Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Гаранттранс»

 

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

или

СОС = строка 490 - строка 190.

 

Собственные оборотные средства характеризуют чистый оборотный  капитал. Увеличение собственных оборотных  средств по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем эффективном развитии деятельности организации.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (функционирующего капитала (ФК) для формирования запасов и затрат. Определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (долгосрочные пассивы).

 

ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) -

Внеоборотные активы

или

ФК = (строка 490 + строка 590) - строка 190

 

3. Общая величина основных источников средств (ВИ) для формирования запасов и затрат, определяемая как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

 

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +

+ Краткосрочные кредиты  и займы) - Внеоборотные активы

или

ВИ = (строка 490 + строка 590 + строка 610) - строка 190

 

Этим трем показателям  наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности:

 

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Ф^СОС = СОС - ЗЗ

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников средств формирования запасов

± Ф^ФК = ФК - ЗЗ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат.

± Ф^ВИ = ВИ - ЗЗ

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты) рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их условно можно разделить на две группы:

1. Показатели, характеризующие  соотношение собственных и заемных  средств. [6]

1) Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости, коэффициент концентрации собственного капитала) - характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственного капитала (СК) в общей сумме всех средств организации (ВБ):

К_а = СК/ВБ

 

Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает  на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения  средств со стороны.

2) Дополнением к этому  показателю является коэффициент концентрации заемного капитала - показывает, какова доля привлеченных средств в общей сумме средств. Определяется отношением величины заемного капитала(ЗК) к общей сумме всех средств организации (ВБ):

К_кзк = ЗК/ВБ

 

Эти коэффициенты в сумме

К_а + K_кзк = 1.

 

3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - показывает, сколько заемных средств привлекла организация на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение всего заемного капитала (ЗК) к величине собственного капитала (СК) организации:

К_с/з = ЗК / СК.

 

Нормальным считается  значение K_с/з < 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений - показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом неявно предполагается, что долгосрочные пассивы как источник средств используются в полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия. Рассчитывается как отношение величины долгосрочных пассивов (ДП) к величине внеоборотных активов (ВнА):

К_стр = ДП / ВнА.

 

5) Коэффициент имущества производственного назначения - показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств организации. Равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества организации (ВБ):

К_ипн = И_пн / ВБ,

где И_пн - имущество производственного назначения - сумма основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов, незавершенного производства.

Нормальным считается  следующее ограничение этого  показателя:

_ипн > 0,5.

 

При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно  привлечение долгосрочных заемных  средств для увеличения имущества производственного назначения.

Указанный коэффициент имеет  ограниченное применение и может  отражать реальную ситуацию лишь в  организациях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться.

6) Коэффициент финансовой устойчивости - показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников покрытия. Рассчитывается как отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств (перманентный капитал - ПК) к стоимости всего имущества организации (ВБ):

К_фу = ПК / ВБ.

 

Нормальным считается  следующее ограничение этого  показателя

 

K_фу ≥ 0,6

 

2. Показатели, определяющие  состояние оборотных средств: [6]

1) Коэффициент обеспеченности  собственными средствами - характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Определяется отношением величины собственных оборотных средств (СОС) к общей величине оборотных активов (ОбА) организации:

К_осс = СОС / ОбА = (СК - ВнА) / ОбА.

 

Минимальное пороговое значение данного коэффициента на уровне 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше  финансовое состояние организации, тем больше у нее возможностей проведения независимой финансовой политики.

2) Коэффициент маневренности собственных средств - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Определяется отношением собственных оборотных средств (СОС) к общей величине собственного капитала (СК):

К_м = СОС / СК.

 

С финансовой точки зрения повышение K_м и его высокий уровень всегда положительно характеризуют деятельность организации: собственные средства при этом обильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные активы.

В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может  быть принят в размере K_м > 0,5. Это означает, что руководители организации и ее собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Однако следует учитывать характер деятельности изучаемой организации. Например, в фондоемких производствах нормальный уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, так как значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов.

Коэффициент маневренности  должен расти, при этом темпы роста  собственных источников должны опережать  темпы роста основных средств  и внеоборотных активов. Это диктует необходимость проведения их сравнения.

3) Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными оборотными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к общей величине запасов и затрат (ЗЗ):

К_омз = СОС / ЗЗ = (СК - ВнА) / ЗЗ.

 

Нормальным считается  значение K_омз < 0,6…0,8.

Анализ финансовых коэффициентов  проводится посредством расчета  и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

Базисными величинами могут  быть:

• значения показателей  за прошлый период;

• среднеотраслевые значения показателей;

• значения показателей  конкурентов;

• теоретически обоснованные или установленные с помощью  экспертного опроса или критические  значения относительных показателей.

 

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «Гаранттранс»

 

2.1. Экономическая характеристика предприятия ООО «Гаранттранс»

 

Полное название организации:

Общество с ограниченной ответственностью «Гаранттранс».

Юридический адрес предприятия  ООО «Гаранттранс»:

400003, Россия, г. Москва, Коровинское шоссе, д. 1а.

Основными видами деятельности ООО «Гаранттранс» являются предоставление транспортно-экспедиционных услуг, а именно:

1. Внутрироссийские перевозки:

- автотранспортом;

- авиатранспортом;

- железнодорожным транспортом

2. Внешнеэкономические перевозки

- автотранспортом;

- авиатранспортом

3. Мультимодальные перевозки:

- сборные грузы;

- генеральные грузы.

Предприятие ООО «Гаранттранс» создано в целях оказания транспортных услуг по Российской Федерации, оказания услуг в области внешнеэкономической деятельности.

Масштаб деятельности предприятия  ООО «Гаранттранс» широк и разнообразен. Основной целью деятельности ООО «Гаранттранс» является получение прибыли.

Классическим подходом к  оценке конкурентоспособности является анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу. Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия - это форма №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».

Однако бухгалтерская  отчетность не является единственным источником информации для анализа  кредитоспособности. Тем не менее, поскольку  среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается  основополагающим источником для проведения такого анализа.

Общий анализ конкурентоспособности  является первым из двух основных этапов анализа конкурентоспособности  предприятия и результатом его  является составление описания финансового  состояния предприятия с указанием  специфических особенностей предприятия  и оценкой его финансового  положения.

Проанализируем деятельность предприятия ООО «Гаранттранс», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность за три отчетных периода (за 2009-2011 года). В данной работе имеются определенные условности, все цены и расчеты приведены в тысячах рублей. Баланс прилагается к работе и из него берутся данные для расчета различных коэффициентов. Рассчитаем коэффициенты и сделаем по ним выводы о деятельности организации.

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся  в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования. Проведем анализ и оценку баланса предприятия ООО «Гаранттранс» (см. табл. 2.1. Приложение 1).

Проведем анализ состава  и структуры актива баланса и  предприятия ООО «Гаранттранс».

Валюта баланса предприятия  за анализируемый период увеличилась  на 310441,00 тыс. руб. или на 36,88%, что  косвенно может свидетельствовать  о расширении хозяйственного оборота.

Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло  изменение за счет роста суммы  внеоборотных активов на 268110,30 тыс. руб. или на 71,07%, и роста суммы текущих активов на 42330,70 тыс. руб. или на 103,11%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным.

На изменение актива баланса  повлияло, главным образом, изменение  суммы внеоборотных активов. Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих:

 – сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 168901,10 тыс. руб., или на 51,15%;

– сумма нематериальных активов уменьшилась на 39,90 тыс. руб. или на 95,23%;

– сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 19841,00 тыс. руб.;