Анализ доходности деятельности предприятия

Анализ  показателей финансовой устойчивости   

Задача  данной главы - оценить величину и  структуру активов и пассивов, чтобы ответить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его уставной деятельности.

  Показатели  финансовой устойчивости можно сгруппировать в зависимости от того, устойчивость какого элемента имущества может быть оценена данным показателем.

Начнем    с    показателей,    характеризующих    обеспеченность    собственными источниками оборотных средств предприятия.

  Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами -показатель, измеряющий в какой мере материальные запасы предприятия имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

  Уровень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, не только различен на разных предприятиях, но и существенно изменяется на каждом предприятии в пределах анализируемого периода. Уровень этого коэффициента является сопоставимым и для предприятий разных отраслей.

     Независимо  от отраслевой принадлежности предприятия, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия материальных запасов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент превышает единицу, можно констатировать, что предприятие не зависит от заемных средств при формировании своих материальных запасов. Когда коэффициент ниже единицы необходимо продолжить анализ и получить ответ на вопрос, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы. Это важно, т.к. производственные запасы - элемент оборотных средств, в первую очередь обеспечивающий бесперебойность деятельности предприятий.

     Другим  показателем финансовой устойчивости и независимости предприятий  является коэффициент отношения заемных и собственных средств. Он по смыслу очень близок к коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

     В основном уровень коэффициента соотношения  заемных и собственных средств находится в полном соответствии с уровнем коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: он тем ниже, чем выше коэффициент обеспеченности, и наоборот.

     Расчет  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств Но   коэффициент   соотношения   заемных   и   собственных   средств   имеет   и самостоятельное значение, т.к. на него воздействуют свои факторы, не влияющие на другие показатели финансовой устойчивости.

     Для ответа на вопрос - достаточен ли для  предприятия сам уровень коэффициента обеспеченности запасов, прежде всего, обходимо знать, является ли величина материальных оборотных средств необходимой для бесперебойной деятельности предприятия, выше или ниже необходимой. Анализ проводится в пределах информации, содержащейся в публичной отчетности предприятия. В этих пределах состояние материальных запасов можно оценить исходя из скорости их оборота.

   Структура стоимости имущества дает общее  представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Разумеется, нельзя сравнивать структуру на металлургическом комбинате и в торговой организации. Но анализ динамики ее на протяжении какого-то периода на одном и том же предприятии необходим.

     Оценка  структуры баланса

     На  первом этапе проводятся анализ и оценка структуры баланса предприятия на основании коэффициентов:

• коэффициента текущей ликвидности;
• коэффициента обеспеченности собственными средствами;

     Если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;

     то  структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным.

     Если  анализ этих показателей подтверждает угрозу потери платежеспособности, то на втором этапе анализа исследуются реальные возможности предприятия восстановить свою платежеспособность, что выявляется на основе анализа показателя восстановления платежеспособности и детального анализа представленных предприятием документов бухгалтерской отчетности. При этом необходимо учитывать отраслевые особенности рассматриваемого предприятия. В ходе детального анализа данных следует рассмотреть динамику изменения валюты баланса, структуры активов и пассивов баланса, а так же источники собственных средств и тенденцию показателей оборачиваемости. Для анализа используется бухгалтерский баланс предприятия Форма №1.

     Исследуя  результаты финансовой деятельности и направлений полученной прибыли, используют в качестве исходной информации Форму №2 «Отчет о прибылях и убытках», на основании которой заполняется таблица анализ структуры прибыли (Распоряжение ФУДН РФ N 31-р).

     Анализ  деловой активности

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего  в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

     Анализ  деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

     Эти два вида коэффициентов на деловую активность предприятия влияют следующим образом. Допустим, что оборотный капитал (без краткосрочных инвестиций) оборачивается один раз в квартал при рентабельности основной деятельности в 25%, тогда индекс деловой активности за этот квартал будет равен 0,25 или те же 25%. Если при той же рентабельности оборачиваемость оборотного капитала увеличивается в 2 раза, то, соответственно, индекс деловой активности увеличивается тоже в 2 раза, и тогда предприятие за два оборота того же самого объема оборотного капитала за такой же временной период получит 50 копеек балансовой прибыли с каждого рубля оборотного капитала.

     Аналогичные выводы делаются и с увеличением (уменьшением) рентабельности. То есть, если замедлилась оборачиваемость, то необходимо ее компенсировать большей рентабельностью - снижать расходы, уменьшать затраты и т.д. Если повысить рентабельность нет возможности - необходимо "брать" оборотом, т.е. выпускать и реализовывать больше продукции.

     Вывод: Прибыль до налогообложения за 2009г. по сравнению с предыдущим годом возросла на 227 тыс. руб. или 79,37%, это, в первую очередь произошло за счет увеличения прибыли от продаж на 114,5% .

     Отрицательными  моментами являются: увеличение себестоимости на 30143 тыс. руб., увеличение прочих расходов на 592 тыс. руб., или на 127,86%.

Вывод:  Доходность деятельности возросла почти по всем направлениям, так как почти все показатели рентабельности возросли. Рентабельность производственных фондов снизилась на 0,08%, это произошло за счет уменьшения стоимости всего имущества предприятия.