Аналитическое исследование возможности банкротства организации

Министерство образования  Российской Федерации

государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

======================== институт (филиал)

 

Кафедра менеджмента 

и маркетинга

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по предмету: Антикризисное  управление»

по теме: «Аналитическое исследование возможности банкротства  организации (на примере: ======)»

 

 

 

 

                                                       Выполнила:

                                                                            Студент(ка) VI курса з/о

                                                          Шифр: 998069

                                                                           Специальность: 061100

=====

                                                       Проверила:

                                                                             Научный руководитель

=====

 

 

 

 

===2003

 

                                                Содержание:

1. Краткая характеристика предприятия
2. Методы диагностики вероятности банкротства предприятия.
3. Пути финансового оздоровления предприятия

  Список использованной  литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Краткая характеристика предприятия.

              Государственное унитарное сельскохозяйственное предприятие Ордена Ленина ======Республики   Башкортостан в  дальнейшем именуемое "Предприятие", организовано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и создан  на основании   
Распоряжении Правительства Республики Башкортостан № 770-р от 12  
августа 2003 г. на базе имущества производственной части  
Федерального государственного образовательного учреждения среднего  
профессионального образования  «======= сельскохозяйственный техникум»

 Фирменное наименование  Предприятия:

на русском языке: полное – Государственное унитарное сельскохозяйственное  предприятие Ордена Ленина  ========= Республики  Башкортостан;

сокращенное – ГУСП ========= РБ

 Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником.

 Предприятие находится в ведомственном подчинении Министерства сельского хозяйства   Республики  Башкортостан. Функции учредителя Предприятия осуществляют от имени Республики Башкортостан Министерство имущественных отношений Республики Башкортостан и Министерство сельского хозяйства Республики Башкортостан (далее - орган исполнительной власти) согласно законодательству Российской  Федерации и  Республики Башкортостан.

   Предприятие    является    юридическим    лицом,    имеет самостоятельный  баланс,  расчетный  и иные  счета  в банках,  круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на  место нахождения Предприятия на государственных языках Республики Башкортостан. 

   Предприятие   отвечает   по   своим   обязательствам  всем принадлежащим ему имуществом.  Предприятие не несет ответственности по обязательствам   государства и его органов, а     государство   и  его   органы   не   несут  ответственности по обязательствам Предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

  Место нахождения  Предприятия: 

Республика Башкортостан, ========район

Почтовый адрес: ========================== Республики  Башкортостан.

             Полномочия собственника имущества Предприятия осуществляют Министерство имущественных отношений Республики Башкортостан и орган исполнительной власти в соответствии с законодательством и настоящим  Уставом.

              Цели и предмет деятельности Предприятия

 Предприятие  создано   в целях  удовлетворения  общественных  потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

              Для достижения целей  Предприятие осуществляет  в установленном  законодательством Российской  Федерации и Республики Башкортостан порядке  следующие  виды  деятельности (предмет деятельности предприятия):

     Производство и реализация зерна, подсолнечника, картофеля и овощей, кормов, мяса, молока, а также производство и реализация продукции птицеводства, звероводства, пчеловодства, коневодства и других видов сельскохозяйственной продукции; производство и реализация семян зерновых технических культур, семян однолетних и многолетних трав, выращивание реализация племенного скота: КРС, свиней, лошадей, овец; производство и   реализация муки, круп, продукции переработки молока, мяса; услуг общественного питания, заготовка продукции, торговля, автотехсервис,    гостиничные и рыночные услуги, механизированные услуги населению, туристический бизнес и разработка недр.

Перечень видов деятельности, на осуществление которых требуется  лицензия, устанавливается федеральным законом.

 

2. Методы диагностики вероятности банкротства предприятия.

Анализ и оценка структуры баланса  предприятия проводится на основе следующих показателей  (единица измерения тыс.руб.):

1. коэффициента текущей ликвидности

                 Оборотные активы-Расходы будущих периодов                    

k^нг_{текущ. ликв.}= ——————————————————————————

   Краткосрочные обязательства - Доходы будущих периодов -    Резервы предстоящих расходов и платежей

 

           45842+20906+30        66778

k^нг_{текущ. ликв.}= ———————— = ———— = 0,63

             17086+89726           106812

 

           51446+17924          69370

k^кг_{текущ. ликв.}= ——————— = ———— = 0,57

          17086+105269        122355

 

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами

                     Капиталы и резервы- Внеоборотные  активы

k_{обеспеч. собств.ср-ми.}= —————————————————————

                                         Оборотные активы

                  

                     101987-140424       -38437

k^нг_{обеспеч. собств.ср-ми.}= ——————— = ———— = -0,51

                           74899                 74899

 

                       87174-160691        -73517    

k^кг_{обеспеч. собств.ср-ми.}= ——————— = ———— = -0,94

                           78015                  78015

Так как один из вышеуказанных показателей ниже нормативного, то рассчитывается  коэффициент восстановления платежеспособности (за 6 мес.).

