Финансовый анализ долгосрочных обязательств

Довгострокові зобов'язання - це зобов'язання, які повинні бути виконані в період більше одного року або операційного циклу після  дати звіту.

Аналіз стану кредиторської заборгованості здійснюється поетапно:

- вивчення динаміки  загальної суми кредиторської  заборгованості підприємства, її  частки в загальному обсязі  капіталу та співвідношення з  довгостроковими зобов'язаннями;

- вивчення складу кредиторської заборгованості в розрізі банківського, комерційного кредиту та внутрішньої кредиторської заборгованості;

- аналіз використання банківського кредиту;

- аналіз залучення комерційного кредиту;

- аналіз внутрішньої кредиторської заборгованості, її складу, оборотності;

- аналіз заборгованості з податків та обов'язкових платежів.

Кожний етап цього  аналізу має свої особливості, зумовлені  специфікою виникнення та управління різними видами кредиторської заборгованості.

Внутрішній аналіз короткострокової заборгованості проводиться на основі даних аналітичного обліку розрахунків із постачальниками, отриманих кредитів банку, розрахунків з іншими кредиторами (на основі журналів-ордерів і відомостей).

Аналізу підлягають дані IV розділу пасиву балансу. При цьому  визначають частку окремих статей розділу в загальній сумі кредиторської заборгованості, а також відхилення значень цих статей на кінець звітного періоду відносно початку року.

На ліквідність активів, а значить і на фінансовий стан підприємства, значний вплив здійснює термін надання кредитів (кредиторської заборгованості).

Середній період надання  кредиту може бути визначений за формулою:

,

де  - період кредиту (з кожного виду зобов'язань);

- середні залишки заборгованості;

- тривалість періоду;

- сума дебетового обороту  за даними рахунками.

Для отримання повної інформації варто залучити дані про залишки кредиторської заборгованості із журналів-ордерів

Аналіз дебіторської заборгованості проводять поетапно:

- вивчення рівня загальної суми дебіторської заборгованості, її динаміки.

- визначення періоду інкасації дебіторської заборгованості, коефіцієнта оборотності.

- вивчення складу дебіторської заборгованості за її видами та аналіз динаміки її складових.

- вивчення складу дебіторської заборгованості за термінами її повернення.

- аналіз складу простроченої заборгованості, причин її виникнення.

- оцінка безнадійних боргів підприємства.

Управління дебіторською заборгованістю передбачає, перш за все, контроль за оборотністю коштів у  розрахунках.

З огляду на види розрахунків  у сучасній господарській практиці дебіторську заборгованість класифікують так:

• дебіторська заборгованість за товари, роботи та послуги, строк  сплати яких не настав;

• дебіторська заборгованість за товари, роботи та послуги, не сплачені в строк;

• дебіторська заборгованість за векселями отриманими;

• дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом;

• дебіторська заборгованість за розрахунками з персоналом;

• інші види дебіторської заборгованості.

Серед усіх видів дебіторської заборгованості найбільший обсяг припадає на заборгованість покупців за відвантажену продукцію.

Фактично дебіторську  заборгованість можна розглядати як безпроцентну позику покупцям чи замовникам, у яку підприємство здійснює інвестування оборотного капіталу.

Аналіз дебіторської заборгованості передбачає перш за все контроль за оборотністю засобів у розрахунках. Крім того, оцінка реального стану розрахунків із дебіторами на підприємстві передбачає використання табличного та графічного способів оцінки дебіторської заборгованості, а також з допомогою абсолютних та відносних показників, що розглядаються в динаміці (так званий Л-аналіз).

Аналіз дебіторської заборгованості проводиться, звичайно, у кілька етапів.

На першому етапі аналізу  оцінюють рівень дебіторської заборгованості підприємства і його динаміку в попередньому періоді. Оцінка цього рівня здійснюється на основі визначення коефіцієнта залучення оборотних активів у дебіторську заборгованість, який розраховується за формулою:

,

де  - коефіцієнт залучення оборотних активів у дебіторську заборгованість;

- загальна сума дебіторської  заборгованості підприємства (або  сума дебіторської заборгованості  окремо за товарним та комерційним  кредитом), тис. грн;

- загальна сума оборотних  активів підприємства, тис. грн.

На другому етапі аналізу  визначають середній період інкасації  дебіторської заборгованості та кількість  її оборотів у досліджуваному періоді (звичайно - рік).

