Анализ деловой активности и пути ее повышения в СПК «Украинский»

Таблица 1 –  Показатели деловой активности

№ п/п	Расчетная формула	Условные обозначения	Комментарий
1	2	3	4
1	Показатели  оборачиваемости активов
1.1		– коэффициент оборачиваемости активов;  – выручка (нетто)  от реализации товаров;  – средняя стоимость активов за расчетный период (год).	Показывает  скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.

 

 

1	2	3	4
1.2		– продолжительность одного оборота, дни;  – количество дней в расчетном периоде;  – коэффициент оборачиваемости активов.	Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала в днях.
1.3		– коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов;  – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период.	Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.
1.4		– продолжительность одного оборота внеоборотных активов	Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов в днях.
1.5		– коэффициент оборачиваемости оборотных активов;  – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период;	Отражает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.
1.6		– продолжительность одного оборота оборотных активов, дни;	Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период.
1.7		– коэффициент оборачиваемости запасов;  – себестоимость реализации товаров;  – средняя стоимость запасов за расчетный период;	Показывает  скорость оборота запасов.
1.8		– продолжительность одного оборота запасов, дни;	Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя  – благоприятная тенденция.
1.9		– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;  – средняя стоимость дебиторской задолженности.	Характеризует число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.

 

1	2	3	4
1.10		– период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни;	Показывает  продолжительность оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятная тенденция.
2	Показатели  оборачиваемости собственного капитала
2.1		– коэффициент оборачиваемости собственного капитала;  – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период;	Отражает активность собственного капитала. Рост параметра в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
2.2		– продолжительность одного оборота собственного капитала, дни;	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию.
3	Показатели  оборачиваемости задолженности
3.1		– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;  – средний остаток  кредиторской задолженности за расчетный период;	Показывает  скорость оборота задолженности. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если < , то возможен остаток ликвидных средств.
3.2		– продолжительность  одного оборота кредиторской задолженности, дни.	Выражает период времени, за который предприятие погашает кредиторскую задолженность.

Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости  основных фондов. Фондоемкость продукции  есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг).

Показатель фондоотдачи  тесно связан с производительностью  и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими показателями можно выразить следующими формулами:

         (1)

         (2)

,      (3)

где ГВ – средняя выработка продукции на 1 работника, руб.;

ВП – объем реализации продукции, тыс. руб.;

ЧР_ср– среднесписочная численность работников, чел;

ФВ – фондовооруженность труда, руб.;

ОПФ – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.;

ФО – фондоотдача основных фондов, руб.

Таким образом, основным условием роста фондоотдачи  является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

Для оценки темпов развития предприятия в дальнейшем с учетом уже сложившегося соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. используется коэффициент устойчивости экономического роста. [5, стр. 89]

В процессе анализа  деловой активности предприятия  целесообразно обратить внимание на следующие обстоятельства:

• продолжительность производственного операционного цикла;
• важнейшие причины его изменения.

Таблица 2 - Фазы полного цикла оборота оборотных активов

на предприятии

Период производственного  цикла
Период оборота  сырья и материалов	Период оборота  незавершенного производства	Период оборота  готовой продукции на складе	Период оборота  дебиторской задолженности
Производственный  процесс			Финансовый  цикл
Период оборота (погашения) кредиторской задолженности

 

 

Производственный  цикл показывает общее время, в течение  которого оборотные средства иммобилизованы в запасы и дебиторскую задолженность:

ПЦ= ПО_З + ПО_ДЗ ,       (4)

где ПЦ – продолжительность  производственного цикла, дни;

ПО_З – период оборачиваемости запасов, дни;

  ПО_ДЗ  – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни.

Разница между  сроками платежа по своим обязательствам и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом, в течение которого средства отвлекаются из оборота предприятия:

ФЦ = ПЦ - ПО_КЗ,        (5)

где ФЦ – продолжительность  финансового цикла, дни;

ПЦ – производственный цикл, дни;

ПО_КЗ – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни.

Снижение производственного  и финансового циклов в динамике - положительная тенденция. Подобное сокращение циклов может произойти по трем причинам:

1. ускорение производственного процесса;
2. ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. замедление срока погашения кредиторской задолженности (в рамках деловой этики), что создает для предприятия дополнительный источник формирования оборотных активов. [2, стр. 150]

Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия (табл.3).

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Оценка рентабельности предприятия производится для оценки эффективности затрат, прогнозирования финансовых результатов в связи с изменяющимися обстоятельствами хозяйствования. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса. [8]

Таблица 3 - Основные показатели рентабельности [3, стр. 99]

№ п/п	Наименование  показателя	Расчетная формула	Комментарий
1	2	3	4
1	Рентабельность  продаж		Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рост рентабельности продаж в целом оценивается положительно даже при снижении абсолютных значений прибыли, поскольку указанный факт свидетельствует о наличии благоприятной тенденции в деятельности предприятия: темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки от продаж.
2	Рентабельность  основной деятельности		Характеризует эффективность основной производственной деятельности предприятия. Расходы на производство и сбыт определяются суммированием себестоимости проданных товаров, продукции, услуг, управленческих и коммерческих расходов.
3	Рентабельность совокупных активов		Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем чистой прибыли  по отношению к ее совокупным активам. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.
4	Рентабельность внеоборотных активов		Отражает эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов.

 

1	2	3	4
5	Рентабельность  собственного капитала		Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия в сравнении с возможным альтернативным вложением средств в ценные бумаги. Коэффициент показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия.

Для оценки использования  темпов развития предприятия в дальнейшем с учетом уже сложившегося соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. используется коэффициент устойчивости экономического роста. [2, стр. 89]

Его расчетная  формула следующая:

Кур ,        (6)

где Кур - коэффициент устойчивости экономического роста;

ЧП - чистая прибыль;

Д - дивиденды (если предприятие неакционерное, то это  чистая прибыль, остающаяся в распоряжении собственников);

- средняя сумма собственного  капитала за период.

Для оценки влияния  факторов, отражающих эффективность  финансово-хозяйственной деятельности, на степень устойчивого развития предприятия обычно используют следующую модель:

Кур = К _Пр * К_РП * ФО* К_фз,      (7)

где К _Пр – характеризует дивидендную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и прибылью, реинвестированной в развитие производства,

K_РП – характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),

ФО – характеризует ресурсоотдачу или фондоотдачу,

К_ФЗ – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Приведенная факторная модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния предприятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

К_УР = К_ФЗ * К_КО * К_Л *   *   * Р_ВП * К _Пр,  (8)