Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Летящий Лев»

Рассмотрим основные коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости):

Ка =   , где ВБ – валюта баланса.

Этот показатель характеризует  долю владельцев предприятия в общей сумме средств вложенных в его деятельность.

Оптимальное значение = 0,5 – 0,6

Ка на начало года =

Ка на конец года =

На конец года по сравнению с  началом года показатель вырос, значит более финансово устойчиво стало предприятие.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала:

Ккзк =   , где ЗК – заемный капитал.

     Оптимальное значение < 1,0

      Ка + Ккзк = 1

      Ккзк на начало года =

      Ккзк на конец года =

      На конец года  по сравнению с началом года  показатель уменьшился, значит более  финансово устойчиво стало предприятие.

3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала:

Кс =

Оптимальное значение < 1,0

Он показывает величину заемных  средств приходящихся на каждый рубль  собственных средств.

Кс на начало года =

Кс на конец года =

На конец года по сравнению с  началом года показатель снизился, значит более финансово устойчиво стало предприятие.

4. Коэффициент маневренности собственных средств:

Км = , где СОС – собственные оборотные средства;

                                 СОС = СК + ДП – ВА.

     Оптимальное значение = 0,3 – 0,5

Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть – капитализирована.

Км на начало года =

Км на конец года =

На  конец года по сравнению с началом  года показатель увеличился, значит более  финансово устойчиво стало предприятие.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложении:

Ксдв =

Он  показывает какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

 

6. Коэффициент устойчивого финансирования:

Куф = , где ТА – текущие активы;

                                    СК+ДП – перманентный (долгосрочный) капитал;

                                    ВА+ТА – сумма внеоборотных и текущих активов.

Показывает, какая часть активов  предприятия финансируется за счет устойчивых источников – собственного капитала и долгосрочных пассивов.

Куф на начало года =

Куф на конец года =

На конец года по сравнению с  началом года показатель увеличился значит более финансово устойчиво  стало предприятие.

 

 

6. Определение типа финансовой устойчивости

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

З<СОС+КР , где З – запасы, КР – краткосрочные кредиты банка.

2. Нормальная устойчивость:

З=СОС+КР

3. Неустойчивое (предкризисное) положение:

З=СОС+КР+Ивр , где Ивр – временно свободные привлеченные средства.

4. Кризисное финансовое положение:

     З>СОС+КР+Ивр

 

На начало года:                                                     На конец года:   

2000<(38000 - 15000)+3000                                  6000< (82000 - 25000)+5000

2000<26000                                                            6000<62000

На конец и на начало года предприятие  имеет абсолютную финансовую устойчивость.

 

7. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных  по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени  срочности оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются все 4 неравенства:

Если выполняются первые два  неравенства  и , то это текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайшее время.

Если выполняется третье неравенство  ,то это перспективная ликвидность, которая делает прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Рассмотрим анализ ликвидности  баланса в табл. 3.

Таблица 3.

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.).

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
А1 А2 А3 А4   Баланс	15000 7000 5000 15000   42000	43000 10000 11000 25000   89000	П1 П2 П3 П4   Баланс	1000 3000 38000   42000	2000 5000   82000   89000	+14000 +4000 +5000 -23000	+41000 +5000 +11000 -57000

 

На начало и конец года у предприятия  абсолютная ликвидность.

 

 

 

 

 

 

Заключение

     Итак, ликвидность предприятия абсолютная (по таблице 3), имущество увеличивается (таблица 1). С одной стороны это положительный признак, потому что ликвидность при снижении считается опасной (если ликвидность убывает, то нарастает риск неплатежей, в том числе и по причине накопления средств, которые нельзя будет продать с целью выплат). То, что предприятие справляется с оборотом хороший признак.

     Финансовая устойчивость  по показателям высокая, то  есть предприятию не угрожает  банкротство или нарастающие  неплатежи.

     Однако некоторые моменты представляются сомнительными, в том числе: по моментам отсутствия привлеченных средств и по нарастанию ликвидности, не смотря на данные цифры, можно предположить, что предприятие прекратило развитие и добивается только стабильности (а возможно, и целенаправленно не расширяет свою деятельность).

     Привлечение к обороту  только собственных средств (таблица  2) положительный признак, это  означает, что предприятие имеет  минимум обязательств перед кредиторами.  Но в то же время, очевидно, что предприятие ОАО (открытое акционерное общество) снижает количество акций, чего в целом быть не должно. Это означает вновь некоторое снижение активности. Хотя в целом баланс предприятия, например, по платежеспособности говорит о том, что это не плохой путь.

  Увеличение объема имущества  предприятия, иммобилизация средств,  увеличение запасов говорит о  том, что предприятие вложило  крупные резервы именно в оборотные  и основные средства. Если предприятие  делает так, то необходимы финансовые  средства на производство товара или услуг. Их в таблице 1 и 2 не определяется. Это означает, что предприятие может не овладеть темпами роста и активизации и проиграть конкурентам.

Кредиторская задолженность выросла  в основном по краткосрочным кредитам. Несмотря на то, что сумма их незначительна, она может нарастать на процентах.

Все это необходимо учитывать при  планировании работы. Также следует  стремиться к нормальному коэффициенту оборачиваемости, и к расширению производства продукции, несмотря на то, что в этом имеется степень риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», М., 2005 г.
2. Любушин Н.П., Лицева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово – экономической деятельности предприятия», М., 2004 г.
3. Савицкая Г.В. «Анализ деятельности предприятия», М., 2006 г.