Анализ деятельности предприятия

 

 Фондоотдача определяется по формуле:

Фо = ВП / Фсг

где Фсг - среднегодовая стоимость  ОПФ

ВП - объем выпуска продукции

Рентабельность реализации продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

П_Р – прибыль от реализации товаров;

С_РП – полная себестоимость реализации продукции (товаров)

Рентабельность оборотных  средств показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов

 – средняя стоимость оборотных  активов за расчетный период

По данным таблицы  видно, что фондоотдача уменьшилась  в отчетном периоде на 16,2, а фондоемкость возросла на 0,018. Рентабельность основных средств, реализации продукции и оборотных средств увеличилась в отчетном  периоде по отношению к базовому. Увеличение прибыли в отчетном периоде способствовало этому.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Основные финансовые коэффициенты

 

Таблица № 3. основные финансовые коэффициенты

 

Показатели	Нормат.     значение	Анализируемый       период		Изменение
		базовый	отчетный
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,12	0,01	-0,11
Коэффициент срочной  ликвидности		0,1	0,12	0,02
Коэффициент текущей  ликвидности		0,47	0,63	0,16
Коэффициент оборачиваемости  общих активов		2,25	2,24	-0,01
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		3,62	3,64	0,02
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности		7,92	4,23	-3,69
Коэффициент оборачиваемости запасов		4,72	5,43	0,71
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала		19,4	19,7	0,3
Коэффициент автономии (финансовой независимости)		0,1	0,15	0,05
Коэффициент финансовой зависимости		0,1	0,03	-0,07
Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности		2,1	1,23	-0,87

 

Какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

 

Достаточность оборотных средств  у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

 

 

Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства.

 

КО_А – коэффициент оборачиваемости активов;

ВР – выручка от реализации товаров, (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;

        Ā – средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год)

        Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.

 

КО_З – коэффициент оборачиваемости запасов;

СРТ – себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг);

З – средняя стоимость запасов за расчетный период 

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

 

КО_ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период

 

 

Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами

 

КО_КЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период

Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, если О_КЗ < О_ДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия

 

Как видно из представленной таблицы коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже рекомендуемого уровня, это значит, что у нас наблюдается снижение платежеспособности.

Коэффициент текущей  ликвидности находится на низком уровне, соответственно, можно сделать вывод, что работа с дебиторами у нас ведется очень хорошо.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности заметно  сократился, в отчетном периоде, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

Коэффициент автономии  в отчетном периоде находится гораздо ниже рекомендуемого значения, что говорит о финансовом ослаблении предприятия от внешних источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия.

 

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

 

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья и материалов, включение в хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т.д.). Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Следует также уточнить, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.

В нашем случае увеличение валюты баланса на 4043 тыс. руб. произошло  за счет расширения хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

 

Оценка динамики состава  и структуры актива баланса

 

Исследование активов организации  позволяет получить наиболее общее  представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива баланса, а также о динамике этих изменений.

 

При анализе Раздела 1 - Внеоборотные активы следует обратить внимание на тенденции изменения следующих элементов:

 

- наличие в составе активов  организации нематериальных активов  (стр.110) косвенно характеризует избранную  организацией стратегию как инновационную,  так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность

- удельный вес основных средств  (стр.120) может изменяться и вследствие  воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором  происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время, как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период

- при анализе такого элемента как незавершенное строительство (стр.130) следует обратить внимание, что поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, то, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

- наличие долгосрочных финансовых  вложений (стр.140) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

Раздел II - Оборотные активы. Увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной  структуры активов, способствующей  ускорению оборачиваемости средств организации;

- об отвлечении части  текущих активов на кредитование  потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной  базы;

- искажении реальной  оценки основных фондов вследствие  существующего порядка бухгалтерского  учета и т.д.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры  запасов основное внимание целесообразно  уделить выявлению тенденций  изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр.211), затраты в незавершенном производстве (стр.213), готовая продукция и товары для перепродажи (стр.214), товары отгруженные (стр.215).

Увеличение удельного  веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного  потенциала организации;

 

- стремлении за счет  вложений в производственные  запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной  хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Большое внимание при  исследовании тенденций изменения  структуры оборотных средств следует уделить статьям дебиторская задолженность (стр.230 и стр.240). Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.

Поскольку денежные средства (стр.260) и краткосрочные финансовые вложения (стр.250) являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3-8% годовых и эффективно функционирующего рынка) можно рассматривать как положительную тенденцию.

 

Оценка динамики состава  и структуры пассива баланса

 

Исследование структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Источниками собственных  средств предприятия (Раздел III пассива  баланса) являются: уставный капитал (стр.410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.411), добавочный капитал (стр.420), резервный капитал (стр.430), а также нераспределенная прибыль (стр.470).

Увеличение доли собственных  средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты (стр.610) приравниваются к источникам собственных средств (стр.490). Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (стр.640) и резервы предстоящих расходов (стр.650) являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализируя структуру краткосрочной кредиторской задолженности (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности - с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику. В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются: