чем будет сравнить: из всех расчетных показателей увязать  с балансом можно только итоговую величину чистого денежного потока. Примерно таким способом заполняется  отчет о движении денежных средств (ф. № 4), включенный в состав официальной  бухгалтерской отчетности российских предприятий².