Контрольная работа по дисциплине «Теория экономического анализа»

Решение:

Рассчитаем цены по продукции за отчетный и предыдущий года

По продукции А: увеличение выручки ∆N = 9594-8918 = 676 тыс.руб.

Изменение выручки (объема продаж в стоимостном выражении) вызвано влиянием двух факторов: количества реализованной продукции и цены, то есть показатель ∆N распадается на два показателя ∆Np и ∆Nq.

Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (qотч* pотч - qотч* pпр)+(qотч* pпр – qпр* pпр)

Для определения неизвестного показателя «qотч* pпр» воспользуемся формулой агрегатного индекса количества:    

qотч* pпр = = 9555 тыс.руб.

Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (9594-9555) + (9555-8918) = 39 +637 = 676

Таким образом, рост цен на 2 рубля привел к изменению выручки на 39 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 1300 шт. (19500-18200) привело к росту выручки на 637 тыс.руб.

Аналогично произведем расчеты по продукции В:

∆N =3520-2958 = 562 тыс.руб.

Изменение выручки (объема продаж в стоимостном выражении) вызвано влиянием двух факторов: количества реализованной продукции и цены, то есть показатель ∆N распадается на два показателя ∆Np и ∆Nq.

Воспользуемся формулой:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (qотч* pотч - qотч* pпр)+(qотч* pпр – qпр* pпр)

qотч* pпр == = 3480 тыс.руб.

Подставим найденные значения в формулу, получим:

∆N = ∆Np + ∆Nq = (3520-3480) + (3480-2958) = 40 + 522 = 562

Таким образом, рост цен на 10 рублей привел к изменению выручки на 40 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 600 шт. (4000-3400) привел к росту выручки на 522 тыс.руб.

ОТВЕТ: рост цен по продукции А на 2 рубля привел к изменению выручки на 39 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции А на 1300 шт. (19500-18200) привело к росту выручки на 637 тыс.руб. Рост цен продукции В на 10 рублей привел к изменению выручки на 40 тыс.руб., а рост количества реализованной продукции на 600 шт. привел к росту выручки на 522 тыс.руб.

Задание №4

Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 250 тыс.руб., а доля маржинального дохода – 25%.

Решение:

Выручка от продаж = N = 250 тыс.руб.

Доля маржинального дохода = Pмарж = 250*25% = 62,5 тыс.руб.

Сумма переменных расходов: Sпер - ?

Для определения суммы переменных расходов воспользуемся формулой

Pмарж = N – Sпер

Следовательно, Sпер = N – Pмарж

Sпер = 250-62.5 = 187.5 тыс.руб.

ОТВЕТ: переменные расходы равны 187,5 тыс.руб.

Задание №5

На депозит внесена сумма 500 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 18%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке один раз в квартал. Определите наращенную сумму вклада через три года.

Решение:

Воспользуемся формулой 

где:

- будущее значение суммы денег

- базовая сумма денег

- годовая ставка процентов

- число лет до платежа

- число начислений процентов за год

ОТВЕТ:  Накопленная сумма через три года составит 847,94 руб.

Задание №6

Из семи инвестиционных проектов, представленных в табл. 5.4,выберите наиболее привлекательный по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (РI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала — 24%.

Условные обозначения:

I0 — первоначальная величина инвестиционных затрат;

PV — текущая стоимость денежных потоков.

Таблица 5.4

Исходные данные для выбора оптимального варианта инвестиционного проекта

NPV – показатель чистой приведенной стоимости – эффекта, относится к абсолютным показателям. С использованием NPV решение о целесообразности проекта принимается только для проектов с положительным значением показателя, так как в противном случае проект не принесет прибыли. Рассчитывается как разность между общей суммой дисконтированных денежных поступлений за определенное время и суммой исходных инвестиций.

PI – индекс рентабельности инвестиций, является относительным показателем и характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть отдачу каждого рубля вложенного в проект. Рассчитывается следующим образом:

IRR – показатель внутренней нормы прибыли (внутренней доходности, окупаемости) – отражает ставку, при которой эффект от проекта будет равен 0. Для оценки эффективности проекта необходимо сравнить значение этого показателя с показателем стоимости капитала (цены капитала). Чем выше величина IRR, тем выше эффективность инвестиций. Если IRR>r (цена капитала), то проект можно рассматривать как приемлемый, в противном случае он не окупается. Показатель характеризует приблизительную величину «предела безопасности проекта».

Рассчитаем показатели NPV и PI и представим результаты в таблице:

Таблица 5.4

При предполагаемой цене капитала – 24% только проекты №4 и 5 могут быть безубыточными. В остальных случаях неравенство IRR>r не выполняется – проекты не окупаются, затраты превысят доходы. Рассматривать можно только проекты №4и 5.

Кроме того, отклоняется проекты 2 и 3 еще и потому, что эффект от реализации проекта отрицательный – NPV<0.

Расположим рассматриваемые проекты в порядке убывания по каждому из показателей: