Общая оценка структуры имущества предприятия и его источников по данным баланса

 

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует  оценить изменение её доли в общем  объеме собственных источников. Тенденция  к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой  активности и, следовательно, должна стать  предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

 

 

Алгоритм  оценки структуры имущества предприятия

 

Анализ динамики состава  и структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия  и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует  о расширении (сужении) деятельности предприятия.

 

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных  данных балансового отчета от реальных.

 

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую - заемные.

 

К характерным особенностям оценки относятся: использование системы  показателей, выявление и изменение  взаимосвязи между ними.

 

В процессе оценки применяется  ряд специальных способов и приемов.

 

Способы применения оценки можно условно подразделить на две  группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных  и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

 

Основные методы оценки отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

 

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции  с предыдущим периодом.

 

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

 

Трендовый анализ - сравнение  каждой позиции отчётности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда. С помощью тренда формируются  возможные значения показателей  в будущем, а, следовательно, ведется  перспективный анализ.

 

Анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

 

Сравнительный анализ - это  и внутрихозяйственный анализ сводных  показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении  с данными конкурентов, со среднеотраслевыми  и средними общеэкономическими данными.

 

Факторный анализ - анализ влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и стохастических приёмов исследования.

 

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов  в общий результативный показатель.

 

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный  анализ, и др., вошли в круг аналитических  разработок значительно позже.

 

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным  методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические  и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

 

В настоящее время практически  невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно  ей. Так и в оценке применяются  различные методы и приёмы, ранее  не используемые в нем.

 

Для оценки структуры имущества  предприятия используется структура  баланса, производится группировка  статей и их содержания.

 

Об этом подробнее:

 

Наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует  имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

 

Баланс отражает состояние  хозяйства в денежной оценке. В  актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия  по функциональному признаку. Актив  баланса состоит из трех разделов. В первом разделе «Внеоборотные активы» отражаются основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, в том числе стоимость земельных участков, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы. Так, в первом разделе актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет свою первоначальную форму. Ликвидность, то есть подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая.

 

Во втором разделе «Оборотные активы» отражаются запасы и затраты, все виды дебиторской задолженности  с разбивкой по срокам ожидаемого погашения (в течение 12 месяцев и  более 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные финансовые вложения и остаток денежных средств. Структура  построение этого раздела более  удобна, так как средства отражаются в порядке возрастающей ликвидности, что не требует перегруппировки  баланса при определении показателей  ликвидности

 

В третьем разделе «Убытки» показываются непокрытые убытки прошлого и отчетного года, что не совсем рационально. Убытки - это «проеденный» капитал. Отражение их в активе баланса  завышает реальную сумму капитала, имеющуюся в распоряжении предприятия, что вызывает необходимость корректировки  валюты баланса при его анализе.

 

Во втором и третьем  разделах актива баланса показаны такие  элементы имущества предприятия, которые  в течение отчетного периода  многократно меняют свою форму.

 

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса .

 

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел). Средства предприятия могут  использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская  задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может  находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере  обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные  финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и другие).

 

Изучение вложений в оборотные  активы по степени риска является одним из этапов анализа имущественного положения предприятия. Оборотные  средства (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находятся в сфере обращения и в сфере производства, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

 

Поэтому в процессе анализа  активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения  в их составе и структуре и  дать им оценку.

 

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от структуры вложений в активы предприятия. Структура вложений зависит от отраслевой принадлежности, портфеля заказов, вида деятельности, объема производства и  ряда других факторов. С позиции  получения финансового результата от текущей операционной деятельности в первую очередь анализируется  динамика и структура производственного  потенциала предприятия. В его состав включаются две группы.

1. Амортизируемое имущество:

 

основные средства по остаточной стоимости;

 

нематериальные активы по остаточной стоимости;

 

МБП по остаточной стоимости;

 

2. Оборотные активы, участвующие  в производственном процессе:

 

сырье, материалы и другие материальные ценности;

 

затраты в НЗП

 

расходы будущих периодов.

 

Нормальным считается  доля производственного потенциала к имуществу предприятия не менее 50 %. В этом случае предприятие относится  к финансово-устойчивым предприятиям.

 

В пассиве баланса группировка  статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.)

 

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят в  свою очередь из двух частей:

 

из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и  последующих дополнительных взносов  извне;

 

из капитала, который предприятие  генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли  в виде накоплений.

 

Внешние обязательства предприятия (заемный капитал или долги) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и других на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.

 

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано  за них предприятие.

 

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средство оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и  заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности  использования различают капитал  долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел).

 

Статьи пассива баланса  группируются по степени срочности  погашения (возврата) обязательств.

 

Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве баланса, также подразделяются на три группы.

 

1. Первый раздел пассива  «Капитал и резервы» отражает  собственные источники средств предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды и т.д.). В группе статей «Уставный капитал» показываются уставный капитал организации, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям - величина уставного фонда. В группе статей «Резервный капитал» отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством РФ и за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации. По статьям «Фонды потребления» и «Фонды накопления» показываются остатки фондов, образуемых организацией в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении.

 

2. Второй раздел «Долгосрочные  пассивы» (долгосрочные кредиты  банка, облигации, займы). В группе  статей «Заемные средства» показываются  непогашенные сумму заемных средств,  подлежащие погашению в соответствии  с договорами более чем через  12 месяцев после отчетной даты. Следует ответить, что долгосрочные  финансовые обязательства разбиваются  на группы по срочности их  погашения.

 

3. Краткосрочные пассивы  (краткосрочные кредиты банков, кредиторская  задолженность, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и  т.д.). Следует отметить, что со средствами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа по направлению за их своевременным возвратом и мобилизации (вовлечению в оборот предприятия) новых источников.