Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

• Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

1. долгосрочные кредитные займы.

2. краткосрочные кредитные займы.

3. кредиторская задолженность

4. и прочие краткосрочные пассивы.

• Кредиторская задолженность возникает вследствие:

1. Существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).

2. Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном  анализе кредиторской задолженности  целесообразно рассмотреть остаток  обязательств на конец отчетного  периода по срокам образования как и в дебиторской задолженности [3,6].

Динамику  изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя  горизонтальный или трендовый анализ, как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности [7].

Полезно также анализировать структуру  дебиторской задолженности в  соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную  к погашению.

• Все счета к получению классифицируют по группам:

1. Срок оплаты не наступил.

2. Просрочка от 0-30 дн.

3. от 30-45дн.

4. от 45-60дн.

5. от 60-90дн. и т.д.

Данные  для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

Анализ  дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п. [3].

Анализ  дебиторской задолженности и  оценка ее реальной стоимости заключается  в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Анализ  дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой  политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров  и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения [2].

Анализ  и контроль уровня дебиторской задолженности  можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26 следовательно предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

Таблица 2.3 Анализ состава и структуры  ДЗ и КЗ

Показатель	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
Доля кредиторской задолженности в заемном капитале	Ув = КЗ/ЗК Где КЗ – кредиторская задолженность; ЗК – заемный капитал	Анализируется в динамике	Отражает долю кредиторской задолженности в заемном капитале
Доля участия кредитовой задолженности в формировании материальных запасов	Ув = КЗп./МЗ, Где КЗп. – кредиторская задолженность  поставщикам и подрядчикам; МЗ – материальные запасы	Анализируется в динамике	Отражает степень участия кредиторской задолженности в формировании запасов сырья и материалов.

 

2.3. Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности.

Для того, чтобы оценить качество дебиторской  и кредиторской задолженности необходимо проанализировать коэффициенты, приведенные в таблице 2.4. Анализ качества задолженности производится на основании определения удельного веса просроченной задолженности в общем объеме, с целью уменьшения ее объемов и улучшения расчетов.

Таблица 2.4 Анализ качества дебиторской  и кредиторской задолженности.

Показатель	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
Доля просроченной кредиторской задолженности	Ув = КЗпр/КЗ Где КЗпр – сумма просроченной задолженности; КЗ – общая сумма кредиторской задолженности.	= 0 снижение в динамике	Показывает, какую часть общей  кредиторской задолженности составляют просроченные долги кредиторам
Коэффициент тяжести простроченных обязательств	К = Копр/100 (тыс. р.) Где Копр – сумма просроченных более 3 месяцев обязательств	= 0 снижение в динамике	Отношение суммы просроченных обязательств сроком более 3 месяцев к предусмотренной законом минимальной сумме просроченных обязательств при которой возможно возбуждения дела о банкротстве.

2.4. Анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности на основе показателей оборачиваемости.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Таблица 2.5 Анализ движения ДЗ и КЗ на основе показателей оборачиваемости.

Показатель	Расчет	Характеристика
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	К = ПКЗ/КЗ Где ПКЗ – сумма погашенной кредиторской задолженности (сумма дебетовых оборотов по соответствующим счетам); КЗ – среднегодовая  величина кредиторской задолженности	Показывает количество оборотов, совершаемых кредиторской задолженностью за отчетный период, или как часто предприятие расплачивается со своими кредиторами
Период оборота кредиторской задолженности	П = КЗхД / ПКЗ Где Д – количество дней в  анализируемом периоде	Показывает продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях, или средний срок расчетов предприятия с кредиторами
Стоимость товарного (коммерческого) кредита	Стк = ЦС/100-ЦС х х360/ПО - ПС	Отражает стоимость товарного (коммерческого) кредита поставщиков
Стоимость кредиторской задолженности бюджету и внебюджетным фондам	Скб = СБ х t / 360 Где СБ – ставка рефинансирования ЦБ; T – количество дней задолженности перед бюджетом или внебюджетными фондами	Отражает стоимость задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами в случае задержки уплаты налогов и сборов
Средняя стоимость кредиторской задолженности	Скз = х УВ Где С – стоимость i - ого элемента кредиторской задолженности; УВ – удельный вес этого  элемента в общей кредиторской задолженности	Отражает средневзвешенную стоимость  кредиторской задолженности
Эффект финансового рычага	ЭФР кз = (1 – Сн) х х(ЭР – Скз) хКз/СК Где Сн – ставка налога на прибыль в долях единицы; ЭР – экономическая  рентабельность активов; СК – собственный капитал	Отражает эффективность использования кредиторской задолженности или прирост рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала (в данном случае кредиторской задолженности)

 

2.5. Сравнительный анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженности.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а  также с реализацией продукции  и оказанием работ, услуг. Если расчеты  за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции [3,7].

Превышение  дебиторской задолженности над  кредиторской означает отвлечение средств  из хозяйственного оборота и в  дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Расчеты с поставщиками материально-технических  ресурсов и покупателями готовой продукции занимают наибольший удельный вес в составе дебиторской и кредиторской задолженностей и являются результатом взаимных неплатежей.

Используя показатели кредиторской и дебиторской оборачиваемости, можно рассчитать длительность операционного и финансового циклов.

Операционный  цикл характеризует общее время  в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности.

Длительность  финансового цикла (ФЦ) характеризует  время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение  которого денежные средства отвлечены  из оборота. 

2.6. Анализ влияния дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации.

Для анализа  влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние  предприятия определяют процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств предприятия, а также соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств, дебиторской над кредиторской — на отвлечение оборотных средств предприятия для расчетов с дебиторами [4,6].

При анализе  важно выяснить, какое влияние  дебиторская и кредиторская задолженности оказывают на финансовое состояние предприятия. С этой целью изучается процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств завода, а также соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении финансовой работы на предприятии. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств. Если же наблюдается обратная картина, то это говорит об отвлечении оборотных средств завода на расчеты с дебиторами.[2]

Согласно  Федеральному Закону РФ «О бухгалтерском  учете», в число основных задач  бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной  деятельности организации и выявление  внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости. [2,6]

Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств, в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Известно, что за счет собственных и заемных  источников происходит формирование оборотных  средств предприятия. Средства и  источники средств предприятия  находятся в постоянном кругообороте – деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними – необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла – иными словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности предприятия [3,7].