Анализ финансовой независимости и возможности банкротства на примере гостиницы «Звездная»

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа.

1. Оценка и прогнозирование  финансовой устойчивости предприятия.

2. Поиск резервов улучшения  финансового состояния предприятия  и его устойчивости.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на укрепление  финансовой устойчивости предприятия. 5

Для управления предприятием необходимо иметь полную и правдивую информацию о ходе хозяйственных процессов и выполнения планов. Одной из функций управления предприятием является учет, обеспечивающий сбор, систематизацию и обобщение информации, необходимой для управления предприятием и контролем за ходом хозяйственных процессов.

Бухгалтерский учет является главным источником информации при анализе хозяйственной деятельности. Не зная методик бухгалтерского учета и содержания отчетности, трудно подобрать для анализа необходимые материалы и проверить их доброкачественность. Кроме того, требования, которые ставятся перед анализом, так или иначе переадресуются бухгалтерскому учету. Чтобы обеспечить анализ качественной информацией, сделать ее более оперативной, точной и в необходимой степени детализированной, доступной и понятной, вся система бухгалтерского учета постоянно совершенствуется.

В заключение вопроса следует сказать, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Независимое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на ход и результаты производственно-хозяйственной деятельности. Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение эффективной работы предприятия в целом.

 

 

 

2.2. Основные показатели  финансовой несостоятельности и  методики выявления банкротства.

 

В современных условиях мирового финансового кризиса особенно актуально встают вопросы оценки несостоятельности (банкротства). Компании не выдерживают конкуренции на рынке и вынуждены прекращать свою детальность для погашения долгов перед кредиторами. Первые признаки возникновения финансовых трудностей можно распознать до того, как они проявятся, с помощью специальных финансовых показателей.

Одной из актуальных проблем является определение причин банкротства организаций. Причины банкротства организаций можно подразделить на внешние и внутренние. К внешним факторам банкротства относят причины, связанные с общеэкономической ситуацией в стране и практически неустранимые на уровне организации:

- изменение общеэкономической  и политической ситуации в  стране;

- несовершенство законодательной  и нормативной базы;

- высокие темпы инфляции;

- несовершенная налоговая  и денежная политика государства;

- недостатки в работе  финансово-кредитной системы страны;

- неблагоприятная рыночная  конъюнктура и др.

К внутренним факторам банкротства относят причины, вытекающие из хозяйственной деятельности организации, вследствие ее неудовлетворительной работы:

- высокие затраты на  производство и реализацию продукции;

- снижение качества продукции  и отсутствие спроса;

- ориентация организации  на одного или нескольких покупателей;

- длительный производственный цикл;

- неэффективное использование  ресурсов, в том числе финансовых, снижение объемов производства  и продаж;

- рост внешней задолженности  другим предприятиям и бюджету;

- необоснованное увеличение  дебиторской задолженности;

- низкий уровень планирования и прогнозирования;

- недостатки системы внутреннего  контроля;

- некомпетентность руководства  или недостаточная квалификация  сотрудников и др.6

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 – с внутренними.

Банкротами редко становятся в один миг, хотя, безусловно, особо крупные и неудачные сделки могут подорвать финансовое благополучие даже очень устойчивого предприятия. Обычно неспособность расплатиться с долгами (неплатежеспособность) нарастает постепенно, превращаясь из случайных моментов в жизни предприятия в каждодневную угрозу.

 

Виды банкротства.

 

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

Реальное банкротство. Данный вид несостоятельности характеризуется полной неспособностью предприятия восстановить в будущем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала.

Техническое банкротство. Данный термин характеризует состояние неплатежеспособности компании, вызванное существенной просрочкой возврата его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности, как правило, превышает сумму кредиторской предприятия, а сумма активов значительно превосходит объем финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

Умышленное банкротство. Как видно из определения, данный вид банкротства характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности. Факты умышленного банкротства, выявленные и доказанные, преследуются в уголовном порядке.

Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

 

Признаки банкротства.

 

Признаки банкротства можно разделить на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные  потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной  кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов  ликвидности и тенденция их  к снижению;

- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

- дефицит собственного  оборотного капитала;

- наличие сверхнормативных  запасов сырья и готовой продукции;

- использование новых  источников финансовых ресурсов  на

- невыгодных условиях;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости  акций предприятия;

- снижение производственного  потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

- чрезмерная зависимость  предприятия от какого-либо одного  конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или  рынка сбыта;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка обновления  техники и технологии;

- потеря опытных сотрудников  аппарата управления;

- вынужденные простои, неритмичная  работа;

- неэффективные долгосрочные  соглашения;

- недостаточность капитальных  вложений и т.д.

 

Стадии банкротства предприятия.

1. Скрытая стадия банкротства. На скрытой стадии начинается  незаметное, особенно если не  налажен специальный учет, снижение  «цены» предприятия по причине  неблагоприятных тенденций как  внутри предприятия, так и вовне. Уместно рассчитывать «стоимость компании» на обозримую и долгосрочную перспективу. Предпосылки грядущего падения цены компании складываются в текущий момент и могут быть предугаданы. Важные составляющие потенциала компании – персонал, научно-технические заделы - должны сыграть роль основных рычагов оздоровления.

2. Финансовая неустойчивость. На второй стадии начинаются  трудности с наличностью, проявляются  некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре  баланса и отчета о финансовых  результатах. Нежелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

- резкое уменьшение количества  денежных средств на счетах (кстати, и увеличение денежных средств  может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

- рост дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит  о затруднениях со сбытом, если  сопровождается ростом запасов  готовой продукции);

- увеличение доли просроченной  дебиторской задолженности;

- небаланс соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

- рост объемов кредиторской  задолженности (резкое снижение  при наличии денег на счетах  также говорит о снижении объемов  деятельности);

- падение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться  и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат, кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

3. Явное банкротство. Предприятие  не может своевременно оплачивать  долги, и банкротство становится  юридически очевидным. Банкротство  проявляется как несогласованность  денежных потоков (притока и оттока  денег). Компания может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада падают темпы роста. Таким образом, каждому отдельному предприятию за темпы своего роста необходимо бороться. 7

 

Диагностика вероятности банкротства.

 

Для диагностики вероятности банкротства  используется несколько методов, основанных на применении:

1) анализа обширной системы  критериев и признаков;

2) ограниченного круга  показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью: скоринговых  моделей, многомерного рейтингового  анализа, мультипликативного дискриминантного  анализа.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа – это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные  потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной  кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов  ликвидности и тенденции к  их снижению;

- увеличение до опасных  пределов доли заемного капитала  в общей его сумме;

-  дефицит собственного  оборотного капитала;

- систематическое увеличение  продолжительности оборота капитала;

- наличие сверхнормативных  запасов сырья и готовой продукции;

- использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

- неблагоприятные изменения  в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости  акций предприятия;

- снижение производственного  потенциала и т.д.

Вторая группа – это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

- чрезмерная зависимость  предприятия от какого-либо одного  конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка обновления  техники и технологии;

- потеря опытных сотрудников  аппарата управления;

- вынужденные простои, неритмичная  работа;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- недостаточность капитальных  вложений и т.д.