Анализ и диагностика финансово хозяйственной деятельности

г) оперативное использование остатка  денежных средств;

д) увеличение отдачи от вложенных  денежных средств (капитализацию прибыли, снижение финансовых рисков, дисконтирование  капитала).

Рассчитаем оптимальный остаток денежных средств ООО «Трэйд деревообрабатывающая компания» по модели Миллера-Орра в табл. 28.

Реализация модели осуществляется в несколько этапов:

1. Установим минимальную величина  денежных средств (Он), которую  ООО «ТДК» целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (средняя потребность предприятия в оплате счетов, возможных требований банка, кредиторов и др.).

2. По статистическим данным определим  вариацию ежедневного поступления  средств на расчетный счет (v).

3. Определим расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (плата за обслуживание р/счета предприятия в банке, комиссия за ведение счета).

Таблица 28 - Расчет оптимального остатка  денежных средств ООО «ТДК» за 2007-2009 гг.

Показатель 2007 г 2008 г 2009 г Изменение 2009/2007 

Минимальная величина денежных средств, Он 61 41,7 109,7 48,7 

Вариация ежедневного поступления  средств на расчетный счет, v 7,34 9,58 11,22 3,88 

Расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете 0,66 0,77 0,89 0,23 

Размах вариации остатка денежных средств 23,95 21,90 30,37 6,41785 

Верхняя граница денежных средств  на расчетном счете (Ов) 84,95 63,60 140,07 55,1178 

Точка возврата (Тв) 68,98 49,00 119,82 50,8393 

Фактическое наличие денежных средств 309 223 -304 -613 

Отклонение от оптимального значения 224,05 159,40 -444,07 -668,12 

 

4. Рассчитаем размах вариации  остатка денежных средств на  расчетном счете (S) по формуле:

S = 3* (14)

5. Рассчитаем верхнюю границу  денежных средств на расчетном  счете (Ов), при превышении которой  необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги: Ов = Он + S

6. Определим точку возврата (Тв) -- величину остатка денежных средств  на расчетном счете, к которой  необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств  на расчетном счете выходит за границы интервала (Он;Ов): Тв = Он + (S/3).

Таким образом, в 2007 г. оптимальный  остаток денежных средств предприятия  должен был находиться в пределах интервала (61;84,95) с точкой возврата - 68,98 тыс. руб. Фактически же денежных средств  было 309 тыс. руб., что было выше оптимально допустимой верхней граница на 224,05 тыс. руб. В 2008 г. оптимальный интервал (41,7;63,6), фактическое наличие денежных средств было выше оптимума на 159,4 тыс. руб. В 2009 г. практически противоположная картина, сопровождающаяся самым значительным отклонением средств на расчетном счете и в кассе ООО «Трэйд деревообрабатывающая компания» - оптимальный интервал (109,7;140,07), что выше фактического остатка на 444,07 тыс. руб. Это говорит о неумении предприятия распоряжаться денежными средствами, их недоиспользовании и замораживании. То есть средств у предприятия не хватает на осуществление ежедневной текущей хозяйственной деятельности, а их излишки вполне могли бы быть направлены на финансовую или инвестиционную деятельность для получения дополнительного дохода. Так, рассчитав модель Миллера-Орра для ООО «Трэйд деревообрабатывающая компания» в 2009 г., можно построить график управления денежными средствами (рис. 6).

Тыс. руб.

140,07 Верхний предел

119,82 Точка возврата

109,7 Нижний предел

Восстановление денежного запаса

Время

Рисунок 6 - График оптимизации денежных средств в 2009году

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных  денежных потоков ООО «ТДК» к  прогнозному 2010 году увеличился по сравнению с предыдущими годами и составил 0,88737, что свидетельствует о несущественных ежеквартальных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Значение коэффициента корреляции оположительное, т.к. между притоком и оттоком денежных средств наблюдается прямая связь, а именно, поступление денежных средств увеличивается, соответственно и расходование - растет.

Таким образом, увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств  за определенный период непосредственно  зависит от произошедших изменений  в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) - причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования - фактор увеличения остатков денежных средств. Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами.

Заключительным этапом оптимизации  является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования. Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет мероприятий:

- снижения суммы постоянных  издержек предприятия;

- снижения уровня переменных издержек;

- проведения эффективной налоговой  политики;

- использования метода ускоренной  амортизации;

- продажи неиспользуемых видов  основных средств, запасов;

- усиления претензионной работы  с целью полного и своевременного  взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных средств должны находить отражение  при составлении финансового  плана предприятия на год с  разбивкой по кварталам и месяцам. Платежный календарь дает возможность  финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сформулировать следующие  выводы:

Денежные средства ОАО «ТДК»  направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.

Был проведен анализ движения денежных средств для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период был рассчитан коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков. В прогнозном году коэффициент имеет отрицательное значение, так как между притоком и оттоком денежных средств предприятия наблюдается обратная связь. Для количественного измерения влияния объективных различных и субъективных факторов (причин), оказывающих прямое или косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде использовался факторный анализ.

В целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль. В течении 2007-2009 гг. наблюдалась тенденция  к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2008 г. она уменьшилась. Произошло это в результате снижения общей суммы выручки от реализации товаров, работ, услуг. Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2006-2009 гг. 8,77%, 11,42%, 9,11%,и 10,56% соответственно.

Результатом прочей деятельности на протяжении всего исследуемого периода  были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1, 2,8, 4,53 и 1,25% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств, а также их инвестированию с целью получения дальнейшего дохода.

