Анализ платежеспособности предприятия

     коэффициент  К_ос характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме;

     коэффициент  К_ув показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

     Основанием  для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: К_лт < 2 либо К_ос < 0,1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 . Анализ платежеспособности ОАО «ТрансКонтейнер».

 

2.1. Характеристика ОАО  «ТрансКонтейнер».

ОАО ТрансКонтейнер— крупнейшая российская компания, работающая в сфере интермодальных контейнерных перевозок и интегрированных логистических решений. Компания предлагает полный спектр услуг в сфере контейнерных перевозок и управления грузоперевозками, а также занимает ведущее положение в России по количеству платформ в парке, объему транспортировки ДФЭ (двадцатифутовых эквивалентов) по железной дороге и по объему грузов, обработанных железнодорожными контейнерными терминалами. Доли Компании на рынке в этих категориях на 30 июня 2010 года составили порядка 60%, 53% и 34% соответственно по данным A.T.Kearney. Компания является ключевым дочерним обществом ОАО РЖД в области контейнерных перевозок.

Вид деятельности предприятия:

Железнодорожные контейнерные перевозки	предоставление подвижного состава для перевозки клиентских грузов в собственных контейнерах компании;предоставление подвижного состава для перевозки контейнеров клиентов;  предоставление в аренду вагонов и контейнеров;  оказание услуг по перевозке специалированных контейнеров.
Экспедиторские и логистические  услуги	экспедирование груза, в т.ч. подготовка транспортных документов, таможенная очистка и т.д.;  отслеживание контейнерных грузов, планирование и оптимизация графика поставок;  организация мультимодальных контейнерных поставок «от двери до двери» по «сквозной ставке».
Терминальные и агентские  услуги, услуги СВХ	погрузка, выгрузка, хранение контейнеров (в рамках агентского соглашения с ОАО «РЖД»);  дополнительные терминальные услуги (загрузка/выгрузка груза в/из контейнера, подготовка контейнера под погрузку и т.д.);  услуги складов временного хранения (СВХ).
Контейнерные автоперевозки	транспортировка контейнеров  между железнодорожным терминалом и складом клиента;  перевозка под таможенным контролем и доставка контейнеров от таможенного поста до склада клиента.

 

 

 

 

2.2 Оценка  имущественного положения.

 

Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении организации.

     Этот показатель  дает обобщенную стоимостную  оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия.

ХС=В^Бн -У- З _ук - А_с                                                                                                                                                                                    (1)

где     В^Бн – итог баланса, нетто (ф.1, стр399)

         У  - сумма убытков (ф.1, стр.390)

         З _ук - задолженность по взносам в уставной капитал (ф.1, стр. 244)

         А_с      - стоимость собственных акций (ф.1, стр. 252)

На начало года (далее  н.г.) ХС= 8849,06-0-0-0=8849,06

На конец года (далее  к.г.)   ХС= 13419,67-0-0-0=13419,67

 

     Рост этого  показателя свидетельствует о  наращивании имущественного потенциала  предприятия.

 

Доля основных средств в активах.

DОС =ОС/ХС                                                                                                                                   (2)

где ОС – стоимость  основных средств  далее ОС (ф.1, стр.120)

 DОСн.г.= 1237,5/8849,06=0,14

DОС к.г.= 2178,55/ 13419,67=0,16

 

Доля активной части  основных средств.

Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства.      

DОС_А=ОС_А/ОС_П                                                                                                                             (3)

 где ОС_А – стоимость активной части ОС на конец года (ф.5, стр.363, гр.6+стр.364, гр.6)   

       ОС_П    -  стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371)

DОС_А н.г. =680,24/1637,46=0,42

DОС_А к.г.= 1274,02/2944,04=0,43

 

     Рост этого  показателя в динамике расценивается  как положительная тенденция.

 

Коэффициент износа основных средств.

Характеризует долю основных средств, оставшуюся к списанию на затраты  в последующих периодах. Обычно используется в аналитике как характеристика состояния основных средств.

К^ИЗ_ОС = ОС ^ИЗ/ ОС^П = 765,49/2944,04 =0,26                                                                               (4)

где ОС ^ИЗ – величина износа ОС (ф.5, стр.392, гр.4)

        ОС^П -  первоначальная стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371, гр.6)

 

     Дополнением  этого показателя до 100% (или 1) является коэффициент годности. В нашем случае – 0,74.

 

Коэффициент износа активной части основных средств.

К^ИЗ_{ОС А} = ОС _А^ИЗ/ ОС_А = 256,85/1274,02=0,2                                                                             (5)

где  ОС _А^ИЗ  - износ активной части ОС (ф.5, стр.394, гр.4)

 

 

Коэффициент обновления.

Показывает, какую часть  от имеющихся  на конец отчетного  периода ОС    составляют новые основные  средства.

К _обн. = ОС _вв/ ОС _nt = 1395,68/2944,04 =0,47                                                                             (6)

где  ОС _вв  - первоначальная стоимость поступивших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.4)

ОС _nt - первоначальная стоимость производственных ОС на конец года (ф.5, стр.371, гр.6)

 

     Новые ОС  составляют 47%.

