Формулы расчета финансовых показателей предприятия: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и окупаемо

 

 

 

 

Контрольная работа

 

по  дисциплине:«Антикризисное управление»

 

 

Тема: Формулы расчета финансовых показателей предприятия: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и окупаемости.

 

 

 

 

                                                                                          

 

 

                                                                                  Выполнила:

                 Курс

                 Группа

                 Шифр

                 Проверил (а)

                 Дата

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новосибирск 2012

Оглавление

 

Стр.

Введение 3

1. Основные группы финансовых показателей 4
2. Формулы расчета основных финансовых показателей 6

2.1. Коэффициенты ликвидности 6

2.2. Коэффициенты финансовой устойчивости 13

2.3. Коэффициенты деловой активности 17

2.4. Коэффициенты рентабельности 23

Заключение 26

Список использованной литературы 27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В современной рыночной экономике  процесс финансового управления предприятия невозможен без формирования и последующего анализа тех или  иных финансовых показателей. Формируемые  на предприятиях финансовые показатели отражают положение дел в организации  и служат источником принятия решений  для руководства.

Основными пользователями информации, которая содержится в финансовых показателях, является руководство  предприятий, на основании данных которых  и были рассчитаны те или иные показатели, а также сторонние лица и организации. Ко второй категории пользователей  можно отнести потенциальных  инвесторов, банкиров и т.д.

Актуальность данной темы заключается  в том, что в современном мире невозможно вести эффективную хозяйственную  деятельность, не опираясь в своих  решениях на определенные финансовые показатели. Именно поэтому изучение методов расчета и анализ основных финансовых показателей является на данный момент столь важной и значимой темой.

Целью контрольной работы является изучение формул расчета финансовых показателей предприятия.

Задачи данной работы:

- рассмотреть основные группы финансовых показателей;

- изучение методов расчета основных финансовых показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основные группы финансовых  показателей

Финансовый анализ, как правило, начинают с расчета финансовых показателей  предприятия. Рассчитываемые показатели объединяют в группы. Финансовые коэффициенты каждой группы характеризуют два аспекта анализа: для целей ликвидации и для целей функционирования предприятия.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как  комплексный анализ финансового  положения предприятия, так и  сравнительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них.

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между  различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия  с имеющимися у него активами, коэффициент  автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах.

В экономической литературе встречается  многообразие терминов для определения  по сути одного и того же финансового  показателя. В этой связи целесообразно  привести наиболее часто встречающиеся  их синонимы.

Наиболее распространенными для  анализа являются рассчитываемые пять групп финансовых показателей.

В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. Достаточно высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения  дополнительных заемных средств  и получения кредитов. Кроме того, в эту группу входят показатели, позволяющие судить о возможности  предприятия функционировать в  дальнейшем. Например, показатель чистого  оборотного капитала позволяет судить, насколько предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства  и продолжить операционную деятельность.

Во второй группе объединяют показатели финансовой устойчивости. В экономической  литературе эту группу называют также  показателями структуры капитала и  платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

В третью группу входят показатели рентабельности.

Четвертую группу представляют показатели деловой активности. Их также называют коэффициентами управления активами.

В пятую включают показатели рыночной активности и положения на рынке  ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Формулы расчета основных финансовых  показателей

2.1. Коэффициенты ликвидности

Прежде  чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно  будет определить основные понятия, применяемые при анализе ликвидности, а также источники возникновения  этого слова. Термин “ликвидность”  происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.

Так, под ликвидностью подразумевалась  способность активов к быстрой  и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.

Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности

Дает  общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Размер  превышения и задается коэффициентом  текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и  видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается  как благоприятная тенденция.

В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное  значение, указывающее на порядок  показателя, но не на его точное нормативное  значение.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности  выглядит так:

                                                         

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих  расходов и платежей).

 

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

По  смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы.

Логика  такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности  запасов, но, что гораздо более  важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер.

Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности  выглядит так:

Где, ОА – Оборотные активы,

З – запасы,

КП  – краткосрочные пассивы

Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Является  наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно.

Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2.

В отечественной  практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов —  дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности  выглядит так:

Где,

ДС  – Денежные средства,

КП  – краткосрочные пассивы

Формулу расчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)

Маневренность собственных оборотных  средств

Коэффициент маневренности собственных оборотных  средств. Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных  оборотных средств (в специальной  литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).

При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью  следует понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.