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Трэйд деревообрабатывающая компания» за 2007-2009 гг. составило 0,85629, что свидетельствует о несущественных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

В результате исследования учета денежных средств, проведенного на предприятии  ООО «Трэйд деревообрабатывающая компания» можно сделать вывод, что финансовая (бухгалтерская) отчетность организации по учету денежных средств предприятия отражает достоверно во всех существенных отношениях расчеты по счету 50 «Касса».

В ходе изучения данных вопросов было установлено, что:

- расчеты наличными деньгами  между организациями, осуществляемые  через кассу, лимитируются законодательством.

- по согласованию с банком  устанавливается лимит остатка  наличных денег в кассе. Все  сверхлимитные остатки сдаются в банк в установленные сроки;

- правила проведения кассовых  операций, порядок выдачи и приема  наличных денег, а также порядок  оформления кассовых документов  регламентируются специальной инструкцией  ЦБ РФ;

 

- наличные деньги на командировочные и административно-хозяйственные расходы выдаются только работникам организации. Произведенные ими расходы имеют документальное подтверждение;

- расчеты между организациями  производятся в безналичном порядке  через их счета, открытые в  банковских организациях Российской Федерации. Формы расчетных документов соответствуют установленным стандартам;

- формы расчетов между предприятиями  установлены нормативными документами  Банка России.

Денежные средства, находящиеся  в кассе предприятия, учитываются  на счете 50 «Касса». На этом счете отражаются все кассовые операции по приходу и расходу наличных денежных средств. Алгоритм движения денежных средств предусматривает приходные, расходные операции, корреспонденцию счетов, а также получение выходных регистров бухгалтерского учета по счету 50. Денежные средства предприятия, хранящиеся в банке учитываются на счете 51 «Расчетный счет».

По результатам исследования темы дипломной работы на материалах предприятия  ООО «ТДК» были сделаны следующие  выводы: порядок и ведение кассовых операций осуществляется в соответствии с требованиями Положения о ведении кассовых операций в РФ, утвержденным ЦБ РФ от 22 сентября 1993 года № 40; все документы оформляются в организации в установленном законодательством порядке типовыми межведомственными формами первичной учетной документации; в кассе хранятся деньги в пределах лимита, установленного обслуживающим банком; в организации применяют форму безналичных расчетов платежными поручениями; денежная наличность сдается в банк. Также предлагается использовать безналичные расчеты в форме пластиковых карточек, содержащих зашифрованную информацию, позволяющую их владельцам осуществлять платежи и получать наличные деньги.

Список используемой литературы

I. Нормативно-правовые акты

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.96. №129-ФЗ. Принят Государственной думой 23.02.96. Одобрен Советом Федерации 20.03.96 // Аудит и финансовый анализ.-1997.-№1. - с.63-68.

2. Налоговый кодекс РФ. Части  первая и вторая. - М. - СПб.: «Тускарора»  - 2001 г.

3. Методические рекомендации по  разработке финансовой политике  предприятия Министерство экономики  РФ Приказ от 1.10.1997г. № 118

4. Методические рекомендации о  порядке формирования показателей  бухгалтерской отчетности организации.  Пр. Минфина РФ от 28.06.2000г.3 60н Ковалев В.В.

5. План счетов бухгалтерского  учета финансово-хозяйственной деятельности  предприятий (Приказ Министерства  финансов № 94н от 31 октября  2000 г.).

6. Приказ Минфина РФ от 10 октября  2000г. №136н "Об утверждении  Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/08// Информационный банк «Консультант Плюс: Высшая школа»

7. Приказ Минфина РФ от 29 июля 2000г. N 34н "Об утверждении Положения  по ведению бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности в  Российской Федерации" (с изм. и доп. от 30 декабря 2001г., 24 марта 2002г.) // Информационный банк «Консультант Плюс: Высшая школа»

8. Приказ Минфина РФ от 6 мая  1999 г. N 32н "Об утверждении Положения  по бухгалтерскому учету "Доходы  организации" ПБУ 9/99" (с изм.  и доп. от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.) // Информационный банк «Консультант Плюс: Высшая школа»

9. Приказ Минфина РФ от 6 мая  1999 г. N 33н "Об утверждении Положения  по бухгалтерскому учету "Расходы  организации" ПБУ 10/99" (с изм.  и доп. от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.) // Официальные материалы для бухгалтера. 2002.

10. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения  по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская  отчетность организации" ПБУ  4/99" // Информационный банк «Консультант  Плюс: Высшая школа»

II. Научная литература

11. Аудит: учеб. для вузов/ под  ред. В.И.Подольского. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 583 с.

12. Ашомко Т.А., Проваленко О.М.  Налоговый кодекс: правонарушение  и ответственность. - М.: ООО НПО  «Вычислительная математика  и информатика», 2007 г. - 182 с.

13. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского  учета. - М.: Издательство «Бухгалтерский  учет», 2007 - 346 с.

14. Басовский Л.Е. Теория экономического  анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА  - М, 2007 г. - 304 с.

15. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс. - Киев.: «Эльга», 2009. - 368 с.

16. Богатин Ю.В. Экономическая  оценка качества и эффективности  работы предприятия. - М.: ИНФРА М: 2009. - 412 с.

17. Бухгалтерский учёт /Под ред.  дэн профессора А.Д. Ларионова  - М.: ГРОСС ГБ БУХ М. - 2006 г. - 654 с.