Процентная политика как фактор ликвидности коммерческого банка

Так, если менеджмент банка  формирует портфель ценных бумаг, выходя с соотношение (3.1) (в таком случае IGпл — плановый инвестиционный горизонт портфеля), то результатом станет иммунизация (защита) приобретенных ценных бумаг от капитальных убытков независимо от динамики процентных ставок на рынке. Этот метод разрешает зафиксировать совокупную доходность портфеля банка взаимным погашением двух ключевых видов рисков - процентного и реинвестиционного.

Применяя этот прием  необходимо рассчитать дюрацию всего  портфеля. Для этого вычисляют  дюрацию каждого финансового инструмента, который входит в его составлю, и взвешивают найденные показатели по рыночной цене. Сумма всех полученных значений является средневзвешенным сроком погашения (дюрацией) портфеля в целом.

Дюрация портфеля исчисляется  по формуле:

         (3.2)

где Dp — дюрация портфеля (года); DFІm — дюрация m-го финансового инструмента, который входит в состав портфеля m = (1, M); FІm — рыночная цена m-го финансового инструмента; М — количество финансовых инструментов в портфеле.

 

Анализируя общий подход к оценке деятельности банка с  позиции банковского менеджмента в процессе реализации банковской политики, следует подчеркнуть, что в процессе управления активами упор обычно делается на анализ ликвидности, при управлении пассивами – на рост активов, а при управлении соотношением активы/пассивы - на доходность работы банка  и его надежность.

Одним из способов управления процентным риском выступает хеджирование, являющееся формой страхования финансовых операций.

Хеджирование процентного  риска - это его передача другой стороне  путем покупки и/или продажи  производных финансовых инструментов. Передача риска производится, как  правило, на организованных финансовых рынках (биржи, электронные системы торговли) либо на двусторонней основе. Непосредственное отношение к защите от процентного риска имеют такие производные финансовые инструменты, как процентные фьючерсы, процентные опционы, процентные свопы, соглашения о будущей процентной ставке (FRA).

Процентный опцион дает его держателю право (но не обязательство) получить или уплатить  установленную ставку процента за определенный период времени по установленной сумме займа.

Форвардные соглашения о процентной ставке — это соглашения о предоставлении кредита или привлечении депозита в определенный момент в будущем на срок и по ставке, зафиксированной в настоящий момент.

Своп дает возможность  изменить платежи но процентам с  плавающей ставки на фиксированную или наоборот. Заинтересованные в проведении такой операции банки заключают договор, в соответствии с которым один из банков соглашается уплатить фиксированную процентную ставку, а другой- плавающую. Таким образом, своп может использоваться  для  регулирования соотношения займов по фиксированной и плавающей ставке в структуре средств банка.

Покупая и продавая производные инструменты, банки, имеющие кредиты и депозиты, могут регулировать процентные ставки без изменения лежащих в основе этих производных инструментов сумм кредитов или депозитов. Таким образом, производные инструменты дают большую гибкость при управлении процентными ставками.

Следует помнить, что хеджирование в основном является дорогостоящим мероприятием и поэтому должно производиться в том случае, если процентные риски банка достаточно велики и существует предположение, что процентные ставки изменятся в неблагоприятном направлении.

Банк прибегает к нему с целью избегания потерь при проведении процентных операций. Для этого подбирается балансирующая позиция, способная уравновесить потери. При ожидаемом изменении процента затраты на хеджирование покроются будущей дополнительной прибылью. При неблагоприятной ситуации прибыль банка в результате хеджирования окажется фиксированной величиной благодаря подобранной по срокам погашения позиции. [7,c. 104].