 

Коэффициент выбытия.

Показывает, какая часть  ОС выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

К _выб. = ОС _выб/ ОС _nt = 89,1/1637,46 =0,05                                                                                  (7)

где  ОС _вв  - первоначальная стоимость выбывших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.5)

ОС _nt -  первоначальная стоимость производственных ОС на начало года (ф.5, стр.371, гр.3)

 

     Выбыло 5% ОС  на конец года.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности.

 

Величина собственных  оборотных средств (функционирующего капитала).

Характеризует ту часть  собственного капитала предприятия, которая  является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

ТА _с = СК +ДП –ВА –У                                                                                                                (8)

где  СК – собственный капитал (ф.1, стр.490- стр.252- стр.244)

        ДП – величина долгосрочных  пассивов (ф.1, стр.590)

        ВА – величина внеоборотных  активов (ф.1, стр.190+стр.230)

         У – величина убытков (ф.1, стр.390)        

ТА _с н.г. = 4556,31-0-0+115,5-1309,55-0-0=3362,26

ТА _с к.г. = 5829,45-0-0+172,7-2270,95-0-0=3731,2

 

      Рост этого показателя в динамике  рассматривается как положительная  тенденция.

 

Маневренность собственных  оборотных средств.

Характеризует ту часть  собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующих предприятий этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы.

МС = ДС/ ТА _с                                                                                                                                                                                         (9)

где  ДС – сумма  денежных средств (ф.1, стр.260)

МС н.г. = 2106,72/3362,26= 063

МС к.г. = 2325,62/3731,2 = 0,62

 

      Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

В данном случае роста этого показателя не наблюдается.

 

Коэффициент текущей  ликвидности.

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая  сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

К_тл = ТА / КП                                                                                                                               (10)

Где   ТА – величина текущих оборотных активов (ф.1, стр.290-стр.252-стр244-230) 

КП – величина краткосрочных  пассивов (ф.1, стр.690)

К_тл н.г.= 7539,51/4177,25=1,8

К_тл к.г.= 11148,72/7417,52=1,5

 

Коэффициент быстрой  ликвидности.

Аналогичен по смысловому значению коэффициенту текущей ликвидности, однако из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные запасы.

К_бл = ТА - З/ КП                                                                                                                        (11)                                                                                                                        

где  З – величина запасов (ф.1, стр.210+стр.220)

К_бл н.г.= 7539,51-4305,18-193,49/4177,25=0,73

К_бл к.г.= 11148,72-7138,01-635,25/7417,52=0,46

 

     Рекомендуемая  нижняя граница   –1. Коэффициент быстрой ликвидности уменьшается, что характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны. 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

К_абс.л = ДС / КП                                                                                                                            (12)

К_абс.л н.г.= 2106,72 / 4177,25=0,50

К_абс.л к.г.= 2325,62 / 7417,52=0,31

 

     Рекомендуемая нижняя граница  -  0,2 .В динамике коэффициент  абсолютной ликвидности уменьшается, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.

 

Доля оборотных  средств в активах.

DТА^хс = ТА/ХС                                                                                                                              (13)

где ХС –величина хозяйственных  средств (ф.1,стр.399-с.390-с.252-с.244)

DТА^хс н.г.= 7539,51/8849,06=0,85

DТА^хс к.г.= 11148,72/13419,67=0,83

 

Доля собственных оборотных  средств в оборотных активах (коэффициент  обеспеченности собственными оборотными активами).

DТА^та_с = ТА_с/ТА                                                                                                                          (14)

DТА^та_с н.г.= 3362,26/ 7539,51=0,45

DТА^та_с к.г.= 3731,2/11148,72= 0,33

 

Доля запасов в оборотных  активах.

DЗ = З/ТА                                                                                                                                       (15)

DЗ н.г.= (4305,18+193,49)/ 7539,51=0,6

DЗ к.г.= (7138,01+635,25)/11148,72=0,7

 

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов.

Характеризует ту часть  стоимости запасов, которая покрывается  собственными оборотными средствами.

DТА^с_з = ТА_с/З                                                                                                                               (16)

DТА^с_з н.г.= 3362,26/4498,67=0,75

DТА^с_з к.г.= 3731,2/7773,26=0,48

 

     Рекомендуемая нижняя граница  показателя – 50% (нормальным считается  значение коэффициента > или = 0,6 - 0,8)

 

Коэффициент покрытия запасов

Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов.

К^з_п = ИП^н/З                                                                                                                                    (17)

где   ИП^н – величина «нормальных» источников покрытия запасов (ф.1, с.490-с.390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+с.627)

К^з_п  н.г.= (4556,31-0-0-0+115,5-1309,55-0+534,16+2324,52+585,42+27,94)/4498,67=  1,52

К^з_п  к.г.= (5829,45-0-0-0+172,7-2270,95-0+1504,36+3304,51+782,43+36,74)/7773,26=1,20