Финансовая диагностика предприятия

План 

III. ФІНАНСОВА  ДІАГНОСТИКА ПІДПРИЄМСТВА  
3.1. Аналіз фінансового стану  
3.2. Аналіз ефективності використання капіталу та фінансової стійкості підприємства  
3.3. Аналіз грошових потоків  
3.4. Аналіз та ефективність використання основних фондів та оборотних активів  
3.5. Аналіз результатів діяльності підприємства  
ВИСНОВКИ  
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.1 Аналіз фінансового стану 

          Методи аналізу фінансового стану підприємства постійно вдосконалюються по мірі настання змін в економічному середовищі нашої держави. Нові ідеї та принципи в цій сфері в першу чергу доходять до користувачів періодичних економічних видань, які також використовувались під час підготовки курсової роботи. 
 
         Ефективне виробництво та реалізація якісної продукції позитивно впливають на фінансовий стан підприємства. Збої у виробничому процесі, погіршення якості продукції, ускладнення з її реалізацією ведуть до зменшення надходження коштів на рахунки підприємства, внаслідок чого погіршується його платоспроможність. Очевидним також є і зворотній зв'язок, який полягає у тому, що відсутність коштів може призвести до перебоїв у забезпеченості матеріальними ресурсами, а отже, і у виробничому процесі. Однак у виробничій діяльності українських підприємств часто трапляються випадки, коли і добре працююче підприємство відчуває фінансові ускладнення, пов'язані з недостатньо раціональним розміщенням і використанням наявних фінансових ресурсів. В цих умовах перед менеджерами підприємств постає велика кількість питань, головними з яких є наступні: 
 
            Як раціонально організувати фінансову діяльність підприємства для його подальшого розвитку? 
 
           Яким чином можна покращити управління фінансовими ресурсами? 
 
            Яким чином визначити показники фінансово-господарської діяльності, що забезпечують стійкий фінансовий стан підприємства? 
 

   Інформаційною базою аналізу фінансового стану підприємства є, в основному,фінансовазвітність. 
Фінансова звітність являє собою систему показників, що відображають інформацію про фінансовий стан організації на звітну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період. 

        3.1.1            АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА  

   Финансовое  состояние организации характеризуется  составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния организации – операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния организации нужна многим пользователям. Чтобы получить ее на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методики их оценки. 

   Изучение  экономической литературы и практики показало, что для  целей оценки финансового состояния организации  используются следующие блоки анализа: 

1. общая оценка динамики и структуры имущества  организации;
2. анализ финансовой устойчивости организации;
3. анализ показателей ликвидности;
4. анализ показателей деловой активности;
5. анализ показателей рентабельности.

   Бухгалтерский баланс служит индикатором финансового  состояния организации. Итог баланса  носит название валюты баланса и  дает ориентировочную сумму средств находящихся в распоряжении организации.

   Для общей оценки финансового состояния  организации составляют сравнительный  аналитический баланс, в котором  объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.

   Помимо  изучения изменений суммы баланса, сравнительный аналитический баланс позволяет проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального временного и вертикального структурного анализа.

   Цель  горизонтального анализа состоит  в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин  различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

   Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке его изменений.

   На  основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры  имущества организации.

1. Произошло уменьшение имущества на балансе организации за год на 3,02 % и составило на конец отчетного периода8,335 млн. руб.
2. За третий период произошло увеличение совокупных активов на 21,82 млн.руб.,  за счет увеличения объема закупки сырья, оборудывания
3. За отчетный период произошло также увеличение объема оборотных активов организации на 5,135 млн. руб., или на 10,8%.
4. За анализируемый период материальные оборотные средства увеличились на 2,42 млн.руб. Рост/абсолютный  и относительный/ материальных оборотных активов произошел в основном за счет увеличения запасов сырья и материалов – на 2млн. руб.
5. На конец отчетного периода дебиторская задолженность в целом увеличилась на 5,691 млн.руб., или на 9,82%.
6. Структура заемных средств организации в течение анализируемого периода претерпела ряд изменений. В целом кредиторская задолженность организации увеличилась на 2,149млн.руб. и на конец отчетного периода составила 18,032 млн.руб.

  Увеличение  суммы дебиторской задолженности  является негативным моментом, по этому  финансово-экономическим службам  организации необходимо продолжить работу по анализу и инвентаризации расчетов с дебиторами.

3.1.2.     АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ 

   Большой интерес для анализа финансового  состояния организации имеют  показатели рентабельности. Они показывают насколько прибыльна деятельность хозяйствующего субъекта.

   Наиболее  часто используемыми показателями в контексте финансового анализа  являются следующие показатели:

• рентабельность активов;
• рентабельность собственного капитала;
• рентабельность продаж;
• рентабельность основной деятельности;
• рентабельность перманентного капитала;
• период окупаемости собственного капитала.

   Именно  эти показатели мы и будем использовать при анализе. Данные свидетельствуют  о снижении показателей рентабельности организации к концу анализируемого периода.

     Уменьшение показателя рентабельности  активов свидетельствует о снижении  конкурентоспособности организации  и говорит о необходимости  сокращения затратной части баланса  /уровня запасов/, необходимости  поддержания точной маркетинговой  политики и показателей деловой активности.

   Показатель  рентабельности продаж снизился за анализируемый  период на 17,54% . Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения  цен и снижения затрат. Значение этого показателя на конец периода  говорит о том, что прибыль составляет 9,4 коп. на 1 руб. выручки валового дохода от реализации в ценах организации оборота.

