Анализ финансового состояния ОАО "Кокс" за 2008-2009 гг

 

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 3.3.).

      Таблица 3.3.

      Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Кокс» за 2008-2009гг.

 

      За  анализируемый период (2008, 2009), можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ОАО «Кокс» как недостаточную. Сравнение итогов (А1 и П1) полностью удовлетворяют условию абсолютно ликвидного баланса. Соотношение значений статей А2 и П2 не соответствует нормативным значениям, причем за рассматриваемый период недостаток соотношения быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов возрос более чем на 1,3 раз, что говорит о ухудшении платежеспособности организации (в сроки до 6 месяцев). Сопоставление итогов (А3 и П3) свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Следующие два неравенства (А4 и П4) имеют противоположное значение нормативному, что свидетельствует о том, что финансовая устойчивость неустойчива, то есть внеоборотные активы превышают наличие у организации собственных оборотных средств.

      Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

      - текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

      ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2);

      ТЛ2008= (2 615 860 + 3 355 744) – (2 371 926 + 8 177 584) =

      ТЛ2008= 5 971 604 – 10 549 510 = - 4 577 906

      ТЛ2009= (2 456 530 + 3 638 945) – (1 272 027 + 9 992 016)=

      ТЛ2009= 6 095 475 – 11 264 043 = - 5 168 568

      Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о  неплатежеспособности организации  в анализируемом периоде, так как в рассматриваемом периоде, то есть текущая ликвидность организации отрицательна в течение 2008-2009 гг.

      - перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

      ПЛ= А3-П3

      ПЛ2008= 4 287 331 – 8 687 147 = - 4 399 816

      ПЛ2009= 4 732 560 – 10 926 724 = - 6 194 164

      Перспективная ликвидность (ПЛ) свидетельствует о  прогнозе ухудшения неплатежеспособности за анализируемый период.

      Для анализа платежеспособности организации  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 3.4.).  

      Таблица 3.4.

      Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность

 

      Динамика коэффициентов L1, L2 и L3 за анализируемый период организации положительная. В конце 2009 года организация могла оплатить 21% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» у анализируемой организации значение этого коэффициента (L3) близко к критериальному, но в конце 2009 года оно снизилось, это является отрицательной тенденцией. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, что за анализируемый период (2008г.) текущая ликвидность организации составляла - 0,65, которая свидетельствует о платежеспособности организации; за анализируемый период (2009г.) текущая ликвидность организации составила - 0,63, которая так же свидетельствует о платежеспособности организации. ³   

    3.4. Анализ финансовой  устойчивости 

    Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

      Для анализа финансовой устойчивости организации  рассчитываются значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость (таблица 3.5.).

    Таблица 3.5.

    Значения  коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость (в  долях единицы)

 

    Как показывают данные таблицы 3.5., динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы коэффициент был больше или равно 1,5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) у анализируемой организации этот коэффициент очень низок, что показывает о негативной тенденции финансирования оборотных активов за счет собственных  источников. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, но не критической. Коэффициент финансирования (U4) у анализируемой организации приблизительно равен нормальному ограничению, что имеет положительную тенденцию. Значение коэффициента финансовой устойчивости (U5) имеет положительную тенденцию и приблизительно равен нормальному ограничению. ⁴  

    3.5. Анализ деловой  активности 

    Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

    Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

      Для анализа деловой активности организации  рассчитываются значения коэффициентов деловой активности (таблица 3.6.).  
 

    Таблица 3.6.

    Значения  коэффициентов деловой  активности

 

      Данные  таблицы 3.6. показывают, что за изучаемый период коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1), или коэффициент трансформации увеличился. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2) за анализируемый период увеличился. Значит, в организации быстрее совершается скорость оборота всех оборотных средств.

      Значение  коэффициента оборачиваемости материальных средств (запасов) (d6) за анализируемый период уменьшается. Значит, в организации происходит затоваривание и медленнее погашаются долги. За анализируемый период коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d5) увеличился. Значит, в организации происходит движение части собственных средств.

      Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d7) увеличился. Значит, в организации быстрее происходит оборот денежных средств.

      Значение  коэффициента погашения дебиторской  задолженности (d9) уменьшился. Значит, в организации медленнее погашается дебиторская задолженность, что имеет отрицательную тенденцию.

      Коэффициент погашения кредиторской задолженности уменьшился. Значит, в организации медленнее происходит возврат долгов организации по текущим обязательствам. ⁵ 

      3.6. Анализ прибыли  и рентабельности 

     Финансовые  результаты деятельности организации  характеризуются показателями полученной прибыли и уровня рентабельности. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, создающие основу экономического развития организации.

      Для анализа прибыли и рентабельности организации рассчитываются показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) (таблица 3.7.).

    Таблица 3.7.

    Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность), %