Процентная политика как фактор ликвидности коммерческого банка

Средняя реальная цена отдельных видов ресурсов определяется на основе рыночной номинальной цены указанных ресурсов и корректировки на норму обязательного резерва, депонируемого в Центральный банк:

Сд = Пд / 1 - Нр* 100%,         (2.6)

где Сд - средняя реальная цена привлекаемых банком срочных депозитов;

Пд - средний рыночный уровень депозитного процента,

Нр -норма обязательного  резерва.

Аналогично определяется средняя реальная цена по другим источникам средств, по которым предусмотрено  отчисление средств в фонд обязательных резервов. [15,c. 197]

- размер процентной ставки находится  в зависимости от официальной  учетной ставки Центрального банка и норм резервирования;

- величина процента по привлекаемым  ресурсам должна быть реальной, т.е. учитывать уровень процентных  ставок по активным операциям и маржу.

На уровень базовой  депозитной ставки влияют основные факторы:

- реальные темпы экономического  роста в стране;

- ожидаемый уровень  инфляции на протяжении периода  вкладывания средств;

- риск невозвращения  средств, которое связывается  с конкретным банковским учреждением.

Уровень процентной ставки с учетом темпов экономического роста  и инфляции называется номинальной  безрисковой ставкой.

При условиях нестабильного  экономического развития, которое наблюдается  в России на протяжении последнего десятилетия, предусмотреть уровень инфляции, определить рискованность банковского учреждения, а также спрогнозировать темпы роста не удается даже на макроэкономическом уровне. Поэтому отечественные банки при установлении депозитной ставки ориентируются на уровень учетной ставки ЦБ и предлагают клиентам плавающую ставку, пересматривающуюся в случае ее изменения. [10,c. 351]

Процент, выплачиваемый  по вкладам, выполняет функцию перераспределения, им можно регулировать структуру  вкладов и приток денежных средств в те или иные формы вложений разного целевого назначения в соответствии со спросом на кредитные ресурсы.

Процесс формирования депозитной политики тесно взаимосвязан с проведением  банком процентной политики, так как  депозитный процент является эффективным инструментом в области привлечения ресурсов. Во времена государственного регулирования предельные нормы процента устанавливались в законодательном порядке в соответствии со срочностью вклада, а теперь банки могут самостоятельно устанавливать конкурентоспособные процентные ставки, ориентируясь на учетную ставку ЦБ, состояние денежного рынка и исходя из собственной депозитной политики. По отдельным видам депозитных счетов величина доходов определяется сроком вклада, суммой, спецификой функционирования счета, объемом и характером сопутствующих услуг и зависит от соблюдения клиентом условий вклада [11,c. 167].

Уплата банком процентов  по депозитам – основная часть  операционных расходов. Поэтому банк, с одной стороны, не заинтересован  в высоком уровне процентной ставки, а с другой – вынужден поддерживать такой уровень процентной ставки по депозитам, который был бы привлекателен для клиентов. Стараясь привлечь депозиты, особенно крупного размера и на длительный срок, коммерческие банки предлагают клиентам высокие процентные ставки, несмотря на рост процентных расходов. Однако привлечение средств населения банками не беспредельно. На уровень депозитной ставки влияют такие факторы, как спрос и предложение денежных средств на рынке, уровень ликвидности банка, структура и условия вклада, правила учета и налогообложения доходов и т.п. Процентные ставки банков за квартал показаны в таблице Б.1[26].

Одним из направлений  процентной политики коммерческого  банка является расчет и анализ стоимости  всех ресурсов и депозитных операций. Для этого необходимо:

- установить приемлемый  процент по вкладам (депозитам);

- изучить динамику  процентной ставки по привлеченным  ресурсам;

- рассчитать реальную  стоимость ресурсов в условиях  инфляции;

- проанализировать изменения  процентного расхода по привлеченным ресурсам в общем объеме расходов банка. [12,c. 273].

Целесообразно проанализировать процентную политику ОАО «Татфондбанк» (Приложение 3). Можно отметить, что увеличение процентов по привлеченным средствам происходит одновременно с увеличением процентов по выдаваемым кредитам. Особо ярко это выражается в 2009-2010 годах, когда последствия мирового финансового кризиса отразились на российском банковском секторе. Вследствие этого можно отметить резкое увеличение процентных ставок по депозитам и кредитам в ОАО «Татфондбанк», а учитывая, что банковский сектор является конкурентным, то на примере ОАО «Татфондбанк» можно отметить общую тенденцию для банковского сектора.

Однако зависимости  между процентными ставками по привлеченным и размещенным средствам и объемом чистой прибыли не замечается. Это в первую очередь связано с тем, что:

- изменение процентных  ставок по привлеченным и размещенным  средствам происходит одновременно (в периоде года);

- кроме кредитного  портфеля ОАО «Татфондбанк» имеет  другие источники доходов;

- кроме вкладов физических  лиц и привлеченных средств  от предприятий и организаций  (кроме кредитных организаций)  ОАО «Татфондбанк» имеет другие  расходы (например, процентные расходы  по облигациям и векселям).

Таким образом, целесообразно отметить, что процентная политика по ОАО «Татфондбанк» имеет тенденцию одновременного изменения ставок процента по кредитам и депозитам. Это позволяет обеспечить деятельность банка за счет маржи, остающейся у нее в виде разницы между выплаченными процентными расходами и полученными процентными доходами. Однако наблюдается уменьшением маржинальной прибыли (Приложение 3) за счет уменьшения разницы между средней ставкой процента по кредитам и средней ставки по вкладам физических лиц и средствам юридических лиц.

Кредитная организация  не имеет права в одностороннем  порядке изменять процентные ставки по депозитам и сроки действия этих договоров с клиентами. Доход по вкладу выплачивается вкладчику в денежной форме в виде процентов, которые начисляются банком на остаток задолженности по основному долгу на начало операционного дня. При закрытии счетов клиентов банка проценты начисляются до дня фактического закрытия счета.

В этом случае говорят  о номинальной процентной ставке. Сравнение сложных процентных ставок с разными интервалами начисления производят при помощи показателя годовая процентная доходность(APY).

Годовая процентная доходность (Annual Percentage Yield, APY) — ставка дохода, вычисленная с учетом применения к депозитам или инвестиционным продуктам сложных процентов. Позволяет упростить сравнение доходности для годовых сложных процентов с различающимися интервалами начисления дохода (когда проценты начисляются несколько раз в году по годовой сложной процентной ставке). Годовая процентная доходность (APY) показывает такую процентную ставку доходности, как если бы годовой сложный процент начислялся один раз в год и давал бы такую же наращенную стоимость (будущая (приведенная) стоимость) как при начислении рассматриваемого годового сложного процента, который выплачивается несколько раз в год.

Применяется также прогрессивно возрастающая процентная ставка в зависимости  от времени фактического нахождения средств на вкладе. Такой порядок  начисления дохода стимулирует увеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции. [19,c. 367].

Ставка займа большей  частью рассчитывается по методу «базовая ставка плюс», то есть как сумма базовой  ставки и кредитного спреда (разница  в цене двух опционов в том случае, если цена проданного опциона превышает  цену купленного). Величина спреда отображает уровень кредитного риска, который связывается с банком-заемщиком. Уровень риска определяется через кредитный рейтинг, присвоенный заемщику одной из ведущих мировых рейтинговых компаний. Для банков с высоким рейтингом (ААА, АА) кредитный спред (разница в цене двух опционов в том случае, если цена проданного опциона превышает цену купленного) равняется нулю.

Рейтинговая оценка в  значительной мере определяет возможности  заимствования средств банком через  выпуск и размещение депозитных сертификатов, коммерческих бумаг и других долговых обязательств. Для банков с рейтингом ВВ и ниже такие источники займов почти недоступны или стоимость средств становится слишком высокой.