   В рассматриваемом периоде произошло  снижение показателя рентабельности собственного капитала и на конец периода его  значение составило 28,9% против 33,1% на начало периода. Это говорит о неэффективном использовании капитала организации.

   Снижение  показателя рентабельности основной деятельности произошло в основном под влиянием снижения уровня рентабельности продаж. 

   Подводя итог всему изложенному в этой главе работы можно сделать следующие выводы:

• Произошло уменьшение валюты баланса организации при одновременном абсолютном и относительном сокращении наиболее ликвидных активов /денежных средств/ организации;
• Отрицательным моментом является значительное увеличение суммы материально-производственных запасов. Размеры запасов и затрат в сорок раз превышают размеры собственных оборотных средств.
• Абсолютные размеры дебиторской и кредиторской задолженности находятся в приблизительном соотношении 0,6 : 1.

1. Анализ показателей финансовой устойчивости организации по данным финансовой отчетности подтвердили выводы о неустойчивости финансового состояния. При этом была отмечена явная недостаточность собственных оборотных средств, свидетельствующая о неэффективном управлении капиталом.

2. Анализ показателей деловой активности свидетельствовал о положительной динамике коэффициентов деловой активности: увеличилась оборачиваемость активов, дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов в днях сократилась – все это говорит о том, что в организации ведется работа по повышению эффективности использования ресурсов.
3. Анализ показателей рентабельности свидетельствует об отрицательной динамике этих важнейших показателей. Снижение показателей рентабельности и, прежде всего, показателя рентабельности активов свидетельствует о снижении конкурентоспособности организации и говорит о необходимости сохранять контроль по сокращению затратной части баланса, необходимости поддержания точной маркетинговой политики и показателей деловой активности.

   Таким образом, практически все показатели экономической эффективности, рассчитанные по данным отчетов за 3-4 периоды имеют  отрицательную динамику, хотя, значения некоторых из них иногда свидетельствуют  и о положительных моментах в  деятельности. Приведем некоторые из них:

1. Снижение коэффициента концентрации заемного капитала, свидетельствует о сокращении доли заемных средств;
2. Улучшение состояния расчетов организации с покупателями и заказчиками, сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности.

   Наличие неустойчивого финансового состояния  означает, что существуют причины, мешающие более эффективному развитию предприятия  Квартет.

   Руководству предприятия Квартет можно выполнить  следующие рекомендации.

1. Так как в организации не наблюдается тенденция к росту запасов, что является очень хорошим показателем, необходимо проанализировать, не происходит ли это снижение за счет не правильного расчета производственных показателей, что в конечном итоге может привести к недостаче ресурсов, которые повлекут за собою рост кредиторской задолженности и к ухудшению финансового состояния.

      2. С целью достижения приемлемого  уровня показателей рентабельности  необходимо сокращать объем затрат  на всех стадиях операционной  деятельности организации, особое внимание следует уделять сокращению постоянных затрат.

  3.Рассмотреть вопрос об эффективном  использовании имеющегося  собственного  капитала и увеличении доли  источников собственных средств  в оборотных активах организации. 

3.1.3.  Поняття фінансової стійкості підприємства та фактори, які її забезпечують 
 
          Запорукою діяльності підприємства й основою його розвитку в конкурентному середовищі є стабільність (стійкість). На неї впливають різні чинники – як внутрішні, так і зовнішні: виробництво дешевої продукції та надання послуг, які мають попит; міцне становище підприємства на ринку; високий рівень матеріально-технічного забезпечення виробництва і застосування передових технологій; налагодженість економічних зв'язків із партнерами; ритмічність кругообігу засобів; ефективність господарських і фінансових операцій; незначний ступінь ризику в процесі здійснення виробничої і фінансової діяльності тощо. Таке розмаїття чинників зумовлює різні аспекти стійкості підприємства, зокрема, внутрішній і зовнішній. 
 
            Внутрішня стійкість підприємства відображає такий стан його трудового потенціалу, матеріально-речової і вартісної (грошової) структур виробництва і таку його динаміку, при якій забезпечуються стабільно високі натурально-речові й фінансові результати функціонування підприємства. В основі досягнення внутрішньої стійкості підприємства лежить своєчасне й гнучке управління внутрішніми і зовнішніми факторами його діяльності. 
 
          Зовнішню щодо суб'єкта господарювання стійкість слід визначати на основі стабільності економічного середовища, в рамках якого здійснюються його діяльність. Вона досягається відповідним макроекономічним регулюванням ринкової економіки. 
 
            Загальна стійкість підприємства може бути забезпечена лише за умови стабільної реалізації продукції й одержання виручки, достатньої за обсягом, щоб виконати свої зобов'язання перед бюджетом, розрахуватися з постачальниками, кредиторами, працівниками тощо. Водночас для розвитку підприємства необхідно, щоб після здійснення всіх розрахунків і всіх зобов'язань у нього залишався такий розмір прибутку, який би дав змогу розвивати виробництво й виводити його на конкурентноздатний рівень, здійснювати соціально-культурні програми для своїх працівників, забезпечувати посилення стимулів для їхньої високоефективної праці. 
 
          Саме така ситуація виражає зміст фінансової стійкості, яка є головним компонентом загальної стійкості підприємства. Фінансова стійкість є наслідком стабільного перевищення прибутків над витратами, забезпечує вільне маневрування коштами підприємства і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. 
 
            Зовнішнім проявом фінансової стійкості виступає платоспроможність підприємства, тобто здатність підприємства своєчасно і в повному обсязі виконати свої платіжні зобов'язання, що випливають з торгових, кредитних і інших операцій платіжного характеру.