Анализ финансового состояния предприятия

36

2.5. Анализ показателей деловой активности предприятия.

2.5.1. Оценка реальных активов. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

В состав реальных активов входят  патенты, основные средства, сырье и материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция. Их доля в имуществе предприятия характеризует  сферу деятельности предприятия.

Рассчитав оценку динамики коэффициента реальных активов  в имуществе предприятия (таблица 8) можно сказать, что за отчетный период сумма реальных активов уменьшилась на  216197 тыс. рублей и  составила   7184417  тыс. рублей. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия при этом остался неизменным, а значит, никаких существенных изменений в деятельности предприятия не произошло. Реальные активы составляют 18% в имуществе предприятия.

Таблица 8. Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

2.5.2. Анализ показателей оборачиваемости для оценки эффективности управления активами

Показатели оборачиваемости характеризуют деловую активность предприятия , к которым относятся коэффициенты оборачиваемости  разных видов активов и продолжительность их оборотов. . Данные показатели  показывают, насколько быстро активы могут быть превращены в денежные средства. Их расчет приведен в таблице 9. Из нее видно, что коэффициенты оборачиваемости активов, оборотных активов и запасов уменьшился на конец года и составили соответственно 1,11, 1,29, 6,97. В свою очередь продолжительность оборота оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности увеличилась на 99, 16, 104 и 54 дней  за счет уменьшения  объема  выручки и снижения стоимости оборотных  активов, запасов и кредиторской задолженности.

Проанализировав таблицу можно сказать, что деловая активность предприятия  в отчетном году уменьшилась. Увеличение показателей продолжительности оборотов характеризует ухудшение финансового состояния предприятия.

Продолжительность операционного цикла снизилась на 120 дней, что говорит нам о отрицательной тенденции .

Рассмотрим влияние факторов на коэффициент  оборачиваемости оборотных активов, который характеризует эффективность использования финансовых ресурсов предприятия ( Таблица 10)

Таблица 9. Расчет и динамика показателей оборачиваемости

36

Таблица 10. Исходные данные для факторного анализа изменения коэффициента оборачиваемости активов

Проверка : -0,96+0,24= - 0,72 - верно

Уменьшение коэффициента оборачиваемости  на -0,72 по сравнению с предыдущем годом было вызвано за счет уменьшения объема продаж на 0,96%, и при этом за счет уменьшения   стоимости оборотных активов , коэффициент оборотных активов увеличился на 0,24.

2.6. Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия

2.6.1. Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структур капитала предприятия. Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости показывают, за счет каких средств осуществляется развитие предприятия. Расчет этих показателей представлен в таблице 11

Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия. Финансовое положении предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами. На отчетный период коэффициент автономии составил 0,38%,что говорит о финансовой зависимости предприятия от кредиторов в погашении своих обязательств, хотя мы можем увидеть, что на конец отчетного года коэффициент вырос на 0,06%.

Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств показывает , что на начало отчетного периода на один рубль сложенных в активы собственных источников приходилось 2 рубля 15 коп. заемных и на конец периода – 1рубль 66 коп. заемных. Значения данного коэффициента намного больше  1, что говорит о высокой  зависимости компании от привлечения заемных средств.

Таблица 11. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости

Коэффициент маневренности указывает на степень гибкости использования собственного капитала предприятия. В рассматриваемом периоде что на начало года, что на конец коэффициент маневренности не изменился и составляет 79%. Это говорит о том , что предприятие не вкладывало собственные средства в трудноликвидные активы и не формировала оборотные средства за счет заемных.

Коэффициент обеспеченности предприятия  собственными оборотными  средствами . Рекомендуемое значение коэффициента более 0,3. За 2009 год коэффициент  снизился на 0,14% и составляет 0,13%,что меньше рекомендуемого значения, но немного больше критического , но все равно структура баланса является неудовлетворительной в обеспечении предприятия собственными средствами.

Для повышения финансовой устойчивости предприятия можно выделить следующие пути:

1.      Снижение издержек производства.

2.      Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.

3.      Создание резервов из валовой и чистой прибыли.

2.6.2. Анализ показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия это способность быстро погашать свои краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности рассчитывается показатель  ликвидности. Ликвидность- это способность товароматериальных ценностей превращаться в деньги. Различают три основных показателя ликвидности, в зависимости от времени превращения этих оборотных средств в деньги. Их расчет представлен в таблице 12

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств. На конец года он уменьшился на 0,19% и составил 0,06%. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного годя является  наиболее мобильной частью оборотных средств. Наш показатель намного меньше рекомендуемого 0,2-0,25,что говорит о невысокой степени  привлекательности предприятия для поставщиков сырья  и материалов.

Коэффициент ликвидности определяется как соотношение денежных средств, краткосрочных финансовых  вложений и дебиторской задолженности  к краткосрочным  долговым обязательствам. Рекомендуемое значение лежит в диапазоне 0,7- 0,8. На конец года значение этого показателя составило 1,28,что намного выше рекомендуемого значения. А значит предприятие привлекательно для  банков , кредитующих их.