Анализ платежеспособности предприятия

 

     Если значение  этого показателя больше единицы,  то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как устойчивое.

2.4 Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме  средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, их сумма равна 1.

К^ск_к = СК/ХС                                                                                                                                 (18)

К^ск_к н.г.= 4556,31-0-0/8849,06=0,51

К^ск_к к.г.= 5829,45-0-0/13419,67=0,43

 

     Нижний  предел этого показателя -  0,6. Чем выше значение показателя, тем более предприятие устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов. В данном случае предприятие – неустойчиво. Увеличилась концентрация заемного капитала.

 

Коэффициент финансовой зависимости.

Является обратным к  коэффициенту концентрации собственного капитала.

К_фз = ХС/СК                                                                                                                                  (19)

К_фз н.г.= 8849,06/4556,31=1,94

К_фз н.г.= 13419,67/5829,45=2,30

 

     Рост этого  показателя в динамике означает  увеличение доли заемных средств  в финансировании предприятия.

 

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Показывает, какая часть  собственного капитала используется для  финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

К^ск_м = ТА_с/СК                                                                                                                              (20)

К^ск_м н.г.= 3362,26/4556,31=0,74

К^ск_м к.г.= 3731,2/5829,45=0,64

 

     Коэффициент  показывает, что большая часть  собственного капитала капитализирована, меньшая – вложена  в оборотные средства.

 

Коэффициент концентрации заемного капитала:

К^зк_к = ЗК/ХС                                                                                                                                (21)

где ЗК – величина заемного капитала (ф.1, с.590+с.690)

К^зк_к н.г. = 115,5+4177,25/8849,06=0,49

К^зк_к к.г. = 172,7+7417,52/13419,67=0,57

 

     Усиливается  концентрация заемного капитала.

 

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений.

Показывает, какая часть  ОС и прочих внеоборотных активов  профинансирована внешними инвесторами.

К^дв_стр = ДП/ВА                                                                                                                             (22)

где    ДП – величина долгосрочных пассивов (ф.1,с.590)

К^дв_стр н.г.= 115,5/1309,55=0,088

К^дв_стр к.г.= 172,7/2270,95=0,076

 

     Коэффициент  показывает, что большая часть  ОС и прочих внеоборотных активов  принадлежит владельцам предприятия.

 

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств.

Характеризует структуру  капитала.

К^дп = ДП/ДП+СК                                                                                                                          (23)

К^дп н.г.= 115,5/(4556,31+115,5)=0,025

К^дпк.г.=  172,7/(172,7+5829,45)=0,029

 

     Рост этого  показателя в динамике – негативная  тенденция, предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

 

Коэффициент структуры  заемного капитала.

К^зк_стр = ДП/ЗК                                                                                                                               (24)

К^зк_стр н.г.= 115,5/(115,5+4177,25)=0,027

К^зк_стр к.г.= 172,7/(172,7+7417,52)=0,023

 

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств.

Дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости предприятия. Н каждый рубль собственных средств  приходится 94 руб. заемных средств.

К^зк_ск = ЗК/СК                                                                                                                                (25)

К^зк_ск н.г.= (115,5+4177,25)/4556,31=0,94

К^зк_ск к.г.= (172,7+7417,52)/5829,45=1,30

 

     Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е о некотором снижении финансовой устойчивости.

 

Коэффициент реальной стоимости  имущества.

Равный отношению суммы  стоимости ОС, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных, быстроизнашиваемых предметов к итогу (валюте баланса), характеризует производственный потенциал предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

К^р.им. = ОС +З+НП+МБП/В^бн                                                                                                                                                       (26)

где  НП – объем  незавершенного производства (ф.1с.214)

       МБП  – величина малоценных, быстроизнашивающихся  предметов (ф.1,с.213)

        В^бн – итог  баланса (ф.1,с.399)

К^р.им. н.г.= (1237,5+4305,18 +193,49+565,51+8,36)/8849,06=0,71

К^р.им. к.г.= (2178,55+7138,01+636,25+1183,6+8,36)/13419,67=0,83

 

     Нормальным считается ограничение  показателя > или = 0,5. В случае снижения целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного значения. В нашем случае – тенденция к росту.

 

Коэффициент краткосрочной  задолженности.

