Оценка финансово- экономического состояния предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Иркутский государственный технический университет

Кафедра экономики и менеджмента

Курсовая работа

По дисциплине Антикризисное управление

На тему «Оценка финансово- экономического состояния предприятия»

Выполнил:

Ст.гр. АКУ-07-1

Темникова Л.В

                                                                                                 Научный руководитель:

К.э.н доцент

Бережных М.В

                                                     Иркутск 2009

                                                                 Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

ГЛАВА 1 Теоретические аспекты оценки экономического состояния предприятия……………………………………………………………………….5

1.1 Сущность и критерии финансового состояния предприятия………………5

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета………………………………………………………………9

ГЛАВА 2 Анализ экономического состояния  ОАО    «Х- Газпром»………..16

2.1 Характеристика предприятий ОАО   «Х- Газпром»……………………....16

2.2  Оценка ликвидности или  платежеспособности предприятия…………...17

2.3  Оценка финансовой устойчивости предприятия………………………….18

2.4  Оценка рентабельности предприятия………………………..…………….18

2.5  Оценка деловой активности  предприятия…………………...……………19

ГЛАВА 3 Альтернативные методики для проведения экономического анализа…………………………………………………………………………....20

3.1 Описание модели прогнозирования банкротства, модель «Таффлера»….20

Заключение ………………………………………………………………………22

Список литературы………………………………………………………………27

Приложение 1…………………………………………………………………….29

Приложение 2…………………………………………………………………….32

                                                    Введение

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банками и кредиторами.

Основа финансового здоровья предприятия - прибыльная деятельность (наличие балансовой прибыли в определенных и относительных размерах). В этом случае предприятие имеет возможность своевременно расплачиваться с поставщиками сырья,   материалов, энергии, с кредиторами; уплачивать налоги; пополнять оборотные средства; осваивать выпуск новой продукции, пользующейся спросом на рынке. В конце отчетного периода каждый руководитель получает финансовые документы своей бухгалтерии по итогам работы предприятия. Четкий анализ их позволяет принять правильные управленческие решения.

Целью оценки финансового состояния предприятия является выявление основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденции и при необходимости определения направления дальнейшего углубленного анализа. При этом тенденция играет более важную роль, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов. В связи с этим данная тема работы является актуальной в настоящее время.

Задачей анализа финансового состояния предприятия  является –  определение показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности и ликвидности предприятия, нахождение резервов улучшения финансовой устойчивости, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов предприятия.

Цель курсовой работы - изучение теоретических основ и проведение анализа и оценки экономического состояния предприятия.

Для выполнения поставленной цели в работе мы должны решить следующие задачи:

-  изучить теоретические аспекты оценки экономического состояния;

- провести оценку  финансовой устойчивости предприятия;

-провести оценку платежеспособности и проанализировать рентабельность предприятия;

- проанализировать деловую активность предприятия;

Объект исследования – ОАО «Х- Газпром».

ГЛАВА 1 Теоретические аспекты оценки экономического состояния предприятия

1.1 Сущность и критерии финансового состояния предприятия

      Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим. Четких критериев для такой градации финансового состояния предприятия  пока нет.

      Финансовое состояние предприятия — очень  емкое  понятие,  и  вряд  ли

можно  его  охарактеризовать  одним   каким-то   критерием.   Поэтому   для

характеристики  финансового   состояния   предприятия   применяются   такие критерии,  как  финансовая  устойчивость,  платежеспособность,  ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.

      Финансовая устойчивость предприятия — такое состояние  его  финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое  обеспечивает  развитие предприятия  на  основе   роста   прибыли   и   капитала   при   сохранении платежеспособности  и  кредитоспособности  в  условиях  допустимого  уровня риска.

      Под  общей  устойчивостью  предприятия  можно  понимать  и  такое  его

состояние,  когда   предприятие   стабильно,   на   протяжении   достаточно

длительного  периода  времени  выпускает  и  реализует  конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль,  достаточную  для  производственного  и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.

      Из этих определений можно сделать вывод, что  финансовая  устойчивость является  комплексным  и   наиболее   важным   критерием,   характеризующим финансовое состояние предприятия.

