Анализ финансового состояния предприятия

 

Изучение баланса  начинается с установления изменения  величины валюты баланса.

Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с таковым на конец

периода. Такое  сопоставление позволяет определить общее направление движения

баланса. На анализируемом  предприятии за 1999 год итог баланса  уменьшается

к концу года на 50.620,0 тыс. рублей. В обычных производственных условиях уменьшение данного показателя оценивается отрицательно. Текущие  обязательства снизились на 95.886,0 тыс.руб., дебиторская задолженность  к концу года составила 167.550,0 тыс.рублей, что на 74.300,0 тыс. меньше чем в предыдущем году. А вот показатель собственного капитала незначительно поднялся вверх  на 45.266,0 тыс.рублей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2. 

ДАННЫЕ ГОДОВОГО ОТЧЕТА: 

Показатели	1998 год	1999год	Отклонения
	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Абс.	%
1.Объем  продаж 2.Себестоимость  производства и реализации 3.Валовая прибыль 4.Операционные  расходы 4.1.Рентные платежи 4.2.Коммунальные  платежи 4.3.Накладные  расходы 4.4.Реклама, объявления  Итого операционных  расходов: 5.Операционная  прибыль 5.1.Другие доходы 6.Выплата процентов 7.Прибыль до  вычета налога 8.Налоги на  прибыль 9.Чистая прибыль 10.Дивиденты 11.Нераспределенная  прибыль за год 12.Сальдо, отнесенное  вперед в балансовом отчете  в прошлом периоде 13.Сальдо, отнесенное  вперед в балансовом отчете  на будущий период	271.762,0  154.211,0 117.551,0  25.500,0 2.021,0 18.090,0 4.980,0 50.591,0 66.960,0 - 5.720,0 61.240,0 2.810,0 58.430,0 14.000,0  44.430,0    58.700,0    50.300,0	245.907,0  141.453,0 104.454,0  20.000,0 1.328,0 10.512,0 4.873,0 36.713,0 67.741,0 3.000,0 5.720,0 65.021,0 3.755,0 61.266,0 16.000,0  45.266,0    50.300,0    95.566,0	-25.855  -12.758,0 -13.097,0  -5.500,0 -693,0 -7.578,0 -107,0 -13.878,0 781,0 3.000,0 0 3.781,0 945,0 2.836,0 2.000,0  836,0    -8.400,0    45.266,0	9,5  8,3 11,1  21,6 34,3 41,9 2,1 27.4 1,1    6,2 33,6 4,9 14,3  1,9    14,3    90,0

 
 

В соответствии с данными таблицы,  показатель минимального объема продаж  в 1999 году снизился  на 25.855,0 тыс. рублей, себестоимость  производства и реализации так же снизилась и к концу 1999 года составляла 141.453,0 тыс. рублей. А вот валовая прибыль осталась без изменения. Операционная и чистая прибыль незначительно увеличились,  впрочем как и прибыль до вычета налогов, что в целом говорит о небольших успехах предприятия. 
 
 
 
 

2. Анализ ликвидности  предприятия

2.1. Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").

Обычно различают  высоколиквидные, низколиквидные и  неликвидные ценности (активы). Чем  легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем  более ликвидным он является. Для  товара ликвидности будет соответствовать  скорость его реализации по номинальной  цене.

В российском бухгалтерском  балансе активы предприятия расположены  в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие  группы:

А1. Высоколиквидные  активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые  активы (краткосрочная дебиторская  задолженность, т.е. задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые  активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные  активы)

А4. Труднореализуемые  активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса  по степени возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим  образом:

П1. Наиболее срочные  обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая  кредиторская задолженность перед  поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные  обязательства (краткосрочные кредиты  и займы, резервы предстоящих  расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Предприятие является ликвидным только тогда, когда оно  имеет чистый оборотный капитал: определяем чистый оборотный капитал (на начало и конец отчетного периода).

О_ч^к=А_т-О_т   где О_ч^к- чистый оборотный капитал в тыс. руб.

                           А_т- текущие активы в тыс. руб.

                           О_т-текущие обязательства в тыс.руб. 

О_ч^к=335400-178860=156540     -1998 год 

О_ч^к=270000-82974=187026       -1999 год 

Вывод: Фирма  в целом ликвидна, т.к. чистый оборотный  капитал составляет в начале отчетного  периода 156540 тыс.руб, а в конце  отчетного периода – 187026 тыс.руб. 
 
