Финансовый анализ деятельности ООО «ГусьАвтоТранс

 

Сравнение итогов А2 и  П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Так как второе неравенство  не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «ГусьАвтоТранс» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом  следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса в ООО «ГусьАвтоТранс» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Под платежеспособностью предприятия понимается возможность предприятия в срок расплатиться со своими краткосрочными обязательствами. В качестве краткосрочных обязательств (КО) рассматриваются краткосрочные банковские ссуды и займы, ссуды других кредиторов, а также  кредиторскую задолженность, то есть

КО  =  КС + КЗ + ПП

 Для погашения краткосрочной  задолженности в первую очередь  используются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности определяется по формуле:

К a.л =  ДС / КО

К a.л 2009 =  931 / 7671 = 0,12

К a.л 2010 =  9577 / 87782 = 0,11

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010 год составил 0,11, а его значение в 2009 году 0,12. Это значит, что только 11% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 2 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 94% от общей суммы кредиторской задолженности).

Поскольку рассчитанные коэффициенты 0,12 и 0,11 говорят о недостаточности средств предприятия, привлечем дебиторскую задолженность, и платежеспособность   оценим с помощью промежуточного коэффициента покрытия по формуле:

К п.п  =  ( ДС + ДЗ ) / КО

К п.п 2009 =  5558 / 7671 = 0,72

К п.п 2010 =  56558 / 87782 = 0,64

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,72 в 2009 году уменьшилось до 0,64 в 2010 году и стало ниже нормативного значения на 0,06. T.е. за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО «ГусьАвтоТранс» сможет погасить 64,4% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. Практически, соотношение можно считать на конец 2010 года  удовлетворительным, однако есть тенденция к ухудшению положения предприятия вследствие зависимости от таких факторов, как скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.

Оценим платежеспособность с помощью общего коэффициента покрытия, привлекая все оборотные средства предприятия:

К о.п  =  ТА / КО

К о.п 2009 =  7717 / 7671 = 1

К о.п 2010 =  88585 / 87782 = 1

Общий текущий коэффициент  покрытия за анализируемый период не изменился и составил 1 (при норме>2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100%, однако средств для продолжения деятельности и у него не останется.

Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия ООО «ГусьАвтоТранс» находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение.

 

1.7. Деловая активность руководства предприятия

 

Деловая выражается прежде всего в  ускорении оборачиваемости активов, которая активность руководства предприятия может быть оценена с помощью коэффициента оборачиваемости (Ко.а) и показателя продолжительности оборота (То). Расчет коэффициента оборачиваемости зависит от вида активов.

К о.т = В  / ТА

К о.д = В / ДЗ

 

Кот 2009 = 95665/5332 = 18

Кот 2010 = 347000/48151 = 7

 

Код 2009 = 95665/3328 = 29

Код 2010 = 347000/25804  13

К о.з =  С  /  З

Коз 2009 = 94551/1050 = 90

Коз 2010 = 242607/17033 = 14

 

Т о.т =  360 /  К о.т 

 

Тот 2009 = 360/18 = 20 дн

Тот 2010 = 360/7 = 51 дн

 

ДС с =  В /360  (Т о.т 2  – Т о.т 1)

 

ДСс 2009 = 95665/360*(20-15) = 1329 тыс. руб.

ДСс 2010 = 347000/360*(51-20) = 29 881 тыс. руб.

 

Из произведенных расчетов можно сделать следующие выводы: Оборачиваемость текущих активов предприятия в 2010 году замедлилась по сравнению с 2009 годом, то же можно сказать и об оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости запасов также значительно снизился. Сроки оборачиваемости денег увеличился по сравнению с 2009 г.

 

1.8.Проверка предприятия на возможность банкротства

 

Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводятся на основе коэффициентов текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей  ликвидности определяется как отношение стоимости оборотных средств предприятия (итог 2-го раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия (итог 6-го раздела пассива баланса за вычетом строк «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей» соответственно 640,650,660).