Выражает долю краткосрочных  обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

К^кп = КП/КП+ДП                                                                                                                        (27)

где  КП – величина краткосрочных пассивов (ф.1,с.690)

К^кп н.г.= 4177,25/(4177,25+115,5)=0,97

К^кп к.г.= 7417,52/(7417,52+172,7)=0,98

 

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

К^кз = (КЗ+ПП)/(ДП+КП)                                                                                                              (28)

где  КЗ -  величина кредиторской задолженности (ф.1,с.620+с.630+с.660)

        ПП  - величина прочих краткосрочных  пассивов (ф.1,с.670)

К^кз н.г.= (3621,2+0+8,25)/(4177,25+115,5)= 0,85

К^кз к.г.= (5869,27+0+10,01)/( 7417,52+172,7)= 0,77

 

Индекс постоянного  актива:

J^ва = ВА/СК                                                                                                                                    (29)

J^ва н.г.= 1309,55/4556,31=0,29

J^ва к.г.= 2270,95/5829,45 =0,40

 

Коэффициент накопления амортизации:

К^а = (И_ос + И_на)/(ОС + НА)                                                                                                         (30)

где  И_ос - величина износа ОС (ф.5,с.394,гр.4)

        НА – стоимость нематериальных  активов ( ф.1, с.110+с.130+с.140+с.150+с.230)

        И_на  - величина износа нематериальных активов (ф.5,с.391,гр.4)

К^а н.г.= (256,85+35,2)/(1237,5+55+17,05)=0,22

К^а к.г.= (256,85+35,2)/(2178,55+70,4+22)=0,13

 

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

К^м/и =раздел II ф.1/разделI ф.1                                                                                                 (31)

К^м/и н.г.=  8849,06/1309,55=6,76

К^м/и к.г.=  13419,67/2270,95=5,91

 

Анализ рентабельности

 

Прибыль отчетного периода: П_б= 2242,79  (ф.2,с.140)                                                            (32)

Чистая прибыль:

 П_ч = П_б –платежи в бюджет за счет прибыли (ф.2,с.150+с.160)                                       (33)

=2242,79-717,64-750,2=774,95 

Рентабельность собственного капитала:

Р_ск=П_ч/СК                                                                                                                                      (34)

Р_скн.г.= 774,95/4556,31*100=17%

Р_скк.г.= 774,95/5829,45 *100=13,29%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Анализ и  расчет платежеспособности предприятия.

 

Воспроизводство и оборачиваемость  основных производственных фондов –  фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий.  Как видно из табл. 1 на анализируемом предприятии обеспеченность основными средствами в отчетном периоде возросла. Эффективность использования ОС возросла, наблюдается тенденция к обновлению основных средств. Однако активная часть основных средств невелика (43%), темп ее роста низок, следовательно,  экономическая политика, проводимая на предприятии для повышения эффективности использования основных средств, ведется недостаточно правильно.

     Фондоотдача  – обобщающий показатель использования  основных фондов. Рост фондоотдачи (см. табл. 1) является важнейшим фактором улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

     С другой  стороны, финансовое состояние  и платежеспособность предприятия зависят от оборачиваемости оборотных средств.

     На анализируемом предприятии  наблюдается снижение удельного веса оборотных средств в активах, удельного веса собственных источников в формировании оборотных средств.

     По результатам  оборачиваемости рассчитывается  сумма экономии оборотных средств или сумма их дополнительного привлечения. Так как общая оборачиваемость всех оборотных средств на отчетный период замедлена (см. табл. 2), то в итоге получаем сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот или перерасход оборотных средств.

     Сильное  влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

     На анализируемом  предприятии доля дебиторской   задолженности в общем объеме  текущих активов по сравнению  с предыдущим годом снизилась  на 1,77%, но оборачиваемость  дебиторской задолженности замедлена, что свидетельствует о снижении вероятности ее получения. В течение отчетного года дебиторская задолженность возросла на конец отчетного периода (см. табл. 3), что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

     Анализ  дебиторской задолженности необходимо  дополнить анализом кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса (раздел VI пассива) видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла (см. табл. 3) и ее доля к валюте баланса составила более 50%, что свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытия потребности предприятия в оборотных средствах.

     В связи  с необходимостью оценки кредитоспособности  предприятия возникает потребность в анализе ликвидности баланса.

     На основании  вышеприведенных расчетов на  анализируемом предприятии наблюдается  наращивание имущественного потенциала, доля основных средств в активах  несколько возросла.

Существенным является сопоставление  трех групп по активу и пассиву. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

     Для прогнозирования  возможного банкротства необходимо  определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность.

     Показателями  для оценки удовлетворительности  структуры баланса являются:

• Коэффициент текущей ликвидности Клт;
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос.

     На анализируемом  предприятии Клт = 1,65,Кос = 0,39.

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятие  неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Клт < 2 либо Кос < 0,1.

     В нашем  случае соблюдается первое условие,  следовательно структура баланса неудовлетворительная.

     Для определения  реальной возможности восстановить  платежеспособность рассчитывается коэффициент утраты (восстановления):

Кув = расчетный Клт / установленный  Клт, т.е. Кув = 1,5/2 = 0,75, что < 1.