 
 

2.2.Определяем  коэффициент общей ликвидности  (на начало и конец отчетного  периода): 

Коэффициент ликвидности (или промежуточный коэффициент  покрытия) определяется

как частное  от деления суммы средств быстрой  и средней степени ликвидности

(т.е. денежных  средств, краткосрочных финансовых  вложений и дебиторской

задолженности)  на текущие обязательства предприятия. Он показывает, какая

часть текущих  обязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых

поступлений финансовых ресурсов за отгруженную продукцию, выполненные работы

и оказанные  услуги.

Теоретически  значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5 –

1. Рост коэффициента  является положительным фактором. 
 

К_Л=А_т/О_т          где КЛ – коэффициент общей ликвидности 
 

КЛ=335400/178860=1,9  -1998 год 

КЛ=270000/82974=3,3   - 1999 год 

На анализируемом  предприятии коэффициент ликвидности  составил 1,9 в 1998

году и 3,3 в 1999 году. Характер динамики данного показателя можно назвать

оптимальным: к  концу 1999 года коэффициент увеличился на 1,4. И в целом,

как в 1998 году, так  и в 1999 году значении коэффициента ликвидности

соответствует установленным нормам. То есть, к  концу 1999 года предприятие

смогло бы оплатить 100 % своих текущих обязательств 

Вывод: на 1 тыс.руб. текущих обязательств приходится на начало отчетного периода 1900 тыс. рублей покрытия из текущих активов, а на конец 3300 тыс.руб. 

2.3. Определяем  коэффициент абсолютной ликвидности  (на начало и конец отчетного  периода): 

К_ал=      А_т-Т_з                          где К_ал-коэффициент обсолютной ликвидности

                        О_т                              Тз-товарные запасы в тыс.руб. 
 

Кал=       335400-81300₌1,4

                   178860 
 

Кал=      270000-87000    ₌2,2

                   82974 

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношением

быстрореализуемых средств (денежных средств и иногда краткосрочных финансовых

вложений) к сумме  текущих обязательств.

Данный коэффициент  определяет степень мобильности  активов предприятия,

обеспечивающей  своевременную оплату задолженности. Ориентировочно коэффициент

абсолютной ликвидности  должен быть не менее 0,25, т.е. на каждый рубль

краткосрочных обязательств должно приходиться 25 копеек высоко ликвидных

средств. 

На анализируемом  предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составил 1,4

в 1998 году и 2,2 в 1999 году. Такая градация коэффициента свидетельствует о

стабильной платежеспособности предприятия.

Рассматриваемые коэффициенты ликвидности характеризуют  среднюю

платежеспособность  анализируемого предприятия. Однако сами по себе

рассмотренные показатели не дают окончательных выводов  о ликвидности. Текущую

платежеспособность  могут характеризовать и такие  показатели как

оборачиваемость и рентабельность.

Вывод: На 1 тыс. руб. текущих обязательств приходится на начало отчетного периода 1.4 00,0 тыс. руб., легкореализующих активов, на конец 2,200  тыс. руб.  
 
 

2.4. Определяем  коэффициент срочной ликвидности  ( на начало и конец отчетного  периода) 

Ксл=       Дс+Сб                    где Кс.л. – коэффициент срочной  ликвидности

                  От                          Дс – денежные средства в  тыс.руб.

                                                 Цб – ценные бумаги в тыс.руб. 
 

Ксл=       12250         ₌0,1;              

               178860 
 
 
 

Вывод: Доля первокласснореализуемых  активов в обязательствах составляет 0,1 %. Это означает, что компания практически  не способна погашать свои текущие  обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. (для успешного ведения предпринимательства наличные деньги важнее прибыли). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.ОЦЕНКА РИСКА  ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 
 

3.1. Определяем  показатель оборачиваемости дебиторской  задолженности  ( на начало и  конец отчетного периода). 

Од.з.= Уг/Дз      где Од.з. – показатель оборачиваемости  дебеторской задолженноси

                            Уг – объем продаж

                             Дз дебеторская задолженность  за отчетный период в тыс.  руб.  

Одз=271762/241850=1,1     1998 год 

Одз=245907/167550=1,5     1999 год 
 
 
 
 

Вывод: анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в 1998

году данный показатель достигал  1,1, а в 1999 году он повысился до 1,5. Это,

несомненно, положительное изменение, связанное, прежде всего со снижением  роста

просроченной  дебиторской задолженности, с возможностью получения долгов от

неплатежеспособных  партнеров. 
 
 
 

3.2. Определяем  показатель периода погашения  дебиторской задолженности ( на  начало  и конец отчетного периода) 

ППд.з.=365/Од.з.      Где ППд.з. – показатель периода  погашения дебиторской                                                                                 задолженности в днях,

365 – количество  дней в отчетном периоде. 

ППд.з.=365/1,1=331,8      в 1998году