Защита всего баланса  банка называется макрохеджированием, отдельных позиций – микрохеджированием. Макрохеджирование возможно, если чистая ценность (разница между ценностью  активов и пассивов) равна нулю. Хеджирование подравнивает чувствительность так, чтобы рыночная стоимость капитала не зависела от изменения процентных ставок. Это означает, что если банк желает иметь положительной рыночную стоимость капитала, то средняя длительность его активов должна быть меньше средней длительности пассивов. Хеджирование производится двумя методами: естественным, когда в рамках балансовых позиций осуществляется подбор к определенному активу пассива с идентичным сроком погашения, и синтетическим при помощи процентных свопов, фьючерсов, опционов, процентных “потолков” и “полов” и др. Синтетический метод основан на технике финансового конструирования, имеющего целью создание таких активов и пассивов, которые делали бы возможным комбинации прибыльности и рискованности, недостижимые в других случаях.

Таким образом, процентная политика банка должна предусматривать  использование совокупности различных  методов управления процентным риском, что должно свести его к минимуму и повысить эффективность всего  кредитного процесса. [7,с. 124].

Целесообразно рассмотреть  управление процентным риском на практике. Так, в банке «Возрождение» задачей управления процентным риском выделяется минимизация отрицательного воздействия на рентабельность банка колебаний рыночных процентных ставок [17]. Основной целью управления риском изменения процентной ставки является контроль за уровнем процентной маржи (разницей между процентными доходами от активов, приносящих доход, и процентными расходами по обязательствам Банка), необходимым для покрытия операционных затрат и обеспечения прибыльной деятельности. Банк не рассматривает процентный риск в качестве источника получения дополнительной прибыли и не проводит активного увеличения такого риска, исходя из ожиданий на рынке. При этом банк «Возрождение» оперативно реагирует на изменения общего уровня процентных ставок и производит корректировку действующих базовых ставок по привлекаемым ресурсам и размещенным средствам с целью обеспечения запланированных показателей процентного дохода.

В Банке действует  механизм внутреннего трансфертного ценообразования на ресурсы. Посредством регулирования внутрибанковских цен на денежные ресурсы в зависимости от ситуации на рынке краткосрочного капитала (покупка и продажа денежных ресурсов между подразделениями внутри Банка) осуществляется стимулирование подразделений к формированию необходимой структуры активов и пассивов для соблюдения принципов ликвидности и доходности процентного риска.

Вопросы управления процентным риском регулируются квартальным Положением об основных принципах управления ресурсами банка «Возрождение» (ОАО) в рублях и иностранной валюте, Положением «О порядке расчета процентного риска в Банке «Возрождение» (ОАО)», а общие параметры определяются Финансовым планом Банка на год.

Ипотечные кредиты и  возможность их досрочного погашения являются основным источником потенциального процентного риска. Однако объем досрочно погашаемых кредитов не является существенным. Мониторинг досрочного погашения портфеля долгосрочных кредитов осуществляется Банком на постоянной основе.

Основными методами снижения процентного риска выступает  балансировка активов и пассивов по срокам пересмотра процентных ставок/срокам погашения, а также регулярный пересмотр  действующих ставок. Базовые ставки по привлекаемым ресурсам определяются в Положении «Об основных принципах управления ресурсами банка «Возрождение», ежеквартально утверждаемом Правлением. В течение квартала ставки могут корректироваться в зависимости от изменений ставки рефинансирования Банка России и ставок на финансовом рынке.

Регулярно проводится стресс-тест процентного риска Банка. Для  оценки процентного риска по кредитно-депозитным операциям с клиентами используется ГЭП-анализ в соответствии с Положением «О порядке расчета процентного риска в банке «Возрождение». Процентный риск анализируется Казначейством Банка не реже одного раза в месяц.

 

Заключение

Возрастающий интерес  в конце XX в. и в настоящее время  к проблеме управления активами и  пассивами кредитных организаций  обусловлен спецификой деятельности данной сферы бизнеса, усиливающимся влиянием факторов внешнего и внутреннего характера, обостряющейся конкуренцией на национальных и международных рынках, финансовой и экономической нестабильностью.