Процентная ставка за межбанковскими кредитами зависит  от конъюнктуры рынка и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретному кредиту является предметом переговоров между заемщиком и кредитором и может отличаться от действующей рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом ниже ставок, предлагаемых другим заемщикам. [10,c. 185].

Таким образом, следует  отметить, что процентная политика коммерческого банка должна быть направлена на извлечение прибыли, которая  в первую очередь формируется  за счет привлечения ресурсов по более  низким ставкам, чем выдача кредитов.

 

3. Методы управления процентным риском в коммерческом банке

 

По мнению Питера Роуза, автора популярного учебника по банковскому  менеджменту, «среди всех видов риска с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого, уделяется столько внимания в последние годы, как риску процентных ставок, поскольку изменение уровня процентных ставок может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала.

Процентный риск связан с влиянием на финансовое состояние банка неблагоприятного изменения процентных ставок. Этот риск находит свое отражение как в получаемых банком доходах, так и в стоимости его активов, обязательств и внебалансовых статей. Процентный риск проявляется как по чисто банковским операциям, так и по операциям па финансовых рынках.

Процентный риск возникает  в случаях несовпадения сроков возврата активов и пассивов, установления различных видов ставок по активами пассивам. Внешним проявлением процентного риска является снижение маржи. Для предупреждения подобных нежелательных явлений применяются следующие методы:

1) анализ динамики  процентных ставок и прогнозирование  их изменений; 

2) управление структурой  активов и пассивов банка по  суммам и срокам;

3) установление лимита разрыва в сроках активов и пассивов.

4) хеджирование посредством фьючерсов и опционов, проведение процентных свопов.

Стратегию банка в  области управления процентным риском можно представить следующим образом:

- определяется период- 1 квартал,1 год и т.д.;

- проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами банка (по суммам, срокам, порядку погашения и цене);

- выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском либо комбинация этих подходов.

Статический подход означает, что расчет «GAP-анализ» (анализ разрывов) ведется исходя из процентного дохода банка, но при этом увеличивается и размер принимаемого банком на себя риска [23,c. 384].

Метод управления процентным риском с помощью дюрации заключается в минимизации снижения доходов банка, которые могут возникнуть через изменения процентных ставок на рынке. В случае применения этого метода используется базовое соотношение: дюрация ценной бумаги или портфеля ценных бумаг должны равнять продолжительности планового периода хранения банком этой ценной бумаги или портфеля.

Итак, когда банк считает  целесообразным не рисковать и имеет  целью минимизацию вариабельности доходов через изменения процентных ставок на рынке, то плановый период хранения банком ценной бумаги должны равнять его дюрации:

D = IGпл,           (3.1)

где IGпл — плановый период хранения ценной бумаги.

Механизм минимизации  вариабельности доходов базируется на существовании обратной зависимости  между изменением процентных ставок на рынке и ценой долговой ценной бумаги. Если после приобретения ценной бумаги процентные ставки возрастают, то его рыночная цена снижается. Но в таком случае банк имеет возможность реинвестировать полученный поток доходов под высшую рыночную ставку. За снижение процентных ставок банк вынужден реинвестировать доход под низшие процентные ставки, но повышение цен на ценные бумаги компенсирует потери от реинвестирования. Таким образом, если дюрация ценных бумаг равняется плановому периоду их хранение банком, то капитальные убытки за ценной бумагой погашаются за счет повышения реинвестиционных доходов, а капитальные приросты, наоборот, будут нивелироваться снижением ставок реинвестирования. Опираясь на эту закономерность, банк может зафиксировать совокупный уровень доходности ценной бумаги.

Как отмечалось, показатель дюрации может применяться к  разным финансовым инструментам и характеризовать  не только отдельную ценную бумагу, но и портфель ценных бумаг или  совокупность активов и пассивов в целом (баланс). Итак, только что  рассмотренные приемы анализа ценовой чувствительности и минимизации процентного риска применяются также к банковским портфелям или балансу банка. В зависимости от специфики объекта модифицируется методика расчета и анализа дюрации.