      Платежеспособность — это  возможность  предприятия  расплачиваться  по своим  обязательствам.  При  хорошем   финансовом   состоянии   предприятие устойчиво  платежеспособно;  при  плохом  —  периодически   или   постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные  денежные   средства,   достаточные   для   погашения   имеющихся обязательств. Но предприятие является  платежеспособным  и  в  том  случае, когда  свободных  денежных  средств  у  него  недостаточно  или  они  вовсе отсутствуют, но предприятие  способно  быстро  реализовать  свои  активы  и расплатиться с кредиторами.

      Поскольку одни виды активов обращаются  в  деньги  быстрее,  другие  — медленнее,  необходимо  группировать  активы  предприятия  по  степени   их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

      К  наиболее  ликвидным  активам  относятся  сами   денежные   средства

предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом  за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская  задолженность.

Более длительного времени требует  реализация  готовой  продукции,  запасов сырья,  материалов  и  полуфабрикатов,   которые   относятся   к   медленно реализуемым активам. Наконец,  группу  труднореализуемых  активов  образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.                               

     Для определения платежеспособности предприятия  с  учетом  ликвидности его  активов  обычно  используют   баланс.   Анализ   ликвидности   баланса заключается в сравнении размеров  средств  по  активу,  сгруппированных  по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

      Пассивы баланса по степени срочности их погашения  можно  подразделить следующим образом:

      П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

      П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

      П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

      П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

      Классификация  активов  и  пассивов   баланса,   которая   разработана

Шереметом  А.Д.  и  другими,  их  сопоставление   позволяют   дать   оценку

ликвидности баланса.

      Ликвидность баланса — это степень  покрытия  обязательств  предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

      Баланс считается  ликвидным, если:

      А1  (П1,  то  наиболее  ликвидные  активы  равны  наиболее   срочным

обязательствам или перекрывают их;

      А2 (П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам  или перекрывают их;

      А3 (П3, то медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

      А4 (П4, то постоянные пассивы  равны  труднореализуемым  активам  или перекрывают их.

      Одновременное соблюдение первых  трех  правил  обязательно  влечет  за

собой достижение и четвертого, ибо,  если  совокупность  первых  трех  групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов  баланса  (т.е. [А1 + A2 + А3] ([П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов  обязательно перекроет (или будет равна)  четвертую  группу  активов  (т.е.  А4  (П4).

Последнее положение имеет глубокий экономический  смысл:  когда  постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы,  соблюдается  важное  условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных  оборотных  средств, обеспечивающих  бесперебойный  воспроизводственный  процесс;  равенство  же постоянных пассивов и труднореализуемых  активов  отражает  нижнюю  границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

      Важными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, как было уже сказано, являются его рентабельность и кредитоспособность.

      Под  кредитоспособностью  предприятия  понимаются  его  возможности  в получении кредита  и  способности  его  своевременного  погашения  за  счет собственных средств и других финансовых ресурсов.

      Для достижения и поддержания финансовой устойчивости предприятия важна не только  абсолютная  величина  прибыли,  но  и  ее  уровень  относительно вложенного   капитала   или   затрат   предприятия,   т.е.   рентабельность (прибыльность).

      Финансовое состояние предприятия зависит от многих  факторов,  которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и не зависящие  (внешние) от деятельности самого предприятия.

      К внутренним факторам  можно  в  первую  очередь  отнести  способность

руководителей   предприятия   и   его   менеджеров   эффективно   управлять

предприятием с целью достижения рационального использования всех  ресурсов, выпуска  конкурентоспособной  продукции  и  на  этой   основе   устойчивого финансового состояния предприятия.

      Внешние  факторы  зависят  в  основном  от  проводимой   экономической

политики  государства:  финансово-кредитной,  налоговой,   амортизационной, протекционистской и внешнеэкономической, которая в конечном  итоге  создает благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.

      Высшей  формой  устойчивости  предприятия  является  его   способность

развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета

Финансовое состояние характеризуют многие показатели,  которые  можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.

      I. Показатели ликвидности:

1        коэффициент абсолютной ликвидности;

2        коэффициент текущей ликвидности