Кількість оборотів дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності) характеризує швидкість обертання інвестованих у неї коштів протягом певного періоду. Цей показник розраховується таким чином:

,

де  - кількість оборотів дебіторської заборгованості підприємства в досліджуваному періоді;

- загальна сума обороту з  реалізації продукції у досліджуваному  періоді, тис. грн;

- середній залишок дебіторської  заборгованості підприємства (загалом або окремих її видів) у досліджуваному періоді, тис. грн.

Такий показник, як середній період інкасації  дебіторської заборгованості, характеризує її роль у фактичній тривалості фінансового  та загального операційного циклу підприємства. Розраховується цей коефіцієнт за такою формулою:

,

де  - середній період інкасації дебіторської заборгованості підприємства, днів;

- середній залишок дебіторської  заборгованості підприємства (загалом  або окремих її видів) у досліджуваному періоді, тис. грн;

- сума одноденного обороту  з реалізації продукції в досліджуваному  періоді, тис. грн.

На третьому етапі аналізу вивчається склад дебіторської заборгованості за окремими її видами. Слід побудувати таблицю складу та динаміки дебіторської заборгованості. На її основі визначають частку кожного виду дебіторської заборгованості в загальному її обсязі та досліджують динаміку зміни розміру кожного її виду.

На четвертому етапі аналізу  оцінюється склад дебіторської заборгованості за окремими її «віковими» групами, тобто за передбаченими строками її інкасації. Результати такого аналізу подають у формі таблиці, а також графічно. Як табличний, так і графічний способи аналізу базуються на ранжируванні дебіторської заборгованості за строками виникнення. При цьому найпоширенішим є таке групування (днів): 0-30, 31-60, 61-90, 91-120, 120-150, 150-180, понад 180 та понад 360. Цей етап аналізу простий і наочний. Побудована таким чином таблиця є простою та зручною в аналізі, бо дає змогу швидко визначати «вік» заборгованостей. При цьому вона допомагає одержувати певні моніторингові дані, що дають можливість стежити за ситуацією не лише тим фірмам, у яких дебіторська заборгованість є проблемною, а й підприємствам, що не мають із цим проблем.

На шостому етапі  аналізу детально розглядається  склад простроченої дебіторської заборгованості і середній «вік» простроченої (сумнівної, безнадійної) дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт прострочення дебіторської заборгованості розраховується за формулою:

,

де  - коефіцієнт простроченості дебіторської заборгованості;

У - сума дебіторської заборгованості, не сплаченої в передбачені строки, тис. грн;

- загальна сума дебіторської  заборгованості, тис. грн.

Для характеристики цієї частини дебіторської (сумнівної, безнадійної) заборгованості підприємства також використовується такий показник, як середній «вік» простроченої дебіторської заборгованості, який визначається за формулою:

,

де  - середній "вік" простроченої дебіторської заборгованості;

- середній залишок дебіторської  заборгованості, не сплаченої в  строк;

У - сума одноденного обороту з реалізації продукції в досліджуваному періоді.

Для оцінки оборотності  дебіторської заборгованості використовують ще показник:

,

де  - частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів;

- дебіторська заборгованість;

- поточні активи, а також показник частки сумнівної заборгованості у складі дебіторської заборгованості.

Конкретні напрями вдосконалення  стану розрахунків підприємства визначають, виходячи з розрахованих аналітичних коефіцієнтів і таблиць, що відображають стан дебіторської та кредиторської заборгованості. Оскільки дебіторська заборгованість є частиною активів підприємства, а кредиторська заборгованість - частиною пасивів підприємства і являє собою короткостроковий позичений капітал, то управління розрахунками і заходи поліпшення їхнього стану, що включають, відповідно, управління дебіторською і кредиторською заборгованістю на підприємстві, є складовою менеджменту оборотних активів та менеджменту оптимізації структури капіталу підприємства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ІІ. Практична частина

