Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2012 в 21:25, контрольная работа
Работа содержит 3 задачи по дисциплине "Административное право" и их решения.
Расчет
потока реальных денежных
средств
Производственная
программа
| Показатель | Номер
варианта |
Год существования проекта | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 4 | 3800 | 4000 | 4200 | 4200 | 3500 | |
Исходные
данные для выполнения
задания
Инвестиционный проект предполагает строительство производственного предприятия. По прогнозам специалистов, товар, производимый предприятием, будет пользоваться спросом. Проект рассчитан на пять лет. Исходная информация представлена в таблицах 2 – 6.
Требуется
построить поток реальных денежных
средств от реализации проекта. Расчеты
следует производить на конец периода.
Прединвестиционные
затраты
| Статья расхода | |
| Предварительные исследования | 360 |
| Предварительное ТЭО | 450 |
| ТЭО | 300 |
| Всего | 1110 |
Инвестиционные
затраты
| Статья расхода | |
| Приобретение
оборудования |
14600 |
| Первоначальный
оборотный капитал |
3400 |
| Нематериальные
активы |
1400 |
| Всего | 19400 |
Амортизация начисляется равными долями в течение всего срока службы. По окончанию проекта организация сможет реализовать активы по цене 1500 тыс.р.
Финансирование проекта предполагается осуществить за счет долгосрочного кредита. Процентные ставки по кредиту указаны в таблице 6.
Погашение
кредита осуществляется равными
долями. Проценты начисляются на оставшуюся
сумму.
Затраты
на производство
| Статья расхода | |
| ПКИ (покупные
и комплектующие изделия) |
9 |
| Зарплата и отчисления | 1,2 |
| Накладные расходы | 0,6 |
| Издержки при продажах | 0,1 |
| Всего | 10,9 |
| Цена
реализации
продукции |
14 |
Процентные ставки по кредиту
| Процент по кредиту, % | 12 |
Выполнение:
Строим
поток средств за использование кредита.
Динамика погашения кредита
| Показатель | Год существования проекта | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Погашение основного долга, тыс.р. | 0 | 0 | -4850 | -4850 | -4850 | -4850 |
| Остаток
кредита тыс.р. |
19400 | 19400 | 14550 | 9700 | 4850 | 0 |
| Выплаченные проценты (10%), тыс.р. | 0 | -2328 | - 2328 | - 1746 | - 1164 | -582 |
Стоимость
основных фондов и нематериальных активов
| Показатель | Год существования проекта | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Стоимость основных фондов на конец периода, тыс.р. | 18000 | 14400 | 10800 | 7200 | 3600 | 0 |
| Стоимость нематериальных активов на конец периода, тыс.р. | 1400 | 1400 | 1400 | 1400 | 1400 | 1400 |
| Стоимость основных фондов и нематериальных активов на конец периода, тыс.р. | 19400 | 15800 | 12200 | 8600 | 5000 | 1400 |
Дальнейшие
расчеты сводим в итоговую таблицу.
На
основании результатов итоговой таблицы
, можно сделать следующие выводы: Необходимым
критерием принятия инвестиционного решения
является положительное сальдо накопленных
реальных денег (сальдо трех потоков) в
любом временном интервале, где участник
осуществляет затраты или получает доходы.
В рассматриваемом примере это условие
не соблюдается. Во всех временных периодах
возникает потребность в дополнительных
средствах. Предварительный анализ структуры
потока реальных денег показывает, что
проект в целом не является экономически
привлекательным, поскольку не обеспечивает
получение доходов, превышающих инвестиции
в проект.
