Анализ оборотных средств предприятия

          Поскольку  финансовое положение предприятий  находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

          Под  оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

         Оборачиваемость  оборотных средств неодинакова  на предприятиях как одной, так  и различных отраслей экономики, что зависит от организации  производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств  и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

         Оборачиваемость  оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: рентабельностью, длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (прямой коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки или обратный коэффициент оборачиваемости).

          Рентабельность - является обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала и рассчитывается:

Р = Прп*100 / Сок, где

Прп – прибыль от реализации продукции (или иного финансового результата),

Сок -  величина оборотного капитала.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

          Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:              

О = Сок  : РП / Д,  где

Сок – оборотный капитал;

РП - объем реализации;

Д- число дней в рассматриваемом периоде.

или   О =  Д / Коб, где

Коб – количество оборотов. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.      

              Количество оборотов за определенный  период, или коэффициент    оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:

Коб   =   РП / Сок

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства  и наоборот.  

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз   =   Соб / РП =  1 / Коб

         Он показывает  величину оборотных средств, затрачиваемых  на каждый рубль реализованной продукции.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

- Абсолютным  - имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

- Относительным - имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе  путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую систему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат можно приближенно судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько абсолютных показателей:

- наличие собственных оборотных средств (СОС), равное сумме величины источников собственных средств и долгосрочных заемных обязательств за минусом стоимости внеоборотных активов:

СОС = ИСР + ДО - ИВ;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОСОС), равная сумме СОС и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

ОСОС = СОС + КЗ.

На основании двух вышеприведенных показателей рассчитываются два показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

DСОС = СОС - 33;

- излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

D ОСОС = ОСОС - 33.

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости экономического субъекта:

- абсолютная финансовая устойчивость. Эта ситуация характеризуется неравенством:

33 > СОС + КЗ;

- нормативная финансовая устойчивость. Эта ситуация гарантирует платежеспособность организации и характеризуется условием:

33 = СОС = КЗ или СОС > 33 > СОС + КЗ;

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов и затрат вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность.

Возникает при условии:

33 = СОС = КЗ + ИФН,

где ИФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств и прочие средства);

- кризисное (критическое) финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства. Характеризуется неравенством:

33 < СОС + КЗ.

 

2. Анализ управления  оборотными средствами предприятия  на примере ООО ТПП «ДиалМед»

 

2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности          ООО ТПП «ДиалМед»

Рассмотрим управление оборотными средствами на примере фирмы ООО ТПП «ДиалМед» за 2009-2011 года. Фирма является обществом с ограниченной ответственностью. Она специализируется на поставке медицинского инструмента для всех разделов медицины, медицинского оборудования и изделий медицинского назначения.

Цены ООО ТПП «ДиалМед» на инструмент в большинстве случаев ниже цен российских заводов-производителей. Поставка осуществляется со склада в Казани. Условия оплаты, скидок и сроков оговариваются при заключении договоров. Доставка заказчику осуществляется оперативно всеми видами транспорта. При условии предоплаты и самовывоза отпуск продукции со склада производится немедленно. Вся продукция проходит выходной контроль качества. Предприятие ООО ТПП «ДиалМед» использует гибкую систему скидок при больших заказах и комплексном оснащении учреждений здравоохранения. 
          Основными информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,

форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Для начала проведем структурный анализ активов и пассивов фирмы, целью которого является  изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (табл.  1а и 1б).

Таблица  1а

Сравнение динамики активов и финансовых результатов в 2010 году

  тыс. руб.

Показатели	Отчетный	Базисный	Темп прироста показателя (%)         [(2)-(3)]/(3)∙100
	период	период
1	2	3	4
Активы предприятия	2327	1995	16,6
Выручка от реализации за период	2800	2604	7,5
Прибыль от реализации за период	1020	514	98,4

 

Вывод (таблица 1а):  Из таблицы мы видим, что: 1) темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов; 2) темпы прироста выручки меньше темпов прироста активов. Повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста цен на продукцию, товары, работы, услуги.

 

Таблица 1б 

Сравнение динамики активов и финансовых результатов в 2011 году

тыс. руб.

Показатели	Отчетный	Базисный	Темп прироста показателя (%)         [(2)-(3)]/(3)∙100
	период	период
1	2	3	4
Активы предприятия	2248	2327	-3,4
Выручка от реализации за период	4000	2800	42,9
Прибыль от реализации за период	576	1020	-43,5

 

Вывод (таблица 1б):  Из таблицы мы видим, что: 1) темпы прироста прибыли меньше темпов прироста активов; 2) темпы прироста выручки больше темпов прироста активов. Мы видим увеличение себестоимости продукции.