Анализ финансового состояния деятельности предприятия

14

2.3 Анализ платежеспособности  предприятия

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. 

1) Коэффициент задолженности – это отношение между общей суммой долговых обязательств организации и суммой активов.

2) Коэффициент соотношения между заемным и собственным капиталом показывает, во сколько раз размер заемных средств превышает размер собственных.

Коэф. соот. = Общая сумма обязательств / Собственный капитал

3) Коэффициент покрытия процентов – соотношение между прибылью до выплаты процентных и налоговых платежей и расходами по выплате процентов.

Коэф. покр. = Прибыль до уплаты % / Расходы по выплате %

Коэффициенты, анализирующие платежеспособность предприятия за рассматриваемый период, представлены в таблице 8.

Таблица 8 Анализ платежеспособности ОАО «Тепличное»

Из данной таблицы видно, что в период с 2008 по 2010 гг. наблюдается снижение коэффициента задолженности. Относительное изменение составило 93,3% в 2009 г. 92,9% в 2010 г.соответственно. Это произошло вследствие одновременного снижения объема обязательств компании перед кредиторами и увеличением активов предприятия. Что говорит о положительной динамике в кредитной политике компании.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также снизился и составил 0,64, что меньше на 22% показателя за 2008 г. Данная величина показывает, что на 1 руб. собственных средств приходится 0,64 т.р заемных средств. Отрицательная динамика этого коэффициента положительно свидетельствует о финансовой ситуации рассматриваемого предприятия.

Коэффициент покрытия процентов  характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства. Показатель сравнивает прибыль до уплаты процентов и налогов за определенный период времени и проценты по долговым обязательствам за тот же период.

Чем выше коэффициент покрытия процентов, тем более устойчивое финансовое положении организации.

2.4 Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Таблицы 9 и 10 составлены на основании формы №1 баланса предприятия за 2008 - 2010 годы.

Таблица 9 Активы предприятия, тыс. руб.

Таблица 10 Пассивы предприятия, тыс. руб.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.

Таблица 11 Соотношение групп активов и пассивов

Абсолютно ликвидный баланс должен одновременно удовлетворять следующим условиям:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Из приведенной выше таблицы видно, что за все 3 года для первой группы активов и пассивов выполняется следующее неравенство: А1 < П1, что свидетельствует о том, что у организации на момент составления  баланса не достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.

Для второй группы активов выполняется неравенство: А2 < П2, из чего следует, что краткосрочные активы организации превышают быстро реализуемые активы, что может в будущем отразиться на снижении  платежеспособности организации.

Для третьей группы активов выполняется неравенство: А3 > П3, то есть при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств.

Для четвертой группы активов и пассивов в 2008 и 2009 выполняется неравенство А4 > П4, в 2010: А4 < П4. В 2010 году выполнение условия свидетельствует о появлении в организации собственных оборотных средств.

Невыполнение неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

Более детальным является анализ платежеспособности баланса при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 12 Коэффициенты ликвидности для ОАО «Тепличное»