| № | Показатель | Год существования проекта | ||||||
0-й |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й | |||
Операционная деятельность | ||||||||
| Выручка от продаж (без НДС), тыс.руб. | – | 53200 | 56000 | 58800 | 58800 | 49000 | ||
| ПКИ, тыс.руб. | – | -43200 | -36000 | -37800 | -37800 | -31500 | ||
| Заработная плата и отчисления, тыс.руб. | – | -4560 | -4800 | -5040 | -5040 | -4200 | ||
| Накладные расходы, тыс.руб. | – | -2280 | -2400 | -2520 | -2520 | -2100 | ||
| Издержки на продажах, тыс.руб. | – | -380 | -400 | -420 | -420 | -350 | ||
| Амортизация (линейным способом), тыс.руб. | – | -3600 | -3600 | -3600 | -3600 | -3600 | ||
| Проценты в составе себестоимости, тыс.руб. | – | -2328 | -2328 | -1746 | -1164 | -582 | ||
| Расходы будущих периодов, тыс.руб. | – | -222 | -222 | -222 | -222 | -222 | ||
| Налог на
имущество
(от среднегодовой стоимости основных средств), тыс.руб. |
– | - 356,4 | -277,2 | -198 | -118.8 | -39.6 | ||
| Балансовая
прибыль
(стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 + стр. 7 + стр. 8 + стр. 9) |
– | 5273.6 | 5972.8 | 7254 | 7915.2 | 6406.4 | ||
| Налог на прибыль (стр. 10 х 20%), тыс.руб. | – | -1054.72 | -1194.56 | -1450.8 | -1583.04 | -1281.28 | ||
| Чистая
прибыль от операционной
деятельности (стр. 10 + стр. 11), тыс.руб. |
– | 4218.88 | 4778.24 | 5803.2 | 6332.16 | 5125.12 | ||
| Сальдо
операционной деятельности
(стр. 12 - стр.6 - стр.7 - стр.8), тыс.руб. |
– | 10368.88 | 10928.24 | 11371.2 | 11318.16 | 9529.12 | ||
Инвестиционная деятельность | |||||||
| Поступления от продажи активов, тыс.руб. | – | – | – | – | – | 1500 | |
| Приобретение оборудования, тыс.руб. | -14600 | – | – | – | – | – | |
| Первоначальный оборотный капитал, тыс.руб. | -3400 | – | – | – | – | – | |
| Нематериальные активы, тыс.руб. | -1400 | – | – | – | – | – | |
| Сальдо инвестиционной
деятельности
(стр. 14 + стр. 15 + стр. 16 + стр. 17), тыс.руб. |
-19400 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1500 | |
| Сальдо операционной
и инвестиционной
деятельности (стр. 13 + стр. 18), тыс.руб. |
-19400 | 10368.88 | 10928.24 | 11371.2 | 11318.16 | 11029.12 | |
| Накопленное
сальдо операционной
и инвестиционной деятельности - инвестиции + (стр. 13 + стр. 18), тыс.руб. |
-19400 | -9031.12 | 1897.12 | 13268.32 | 24586.92 | 35616.04 | |
Финансовая деятельность | |||||||
| Долгосрочный кредит, тыс.руб. | 19400 | – | – | – | – | – | |
| Погашение основного долга, тыс.руб. | 0 | 0 | -4850 | -4850 | -4850 | -4850 | |
| Остаток кредита, тыс.руб. | 19400 | 19400 | 14550 | 9700 | 4850 | 0 | |
| Выплаченные проценты, тыс.руб. | 0 | -2328 | -2328 | -1746 | -1164 | -582 | |
| Сальдо финансовой
деятельности
(стр. 21 + стр. 22 + стр. 24), тыс.руб. |
19400 | -2328 | -7178 | -6596 | -6014 | -5432 | |
| Сальдо трех
потоков
(стр. 13 + стр. 18 + стр. 25), тыс.руб. |
0 | 8040.88 | 3750.24 | 4775.2 | 5304.16 | 5597.12 | |
| Накопленное сальдо трех потоков, тыс.руб. | 0 | 8040.88 | 11791.12 | 16566.32 | 21870.48 | 27467.6 | |
Расчет
показателей эффективности
инвестиционных проектов
Исходные
данные для выполнения
задания
Руководителям инвестиционной компании необходимо принять решение о вложении средств. Изучив анализ состояния дел в отрасли специалисты компании спрогнозировали денежные потоки для альтернативных проектов А и В (таблица 10).
Задание 1. На основе исходных данных требуется рассчитать показатели эффективности для каждого инвестиционного проекта NPV (чистый дисконтированный доход), PI (индекс доходности), PP (срок окупаемости) и DPP (дисконтированный срок окупаемости) при заданной ставке дисконта (таблица 11).
Задание 2. Рассчитать внутреннюю норму доходности (IRR) для каждого проекта.
Задание 3. На основе полученных результатов сделать следующие выводы:
Исходные данные для выполнения задания №2.
| Вариант
проекта |
Год существования проекта | ||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Проект А | -30 | -20 | 20 | 50 | 60 |
| Проект В | -10 | -50 | 30 | 40 | 80 |
Исходные данные
для выполнения задания №2.
| Номер
варианта |
Ставка дисконта для соответствующего периода, % | ||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 4 | 14 | 15 | |||