Изменения во внешней  среде оказывают негативное влияние  на маржу кредитных организаций, общемировые тенденции свидетельствуют о снижающемся уровне их доходов и возрастании затрат но привлечению ими средств. Одновременно озабоченность стабильностью функционирования банковских систем со стороны национальных и международных органов надзора привела к ужесточению требований по ключевым показателям, в частности, но достаточности капитала, что обусловило необходимость более жесткого управления на уровне конкретного коммерческого банка. Эти изменения вызвали потребность в координации всех направлений деятельности внутри кредитной организации. Такая координация может быть достигнута на основе управления активами и пассивами.

По мнению большинства экспертов, управление активами и пассивами означает повышение прибыли и сокращение риска. Здесь, как нам представляется, существует опасность неправильной оценки ожидаемого финансового результата. Успешное управление активами и пассивами состоит в адекватном понимании взаимосвязи между риском и доходностью, поскольку сокращение риска на одном направлении деятельности ведет к его повышению на других направлениях.

Управление процентной политикой по активным операциям  заключается в использовании  совокупности мероприятий, направленных на установление оптимальных ставок ссудного процента с целью обеспечения рентабельной работы банка при осуществлении кредитных операций и на минимизацию рисков, сопровождающих изменение цен на кредитные услуги.

Процесс формирования депозитной политики тесно взаимосвязан с проведением  банком процентной политики, так как  депозитный процент является эффективным инструментом в области привлечения ресурсов.

Одним из способов управления процентным риском выступает хеджирование, являющееся формой страхования финансовых операций. Процентная политика банка  должна предусматривать использование совокупности различных методов управления процентным риском, что должно свести его к минимуму и повысить эффективность всего кредитного процесса.

Более глубокое понимание  теории и практики управления процентным риском, последовательное их применение во всех областях финансовых решений может привести к достижению долгосрочной цели функционирования кредитной организации — повышению стоимости банка.

Процентная политика коммерческих банков направлена на соответствующее управление ликвидностью и доходностью его баланса. Таким образом, эффективная процентная политика должна обеспечивать гибкость цен на кредитные и депозитные ресурсы, ликвидность и рентабельность работы банка.

 

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: // Справочно-правовая система «Гарант». Последнее обновление 23.02.2011.
2. О банках и банковской деятельности / Федеральный закон Российской Федерации от 2 декабря 1990 г., №395-1 // Справочно-правовая система «Гарант». – Последнее обновление 20.02.2012
3. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) / Федеральный закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г., №86-ФЗ // Справочно-правовая система «Гарант». – Последнее обновление 20.02.2012
4. Владиславлев Д.Н. Энциклопедия банковского маркетинга: учебное пособие / Д.Н. Владиставлев, М.: Ось-89, 2009
5. Костерина Т.М. Банковское дело: учебник / Т.М. Костерина. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009
6. Банки и банковские операции: учебник для вузов / под ред. Е. Ф. Жукова.- М: Банки и биржи ЮНИТИ, 2007
7. Банки и банковское дело / под редакцией И.Т. Балабанова.- Спб.: Питер, 2010.
8. Беляков А.П. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. / А. П. Беляков. - М.: БДЦ-пресс, 2011.
9. Василишен Э. Н. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков на макро- и микроуровне / Э. Н. Василишен. - М.: ОАО Издательство Экономика, 2007.
10. Деньги, банки, кредит: учебник/ под редакцией О.И. Лаврушина - М.: Кнорус, 2011
11. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка./ А.Е. Кулаков.- М.: Издательская группа БДЦ-Пресс, 2008
12. Купчинский В.А. Система управления ресурсами банка./ В.А. Купчинский, А.С. Улинич.- М.: Экзамен, 2011
13. Лаврушин О. И. Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2008
14. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка: учеб. пособие для вузов. / Ю. С. Масленченков. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010
15. Селиванова Т.А. Процентная политика коммерческого банка и факторы, ее определяющие : учеб. пособие / Т.А. Селиванова, О.В. Шевцова. - Ростов н/Д: Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2007
16. Фрост С. Настольная книга банковского аналитика / Фрост С.-К: БалансБизнесБукс, 2011
17. Страшок Д. Управление рисками в банке «Возрождение» - официальный сайт банка «Возрождение» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://vbank.ru/rus/risk_management/