Определим коэффициенты текущей ликвидности:

 

Определим коэффициент  обеспеченности собственными средствами:

К2= (4П-1А) / (2А + 3А)

К22009 = (1418-1415) / 7717 = 0,0004

К22010 = (4617-3814) /88585 = 0,009

Поскольку показатели очень  намного ниже 0,1, что говорит о  неудовлетворительной структуре баланса и соответственно, неплатежеспособности предприятия, то рассчитаем коэффициент возможного восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам по формуле:

К3 = (К1ф  + Пв / Т  х  (К1ф – К1н)) / К1 норм

К32009 = (1  + 6 / 360  х (1 – 0,8)) / 2 = 0,5

К32010 = (1  + 6 / 360  х (1 – 1)) / 2 = 0,5

Рассчитанные коэффициенты говорят о невозможности предприятия восстановить платежеспособность в течение полугода.

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.1. Анализ источников формирования и направлений

расходования  прибыли

 

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Из данных таблицы 6 видно, что чистая прибыль в 2010 году  увеличилась по сравнению с 2009 годом на 3199 тыс. руб. (332,0%)  Однако балансовая прибыль уменьшилась за тот же период на 371 тыс. руб. (66,7%)

Увеличению  прибыли  способствовало:

• Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648  руб. или на 76,5%.

 На вышеуказанное  увеличение повлияло:

• Появившаяся статья доходов - “Проценты к получению” в сумме 7 966  руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.
• Превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 37 707  руб. (129 481 – 91 783).

Снижению балансовой прибыли способствовало:

• Убыток от внереализационных операций в сумме 27 409  руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 1997 годом в отчётном году произошло снижение   данного убытка на 18 726  руб. или почти в 3раза;
• Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026  руб. или на 1%, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль  по сумме были перекрыты действием  увеличивающих её факторов, что в  итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.    

Таблица 6

Структура источников формирования прибыли и направлений ее расходования

Наименование показателя	Показатели					Отклонения		Индекс, %
	Абсолютные, тыс. руб.		Относительные, %
	базис-ного перио-да  (2009 г.)	теку-щего перио-да  (2010 г.)	базис-ного перио-да   (2009 г.)		теку-щего перио-да  (2010 г.)	абсо- лют- ные, тыс. руб.	отно- си- тель-ные,%
1	2	3	4		5	6	7	8
Выручка (нетто) от реализации товаров, работ  и услуг	95 665	347 000	99,0		99,1	+251 335	+0,1	362,7
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг	94 551	242 607	97,8		69,3	+148 056	-28,5	256,6
Коммерческие расходы	-	-	-		-	-	-	-
Управленческие  расходы	0	103 650	0		29,6	+103 650	29,6	0
Прибыль (убыток) от реализации	1 114	743	1,2		0,2	-371	-1	66,7
Проценты  к получению	9	2	0,009		0,0006	-7	-0,0084	22,2
Проценты к уплате	-	-	-		-	-	-	-
Доходы от участия  в других организациях	-	-	-		-	-	-	-
Прочие операционные доходы	-	-	-		-	-	-	-
Прочие внереали-зационные  доходы	12 334	45 631		12,8	13,0	+33 297	+0,2	370,0
Прочие внереали-зационные  расходы	12 275	42 156		12,7	12,0	+29881	-0,7	343,4
Прибыль (убыток) отчетного периода	1 182	4 220		1,2	1,2	+3 038	-	357,0
Налог на прибыль	190	1021		0,2	0,3	+831	+0,1	537,4
Отвлеченные средства	-	-		-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	992	3 199		1,0	0,9	+2 207	-0,1	332,0

2.2.Анализ рентабельности предприятия

 

В условиях рыночных отношений  велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

                                                                                                                   Таблица 7

Расчетные коэффициенты рентабельности

Коэффициент	Формула расчета	Условные обозначения
Рентабельность активов	Ра=Пб/А Ра=Пч/А	Пч - чистая прибыль, Пб -прибыль  балансовая, А - сумма активов
Рентабельность чистых активов	Рча = Пб/Ач	Ач - сумма чистых активов (сумма активов минус краткосрочные обязательства)
Рентабельность продукции	Рпр = Пб/В Рпр = Пч/В	В - выручка нетто
Рентабельность собственного капитала	Рск = Пб/СК Рск =Пч/СК	СК - собственный капитал (итог 4-го  раздела баланса)
Рентабельность продаж	Рв = Пб/В	В - выручка нетто, Пб -прибыль  балансовая
Рентабельность основных фондов и оборотных средств	Рф = Пб/(ОС+З) Рф = Пч/(ОС+З)	(ОС+З) - средняя величина  основных и оборотных фондов