БАЛАНС

Актив	Код рядка	На початок  звітного періоду	На кінець   звітного періоду
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	11,9	8,7
первісна вартість	011	23,1	23,1
накопичена амортизація	012	11,2	14,4
Незавершене будівництво	020
Основні засоби:
залишкова вартість	030	6820,6	8064,8
первісна вартість	031	11217,4	13807,4
знос	032	4396,8	5742,6
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших  підприємств	040	246,0	389,50
інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська  заборгованість	050	43,1	83,2
Відстрочені податкові  активи	060
Інші необоротні активи	070	97,5	164,3
Усього за розділом І	080	7219,1	8710,5
ІІ. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	246,20	367,2
Поточні біологічні активи	110
Незавершене виробництво	120	16,7	167,3
Готова продукція	130	1346,8	506,3
Товари	140	367,0	467,9
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	337,80	558,20
первісна вартість	161	349,0	585,5
резерв сумнівних боргів	162	11,2	27,3
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	24,0	36,0
за виданими авансами	180	246,8	188,7
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200	8,4	2,2
Інша поточна дебіторська  заборгованість	210	33,7	16,4
Поточні фінансові інвестиції	220	5,0	16,4
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	44,7	12,1
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250	16,7	12,4
Усього за розділом ІІ	260	2693,80	2351,10
ІІІ. Витрати  майбутніх періодів	270	16,3	2,2
Баланс	280	9929,2	11063,8
Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець   звітного періоду
1	2	3	4
І. Власний  капітал
Статутний капітал	300	136,4	202,4
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений  капітал	320	1334,2	1649,2
Інший додатковий капітал	330	7410,0	8719,7
Резервний капітал	340	2,6	4,9
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	10,2	103,2
Неоплачений капітал	360	(                )	(                )
Вилучений капітал	370	(                )	(                )
Усього за розділом І	380	8893,4	10679,4
ІІ. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інші забезпечення	410
Цільове фінансування	420
Усього за розділом ІІ	430
ІІІ. Довгострокові  зобов’язання
Довгострокові кредити  банків	440
Інші довгострокові  фінансові зобов’язання	450	23,6	88,4
Відстрочені податкові  зобов’язання	460
Інші довгострокові  зобов’язання	470	22,9	18,4
Усього за розділом ІІІ	480	46,50	106,80
ІV. Поточні  зобов’язання
Короткострокові кредити  банків	500		5,2
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	510
Векселі видані	520	24,0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	770,1	21,6
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	5,4	97,6
з бюджетом	550	18,7	24,2
з позабюджетних платежів	560	12,7	11,3
зі страхування	570	14,3	21,6
з оплати праці	580	30,0	43,5
з учасниками	590	11,2	30,8
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов’язання	610	90,5	21,8
Усього за розділом ІV	620	976,90	277,6
V. Доходи майбутніх  періодів	630	12,4	0,8
Баланс	640	9929,2	11063,8

 

Звіт про  фінансові результаті

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Стаття					Код рядка	За звітний  період	За попередній період
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)					010	3781,70	2198,60
Податок на додану вартість					015	368,70	289,60
Акцизний збір					020
					025
Інші вирахування з  доходу					030
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)					035	3413,00	1909,00
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)					040	2367,30	1451,20
Валовий:                                                                                                                                                    пибуток					050	1045,70	457,80
збиток					55
Інші операційні доходи					60	765,60	210,00
Адміністративні витрати					70	628,10	414,20
Витрати на збут					80	74,80	22,80
Інші операційні витрати					90	1030,50	170,10
Фінансові результати від операційної діяльності:                                                           прибуток					100	77,90	60,70
збиток					105
Доход від участі в  капіталі					110
Інші фінансові доходи					120		60,50
Інші доходи					130	315,00	63,20
Фінансові витрати					140
Витрати від участі в  капіталі					150
Інші витрати					160	15,30	60,50
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток					170	377,60	123,90
збиток					175
Податок на прибуток від  звичайної діяльності					180	79,30	26,00
Фінансові результати від звичайної діяльності:                                                               прибуток					190	298,30	97,90
збиток					195
Надзвичайні:                                                                                                                                           доходи					200
витрати					205
Податки з надзвичайного  прибутку					210
Чистий:                                                                                                                                          прибуток					220	298,3	97,90
збиток					225
ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ  ВИТРАТ
Найменування  показника					Код    рядка	За звітний  період	За попередній період
Матеріальні затрати					230	1565,90	678,20
Витрати на оплату праці					240	685,40	500,80
Відрахування на соціальні  заходи					250	257,00	188,00
Амортизація					260	335,20	378,20
Інші операційні витрати					270	1485,70	731,50
Разом					280	4329,20	2476,70
ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ
Назва статті					Код    рядка	За звітний  період	За попередній період
Середньорічна кількість  простих акцій					300	10074049	10846890,00
Скоригована середньорічна  кількість простих акцій					310
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію					320	0,02961	0,00903
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію					330
Дивіденди на одну просту акцію					340
Керівник
Головний бухгалтер