  К^кг_л+6/Т( К^кг_л – К^нг_л)         0,57+6/12 (0,57+0,63)

К _в.пл = ——————————— = —————————— = 0,27

                   2                                             2

 

Так как значение К _в.пл < 1, то в ближайшие 6 месяцев предприятие не восстановит платежеспособность.

В зарубежных странах  для оценки риска банкротства  и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Таффлера, Лиса, Сайфуллина-Кадыкова,и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

I. Наиболее  широкую известность получила модель Альтмана

Z=0,717х₁+0,847х₂-3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅

         собственный оборотный капитал         78015

х₁= ——————————————— = ———— = 0,33

                   сумма активов                             238706

 

        нераспределенная прибыль         -47484

х₂= ————————————— = ———— = -0,20

     сумма активов                     238706

 

          прибыль до уплаты %             279

х₃= ——————————— = ———— = 0,001

 сумма активов                   238706

 

      балансовая стоимость собственного капитал       87174

х₄= ——————————————————— = ———— = 5,10

            заемный капитал                                  17086

 

        объем продаж (выручка)           78303

х₅= ———————————— = ———— = 0,33

  сумма активов                    238706

 

Z=0,717*0,33+0,847*(-0,20)-3,107*0,001+0,42*5,10+0,995*0,33 = 2,54

Z>1,023 (2,54>1,023) – это свидетельствует о малой вероятности банкротства.

 

2. Модель Таффлера, которая позволяет получить оценку вероятности банкротства в краткосрочном периоде (разработана в 1997 году)

Z=0,53х₁+0,13х₂-0,18х₃+0,16х₄

              прибыль от реализации              -5680

х₁= —————————————— = ———— = -0,33

          краткосрочные обязательства        17086

 

           оборотные активы            78015

х₂= —————————— = ———— = 0,51

          сумма обязательств         151532

 

         краткосрочные обязательства         130430

х₃= —————————————— = ———— = 0,55

                   сумма активов                         238706

 

 выручка                  78303

х₄= ———————— = ———— = 0,33

          сумма активов           238706

 

 

Z=0,53*(-0,33)+0,13*0,51-0,18*0,55+0,16*0,33 = 0,05

Если Z>0,3 вероятность банкротства мало, в данном же случае 0,05<0,3 следовательно банкротство более чем вероятно.

 

3. Модель Лиса (разработана в 1972 году).

Z=0,063х₁+0,092х₂-0,057х₃+0,001х₄

         оборотный капитал            78015

х₁= —————————— = ———— = 0,33

             сумма активов               238706

 

           прибыль от реализации           -5680

х₂= ———————————— = ———— = -0,02

                 сумма активов                  238706

 

 

         нераспределенная прибыль         -47484

х₃= ————————————— = ———— = -0,20

                   сумма активов                     238706

 

      балансовая стоимость собственного капитал       87174

х₄= ——————————————————— = ———— = 5,10

             заемный капитал                                  17086

 

Z=0,063*0,33+0,092*(-0,02)-0,057*(-0,20)+0,001*5,1 = 0,013

Если величина  Z>0,3, это говорит о том , что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы, но в нашем случае 0,013<0,037 , значит вероятность банкротства велика.

 

IV. Модель Сайфуллина – Кадыкова

R = 2 К _обсср. + 0,1К_тл+0,08К_оа+0,45К_рр+К_рск

К _обсср = -0,94

К_тл = 0,57

        выручка от реализации                       78303

К_оа = —————————————— = ——————— = 1,02

          ср. остаток оборотных средств       (74889+78015)/2

 

             прибыль от реализации          -5680

К_рр = ———————————— = ——— = -0,07

           себестоимость продукции        83983

 

               прибыль (любая)                            78303

К_рск = —————————————— = ———————— = 1,02

             ср. остаток оборотных средств       (74889+78015)/2

R = 2 *(-0,94) + 0,1*0,57+0,08*1,02+0,45*(0,07)+(-0,07) = -1,771

 При R<1  (-1,771<1) финансовое состояние ГУСП «========» неудовлетворительное.

 

V.Матрица «Определение финансового состояния предприятия»

Период тип состояния	Текущая перспектива	Краткосрочная перспектива	Долгосрочная перспектива
Абсолютно устойчивая платежеспособность	D>Rр+Ко	D>Rр+Ко+Кt	D>Rр+Ко+Кt+КТ
Нормальная устойчивая платежеспособность	D+Dt>Rр+Ко	D+Dt >Rр+Ко+Кt	D+Dt>Rр+Ко+Кt+КТ
Состояние близкое к кризису	Z+Ra ≥Rp+Ro	Z+Ra ≥ Rр+Ко+Кt	Z+Ra ≥ Rр+Ко+Кt+КТ
Кризисное состояние	Z+Ra <Rp+Ro	Z+Ra < Rр+Ко+Кt	Z+Ra < Rр+Ко+Кt+КТ